中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第34次發(fā)審委會(huì)議于昨日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，廣東魅視科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“魅視科技”）首發(fā)獲通過(guò)。這是今年過(guò)會(huì)的第82家企業(yè)。

魅視科技本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“民生證券”），保薦代表人為李運(yùn)、胡濤。這是民生證券今年保薦成功的第4單IPO項(xiàng)目。此前，1月25日，民生證券保薦的深圳市智立方自動(dòng)化設(shè)備股份有限公司過(guò)會(huì)；2月25日，民生證券保薦的新鄉(xiāng)天力鋰能股份有限公司過(guò)會(huì)；3月17日，民生證券保薦的哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司過(guò)會(huì)。

魅視科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的分布式視聽(tīng)產(chǎn)品及解決方案提供商，致力于不斷提升圖像應(yīng)用技術(shù)和視音頻聯(lián)結(jié)能力，為視音頻信號(hào)的接入采集、傳輸交換、分析處理和調(diào)度呈現(xiàn)等提供軟硬件相結(jié)合的專(zhuān)用視聽(tīng)產(chǎn)品。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于指揮中心、調(diào)度控制中心、會(huì)議室集群、監(jiān)控中心、會(huì)商中心等業(yè)務(wù)場(chǎng)景，在應(yīng)急管理、智慧城市、公安指揮、電力能源、軌道交通、司法監(jiān)獄、氣象三防等領(lǐng)域廣泛使用。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，方華直接持有魅視科技45.10%股份，并通過(guò)魅視一期、魅視二期間接控制公司10.00%股份，方華合計(jì)控制公司55.10%股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

魅視科技本次擬在深交所主板上市，擬公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)2500.00萬(wàn)股，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，公司原股東在本次發(fā)行中不公開(kāi)發(fā)售股份；本次公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不低于公司發(fā)行后總股本的25%（最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的數(shù)量為準(zhǔn)）。魅視科技擬募集資金6.26億元，分別用于智能分布式顯控升級(jí)改造項(xiàng)目、智能分布式產(chǎn)業(yè)升級(jí)及總部辦公中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

1、發(fā)行人主要通過(guò)集成商和ODM模式實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售,報(bào)告期內(nèi)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)報(bào)告期客戶(hù)頻繁新增退出的原因及合理性,退出客戶(hù)是否存在注銷(xiāo)、大額壞賬等異常情況;(2)2021年規(guī)模客戶(hù)數(shù)量和收入占比同比顯著增長(zhǎng)的原因及合理性;(3)集成商模式和ODM模式銷(xiāo)量變化趨勢(shì)不一致的原因及合理性,集成商客戶(hù)毛利率高于ODM客戶(hù)的原因及合理性,是否存在通過(guò)集成商壓貨虛增銷(xiāo)售的情形;(4)發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性,報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)產(chǎn)品均保持較高毛利率是否符合行業(yè)特征,現(xiàn)有高毛利率是否可持續(xù),相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人采購(gòu)的原材料主要包括各類(lèi)芯片、電子元器件等。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)發(fā)行人研發(fā)的控制器芯片替代方案成功進(jìn)入量產(chǎn)的情況,能否有效解決芯片供應(yīng)緊張的風(fēng)險(xiǎn),是否存在影響產(chǎn)品質(zhì)量的潛在風(fēng)險(xiǎn);(2)替代方案的芯片來(lái)源及采購(gòu)渠道,替代方案芯片廠商是否受到制裁和貿(mào)易摩擦的影響,發(fā)行人保證芯片供應(yīng)穩(wěn)定的措施;(3)發(fā)行人各類(lèi)芯片庫(kù)存及滿足生產(chǎn)需求的情況,是否存在芯片短缺導(dǎo)致生產(chǎn)受限的情況,貿(mào)易摩擦、新冠疫情等因素是否會(huì)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人推廣費(fèi)率明顯高于同行業(yè)可比公司,研發(fā)費(fèi)用率明顯低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)推廣費(fèi)率明顯高于同行業(yè)可比公司、研發(fā)費(fèi)用率明顯低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性;(2)在研發(fā)費(fèi)用較低的情況下,如何保證研發(fā)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不足,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。