距離永安期貨首發(fā)過會的半年后，期貨行業(yè)迎來第4家A股上市的期貨公司。
3月17日，弘業(yè)期貨首次公開發(fā)行A股股票并上市申請獲中國證監(jiān)會發(fā)審會審核通過，擬在深交所主板上市。
成功上市后，這將成為我國首家“A+H”上市期貨公司。作為業(yè)內老牌期貨公司，弘業(yè)期貨成立于1995年，主營業(yè)務包括商品期貨經(jīng)紀，金融期貨經(jīng)紀，期貨投資咨詢，資產管理，基金銷售等，旗下?lián)碛酗L險管理子公司弘業(yè)資本、香港子公司弘業(yè)國際金融控股。去年上半年，弘業(yè)期貨實現(xiàn)營收7.78億元，同比增長22%；凈利潤為4530萬元，同比增長4%。
2015年12月，弘業(yè)期貨在港交所主板上市。隨后在2017年，弘業(yè)期貨向中國證監(jiān)會提交IPO申請書，不過IPO之路卻一波三折。此次IPO的申請是在2021年6月28日獲證監(jiān)會受理。
弘業(yè)期貨首發(fā)過會，詢問多項業(yè)務問題
在此次會議中，發(fā)審委會議對弘業(yè)期貨提出詢問的主要問題涉及風險管理業(yè)務、期貨經(jīng)紀業(yè)務、資管業(yè)務等方面。
比如，就弘業(yè)期貨全資子公司弘業(yè)資本主要從事大宗商品交易及風險管理業(yè)務，要求發(fā)行人代表說明采用總額法確認收入的原因及合理性、報告期各期基差貿易品種變動較大的原因及合理性、報告期內風險管理及基差貿易業(yè)務的綜合盈利情況及利潤率是否合理、針對風險管理業(yè)務的相關內部控制制度是否健全并有效執(zhí)行，相關風險是否已充分披露等。
就主要收入和利潤來源——期貨及期權經(jīng)紀手續(xù)費收入，要求發(fā)行人代表說明各期減收手續(xù)費收入波動的原因、發(fā)行人減收手續(xù)費是否存在重大依賴、應對手續(xù)費減收不確定性的措施及有效性，相關風險是否已充分揭示等。
弘業(yè)期貨旗下資產管理計劃投資范圍主要包括期貨及其他金融產品等。對此，發(fā)審委會議請發(fā)行人代表說明報告期內資產管理業(yè)務收入及受托管理資金規(guī)模波動較大的原因、資產管理計劃管理費率的確定依據(jù)、資產管理業(yè)務是否存在重大風險、弘業(yè)蘇銀系列資管產品管理費率較低的原因及合理性等等。
擬發(fā)行不超1.2億股
從弘業(yè)期貨的首次公開發(fā)行股票說明書來看，此次擬發(fā)行股數(shù)為不超過12000萬A股新股，每股面值人民幣1.00元。發(fā)行后的總股本不超過10.27億股，其中A股不超過7.77億股，H股2.50億股。
弘業(yè)期貨表示，本次公開發(fā)行股票所得募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充公司資本金，具體用途包括但不限于以下幾個方面：
一是補充公司及境內子公司資本金，優(yōu)化多層次網(wǎng)點體系建設，提升公司期貨經(jīng)紀業(yè)務和風險管理業(yè)務服務能力；
二是補充境外子公司資本金，為境外子公司相關業(yè)務拓展提供保障；
三是加強研發(fā)及投資咨詢業(yè)務的投入，推動創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展與布局；
四是加大財富管理業(yè)務的發(fā)展，促進企業(yè)轉型升級；
五是加強信息技術系統(tǒng)建設，提升中后臺服務能力；
六是尋求兼并重組，提升公司市場競爭力及綜合化金融服務能力，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
在弘業(yè)期貨看來，近年來，我國期貨市場發(fā)展迅速，期貨公司原有的以自身積累和股東增資為主的發(fā)展模式已經(jīng)無法滿足行業(yè)快速發(fā)展的需要。發(fā)行上市能夠在短期內迅速提升公司的資本實力、提高抵御風險的能力，并建立起資本長效補充機制。
弘業(yè)期貨表示，本次發(fā)行募集資金用于補充公司資本金，是公司發(fā)展及實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的需要，是公司提高核心競爭力、整合資源、推動各項業(yè)務快速發(fā)展的需要。募集資金到位后，將根據(jù)業(yè)務開展情況、創(chuàng)新業(yè)務的審批進度及額度、市場狀況，確定合理的資金使用計劃，以取得良好的投資效益。
去年上半年凈利潤同比增4%
公開資料顯示，弘業(yè)期貨成立于1995年，注冊資本9.07億元，主要從事商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、資產管理、基金銷售業(yè)務。
在2018年、2019年、2020年、2021年上半年，弘業(yè)期貨分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.16億元、6.45億元、15.61億元和7.78億元。
其中，2020年度公司營業(yè)收入比2019年度增加91613.80萬元，增幅141.98%，主要系基差貿易業(yè)務涉及的銷售貨物收入和手續(xù)費及傭金凈收入增加所致。
此外，在2018年、2019年、2020年和2021年上半年，公司的凈利潤分別為8051.41萬元、2126.64萬元、6632.25萬元和4530.14萬元。
弘業(yè)期貨表示，2020年凈利潤比2019年增加4505.61萬元，增幅211.87%，主要是因為手續(xù)費及傭金凈收入和投資收益增加所致。不過，值得關注的是，2019年公司凈利潤比2018年減少73.59%，主要系受計提商譽減值損失、手續(xù)費及傭金凈收入減少和利息凈收入減少所致。
從公司的業(yè)務構成來看，2021年上半年，弘業(yè)期貨的期貨及期權經(jīng)紀手續(xù)費收入為1.35億元，與2020年同期的0.80億元相比，去年上半年期貨及期權經(jīng)紀手續(xù)費收入增長68%。
弘業(yè)期貨表示，2021年上半年，公司期貨經(jīng)紀業(yè)務市場規(guī)模保持較好水平。截至2021年6月30日，公司客戶權益為人民幣50.87億元，較2020年末的人民幣42.88億元，增長19%。
資管業(yè)務方面，截至2021年6月30日，公司資產管理規(guī)模人民幣230.38億元，較2020年年末的資產管理規(guī)模人民幣221.31億元，增加4.10%，預計繼續(xù)保持期貨行業(yè)前三名。資產管理業(yè)務實現(xiàn)手續(xù)費收入人民幣622.75萬元，較去年同期增長55%。
風險管理業(yè)務方面，2021年上半年，弘業(yè)期貨旗下弘業(yè)資本實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣5.99億元，同比增長25.05%，實現(xiàn)利潤總額人民幣697萬元。
IPO之路一波三折
隨著弘業(yè)期貨的首發(fā)過會，市場或將迎來首家“A+H”上市期貨公司。事實上，早在2015年12月，弘業(yè)期貨在港交所主板上市。隨后，弘業(yè)期貨于2017年向中國證監(jiān)會提交IPO申請書，步入了重回A股的道路。
不過，A股IPO之路卻一波三折。首次遞交的IPO申請書在2017年12月獲中國證監(jiān)會受理，隨后在2018年4月，弘業(yè)期貨獲得一次書面反饋。然而，2020年7月31日，弘業(yè)期貨撤回了A股發(fā)行申請。
彼時，弘業(yè)期貨表示，由于公司決定調整A股上市計劃，經(jīng)與公司A股發(fā)行申請相關中介機構的審慎研究，并經(jīng)公司董事會會議審議通過，決定撤回A股發(fā)行申請材料。該公司還表示，將擇機再次申報首次公開發(fā)行A股股票并上市的申請材料。
撤回申請不到5個月，弘業(yè)期貨再次計劃向A股主板發(fā)起沖刺。2020年12月4日，弘業(yè)期貨公告稱，根據(jù)目前市場情況及公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司經(jīng)審慎考慮，在2020年12月4日舉行的董事會會議上決議再次啟動申請A股首次公開發(fā)行并上市，以進一步優(yōu)化公司企業(yè)管治架構、發(fā)展境內外融資平臺以及改善公司股東所持全部股份的流通性。
去年3月26日，弘業(yè)期貨董事會建議再次申請A股上市計劃，以滿足公司持續(xù)發(fā)展的資金需求、實行公司的策略性發(fā)展計劃以及提升公司的融資平臺。將予發(fā)行的A股總數(shù)將不超過1.2億股，相當于公司發(fā)行前現(xiàn)有已發(fā)行股本總額的約13.23%及公司于發(fā)行后經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額的約11.68%。
此次的IPO申請在2021年6月28日獲中國證監(jiān)會受理。不過，由于證監(jiān)會對信永中和會計師事務所（弘業(yè)期貨有關A股發(fā)行的申報會計師）的立案調查，弘業(yè)期貨的A股發(fā)行審查一度被中止。直至今年2月18日，弘業(yè)期貨公告稱，收到中國證監(jiān)會發(fā)出的《中國證監(jiān)會行政許可申請恢復審查通知書》，通知該公司中國證監(jiān)會已恢復A股發(fā)行審查。
近年來，隨著市場快速發(fā)展，壯大資本實力也成為了各家期貨公司的共同課題。中國證監(jiān)會副主席方星海在第17屆中國（深圳）國際期貨大會上表示，支持期貨行業(yè)領先公司加快發(fā)展，支持期貨公司拓寬融資渠道，可開展跨境競爭，鼓勵符合條件的頭部期貨公司上市，努力打造一批資本實力雄厚、具有國際競爭力、以風險管理和資產定價服務為核心業(yè)務的衍生品和大宗商品服務公司。
