“2022年，土死，不要投資地產(chǎn)”“寅亥合，亥為豬，豬肉股卷土重來，應(yīng)在農(nóng)歷十月”……去年年底，安信證券首席投資顧問陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的一則《站在五年牛市的開端！仁者無敵-2022中國股市預(yù)測》刷屏投資圈，因其按照五行屬性分類進行分析而被稱為“風(fēng)水”研報。

3個月后，這份“另類”研報迎來監(jiān)管層責(zé)罰。3月11日，深圳證監(jiān)局開出兩份罰單，對陳南鵬采取監(jiān)管談話措施，同時對其所在券商分公司出具了警示函措施。

值得一提的是，此次的“風(fēng)水”研報并非個例。羊城晚報記者梳理發(fā)現(xiàn)，隨著對券商研報的合規(guī)性和嚴(yán)謹(jǐn)性監(jiān)管趨嚴(yán)，此前已有多家券商分析師因研報問題被罰。

券商投顧均被行政監(jiān)管

3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布了兩則行政監(jiān)管措施決定公告，一份給安信證券股份有限公司汕頭分公司，一份給其投資顧問陳南鵬。

對于安信證券股份有限公司汕頭分公司，深圳證監(jiān)局表示，經(jīng)查，在你公司投資顧問陳南鵬通過公司微信群中發(fā)布《仁者無敵-2022中國股市預(yù)測》并被轉(zhuǎn)發(fā)的事件中，你公司未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對微信群消息進行監(jiān)控管理，未對投資顧問相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進行有效管控。

深圳證監(jiān)局表示，上述行為違反了《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定，決定對該券商采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

同時，對于該券商投資顧問陳南鵬，深圳證監(jiān)局也對其采取監(jiān)管談話措施。

深圳證監(jiān)局表示，經(jīng)查，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵-2022中國股市預(yù)測》被轉(zhuǎn)發(fā)并對外傳播，相關(guān)預(yù)測對行業(yè)、市場的評論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據(jù)。深圳證監(jiān)局決定對其采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

對此，安信證券回應(yīng)稱，針對此事件，公司高度重視，召集相關(guān)部門及時啟動業(yè)務(wù)自查及問責(zé)措施，責(zé)令該人員立即整改并對其采取了暫停展業(yè)、服務(wù)產(chǎn)品下架等處罰措施。同時，公司主動向監(jiān)管部門匯報。后續(xù)公司將引以為戒，持續(xù)完善相關(guān)內(nèi)控管理，并全面梳理投資顧問管理工作機制，進一步加強投顧人員的日常合規(guī)督導(dǎo)、培訓(xùn)及監(jiān)控，確保公司業(yè)務(wù)合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展。

預(yù)測與現(xiàn)實存在較大出入

此次“風(fēng)水”研報風(fēng)波中，主要有兩點引發(fā)關(guān)注：一是制作并發(fā)布這一另類研報的陳南鵬是何許人也；二是這份研報到底預(yù)測是否準(zhǔn)確？

首先來看第一個問題，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會信息，目前，安信證券有投資顧問1411位，人數(shù)在券商中排名靠前，而陳南鵬系投顧“老人”。2004年，陳南鵬在中關(guān)村證券從事證券投資咨詢工作，隨后在2007年8月30日入職安信證券，繼續(xù)證券投資咨詢工作，其曾于2010年12月24日至2011年2月期間短暫離開安信證券，后又回到安信證券擔(dān)任投顧至今。

再來看這個研報的預(yù)測情況。應(yīng)該說，研報所述與現(xiàn)實情況存在較大出入。研報認(rèn)為，2020年金氣全無，預(yù)測有色或黃金僅在農(nóng)歷七月至九月有行情。但近期，受國際地緣政治形勢緊張影響，市場避險情緒較為濃厚，受益于國際油價和金價大漲，黃金與有色金屬股頻頻異動。

此外，陳南鵬還提出，2022年，受流動性寬松和政策扶持，股票市場向好而生，預(yù)計低估值和政策導(dǎo)向的品種成為投資主流，但年中會有風(fēng)格變化，應(yīng)該注意守住上半年的勝利果實，在下半年重點布局消費和金融的主線。而今年以來，市場持續(xù)振蕩之下，截至3月11日，陳南鵬提到的“上半年的勝利果實”也未有成熟的雛形。

已有多篇研報引發(fā)監(jiān)管

此外，這并不是第一次“風(fēng)水”研報引來監(jiān)管關(guān)注。

去年10月，一家江西的券商研究員劉某發(fā)布《天干地支在擇時中的應(yīng)用初探》的研究報告在網(wǎng)絡(luò)流傳，該篇報告的通篇內(nèi)容也是將天干地支理論應(yīng)用于A股走勢的預(yù)測中。兩個月后，2021年12月30日，江西證監(jiān)局針對該“風(fēng)水”研報，對該券商采取了出具警示函措施，對該研報作者劉某采取監(jiān)管談話措施。

2021年10月，深圳證監(jiān)局對王某、周某、唐某采取出具警示函措施，稱三人署名的發(fā)布的研究報告《寧德時代系列之二——儲能篇：第二“增長曲線”的終局探討》，對寧德時代新能源科技股份有限公司儲能業(yè)務(wù)2060年營收中樞的預(yù)測，存在部分假設(shè)不夠?qū)徤?、分析邏輯不夠?yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}。

2021年10月，安徽證監(jiān)局對華東某證券和李某分別處于警示函措施，稱對該證券發(fā)布相關(guān)行業(yè)研究報告進行了專項檢查，發(fā)現(xiàn)該研究報告存在資料來源標(biāo)注不明確、數(shù)據(jù)選取不夠?qū)徤?、研報分析不夠客觀、質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位等問題。李某作為該研究報告署名證券分析師，對上述違規(guī)行為負有責(zé)任。