日前，銀保監(jiān)會公布了2021年四季度償付能力情況。截至2021年四季度末，納入會議審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為232.1%，平均核心償付能力充足率為219.7%。

其中，91家保險公司綜合評級被評為A類，75家保險公司被評為B類，8家保險公司被評為C類，4家保險公司被評為D類。

另據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，2021年三季度較二季度綜合評級發(fā)生變化的財(cái)產(chǎn)險公司有4家，人身險公司有9家。其中，風(fēng)險綜合評級出現(xiàn)下滑的保險公司共有10家。此外，財(cái)產(chǎn)險公司和人身險公司風(fēng)險綜合評級B類之下的公司共有9家。

隨著今年《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Π)》開始正式實(shí)施。業(yè)內(nèi)人士分析稱，短期內(nèi)行業(yè)整體償付能力充足率可能會有所下降，但影響可控。長期來看，償二代工程有助于保險行業(yè)提升發(fā)展質(zhì)效。

10家險企風(fēng)險綜合評級下調(diào)

償付能力是衡量保險公司經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)?！侗ｋU公司償付能力管理規(guī)定》顯示，保險公司同時滿足以下三項(xiàng)監(jiān)管要求，才能成為償付能力達(dá)標(biāo)公司：一是核心償付能力充足率不低于50%；二是綜合償付能力充足率不低于100%；三是風(fēng)險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，視為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

隨著2021年四季度償付能力情況披露完畢，償付能力情況發(fā)生變化的保險公司也浮出水面。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2021年三季度較二季度風(fēng)險綜合評級發(fā)生變化的財(cái)產(chǎn)險公司包括富邦財(cái)險、中石油專屬財(cái)險、珠峰財(cái)險、匯友財(cái)產(chǎn)相互保險社。人身險公司則包括陽光人壽、信泰人壽、利安人壽、華泰人壽、東吳人壽、珠江人壽、德華安顧人壽、上海人壽、國聯(lián)人壽。其中，財(cái)產(chǎn)險與人身險公司中共有10家風(fēng)險綜合評級出現(xiàn)下調(diào)。

上述保險公司中，僅中石油專屬財(cái)險、利安人壽、華泰人壽風(fēng)險綜合評級上升，三季度的風(fēng)險綜合評級均從二季度的B類升至A類。

其余的財(cái)產(chǎn)險公司即富邦財(cái)險、珠峰財(cái)險、匯友財(cái)產(chǎn)相互保險社三季度風(fēng)險綜合評級從二季度的A類降至B類。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出，風(fēng)險綜合評級發(fā)生變化的人身險公司多于財(cái)產(chǎn)險公司。且除利安人壽、華泰人壽外，風(fēng)險綜合評級均有所下降。

具體來看，從A類降至B類的公司有陽光人壽、東吳人壽、國聯(lián)人壽、德華安顧人壽。而從B類降至C類的公司有信泰人壽、珠江人壽、上海人壽。這也意味著信泰人壽、珠江人壽、上海人壽成為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

實(shí)際上，償付能力不達(dá)標(biāo)會對保險公司展業(yè)造成一定限制。例如，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知顯示，保險公司開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)，需要連續(xù)4個季度風(fēng)險綜合評級在B類及以上；保險公司公司治理評估為C級(合格)及以上等。

面對風(fēng)險綜合評級從B類降至C類。珠江人壽在償付能力報告中表示，該公司已建立職責(zé)明確、覆蓋各個經(jīng)營領(lǐng)域和業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險管理制度體系，并隨著內(nèi)外部要求及風(fēng)險狀況的變化持續(xù)完善。

上海人壽也表示，將按照償二代工程監(jiān)管要求，推進(jìn)償付能力風(fēng)險管理體系建設(shè)，有序開展風(fēng)險管理工作。

而信泰人壽為提高風(fēng)險管理水平也作出了相應(yīng)對策。對風(fēng)險管理制度進(jìn)行建設(shè)與完善，對管理流程進(jìn)行梳理與優(yōu)化，對制度執(zhí)行強(qiáng)調(diào)有效性。

9家險企償付能力不達(dá)標(biāo)

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)披露三季度與二季度風(fēng)險綜合評級的保險公司中共9家保險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，分別是渤海財(cái)險、安心財(cái)險、陽光信保、合眾人壽、信泰人壽、前海人壽、珠江人壽、上海人壽、渤海人壽。

這9家保險公司中，安心財(cái)險的償付能力問題最為嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，其去年第四季度的核心及綜合償付能力充足率下滑至﹣326.12%，風(fēng)險綜合評級已經(jīng)連續(xù)3個季度為D類。

安心財(cái)險對此問題表示，2021年第四季度，公司按照風(fēng)險管理工作計(jì)劃，穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險管理各項(xiàng)工作。一是密切監(jiān)測償付能力變化情況，董事會和高管層全力推進(jìn)融資工作進(jìn)展。二是按時完成公司風(fēng)險管理報告及指標(biāo)監(jiān)控、風(fēng)險提示等工作。三是啟動了2021年內(nèi)部控制評價工作，對監(jiān)管數(shù)據(jù)報送、客戶服務(wù)管理等條線進(jìn)行檢查，目前該項(xiàng)工作正在進(jìn)行中。

1978年至今，經(jīng)歷了近半個世紀(jì)的發(fā)展，中國特色的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)形成并日趨完善，償二代一期工程于2015年落地。2021年底，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》發(fā)布，于今年一季度起正式實(shí)施。

東方證券分析認(rèn)為，償二代二期工程的實(shí)施對于險企償付能力充足率水平產(chǎn)生較大的下行壓力，但大型企業(yè)憑借豐厚的資本實(shí)力仍能實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)高于監(jiān)管紅線的償付水平。并進(jìn)一步分析認(rèn)為對其整體影響有限，各大險企會依舊根據(jù)自身戰(zhàn)略需要來推動業(yè)務(wù)發(fā)展，而部分資本實(shí)力較弱的中小險企或?qū)⑼ㄟ^調(diào)整資產(chǎn)配置與負(fù)債結(jié)構(gòu)，或通過資本募集來滿足監(jiān)管要求。

從長期來看，光大證券分析師認(rèn)為，“償二代”二期工程的順利建成大幅優(yōu)化了以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力管理體系。有助于保險行業(yè)進(jìn)一步壓窄風(fēng)險區(qū)間，提高抵御風(fēng)險的能力，也有助于引導(dǎo)險企專注主業(yè)，提高保障能力以及對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持程度。