日前，銀保監(jiān)會(huì)公布了2021年四季度償付能力情況。截至2021年四季度末，納入會(huì)議審議的179家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為232.1%，平均核心償付能力充足率為219.7%。

其中，91家保險(xiǎn)公司綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為A類，75家保險(xiǎn)公司被評(píng)為B類，8家保險(xiǎn)公司被評(píng)為C類，4家保險(xiǎn)公司被評(píng)為D類。

另?yè)?jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，2021年三季度較二季度綜合評(píng)級(jí)發(fā)生變化的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司有4家，人身險(xiǎn)公司有9家。其中，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)出現(xiàn)下滑的保險(xiǎn)公司共有10家。此外，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)B類之下的公司共有9家。

隨著今年《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Π)》開始正式實(shí)施。業(yè)內(nèi)人士分析稱，短期內(nèi)行業(yè)整體償付能力充足率可能會(huì)有所下降，但影響可控。長(zhǎng)期來看，償二代工程有助于保險(xiǎn)行業(yè)提升發(fā)展質(zhì)效。

10家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)下調(diào)

償付能力是衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)。《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》顯示，保險(xiǎn)公司同時(shí)滿足以下三項(xiàng)監(jiān)管要求，才能成為償付能力達(dá)標(biāo)公司：一是核心償付能力充足率不低于50%；二是綜合償付能力充足率不低于100%；三是風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，視為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

隨著2021年四季度償付能力情況披露完畢，償付能力情況發(fā)生變化的保險(xiǎn)公司也浮出水面。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2021年三季度較二季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)發(fā)生變化的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司包括富邦財(cái)險(xiǎn)、中石油專屬財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社。人身險(xiǎn)公司則包括陽(yáng)光人壽、信泰人壽、利安人壽、華泰人壽、東吳人壽、珠江人壽、德華安顧人壽、上海人壽、國(guó)聯(lián)人壽。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與人身險(xiǎn)公司中共有10家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)出現(xiàn)下調(diào)。

上述保險(xiǎn)公司中，僅中石油專屬財(cái)險(xiǎn)、利安人壽、華泰人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)上升，三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均從二季度的B類升至A類。

其余的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司即富邦財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社三季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)從二季度的A類降至B類。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)發(fā)生變化的人身險(xiǎn)公司多于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。且除利安人壽、華泰人壽外，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均有所下降。

具體來看，從A類降至B類的公司有陽(yáng)光人壽、東吳人壽、國(guó)聯(lián)人壽、德華安顧人壽。而從B類降至C類的公司有信泰人壽、珠江人壽、上海人壽。這也意味著信泰人壽、珠江人壽、上海人壽成為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

實(shí)際上，償付能力不達(dá)標(biāo)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司展業(yè)造成一定限制。例如，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知顯示，保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，需要連續(xù)4個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上；保險(xiǎn)公司公司治理評(píng)估為C級(jí)(合格)及以上等。

面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)從B類降至C類。珠江人壽在償付能力報(bào)告中表示，該公司已建立職責(zé)明確、覆蓋各個(gè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，并隨著內(nèi)外部要求及風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化持續(xù)完善。

上海人壽也表示，將按照償二代工程監(jiān)管要求，推進(jìn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，有序開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

而信泰人壽為提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平也作出了相應(yīng)對(duì)策。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行建設(shè)與完善，對(duì)管理流程進(jìn)行梳理與優(yōu)化，對(duì)制度執(zhí)行強(qiáng)調(diào)有效性。

9家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)披露三季度與二季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的保險(xiǎn)公司中共9家保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，分別是渤海財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光信保、合眾人壽、信泰人壽、前海人壽、珠江人壽、上海人壽、渤海人壽。

這9家保險(xiǎn)公司中，安心財(cái)險(xiǎn)的償付能力問題最為嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，其去年第四季度的核心及綜合償付能力充足率下滑至﹣326.12%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)已經(jīng)連續(xù)3個(gè)季度為D類。

安心財(cái)險(xiǎn)對(duì)此問題表示，2021年第四季度，公司按照風(fēng)險(xiǎn)管理工作計(jì)劃，穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)工作。一是密切監(jiān)測(cè)償付能力變化情況，董事會(huì)和高管層全力推進(jìn)融資工作進(jìn)展。二是按時(shí)完成公司風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告及指標(biāo)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)提示等工作。三是啟動(dòng)了2021年內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作，對(duì)監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送、客戶服務(wù)管理等條線進(jìn)行檢查，目前該項(xiàng)工作正在進(jìn)行中。

1978年至今，經(jīng)歷了近半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，中國(guó)特色的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)形成并日趨完善，償二代一期工程于2015年落地。2021年底，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》發(fā)布，于今年一季度起正式實(shí)施。

東方證券分析認(rèn)為，償二代二期工程的實(shí)施對(duì)于險(xiǎn)企償付能力充足率水平產(chǎn)生較大的下行壓力，但大型企業(yè)憑借豐厚的資本實(shí)力仍能實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)高于監(jiān)管紅線的償付水平。并進(jìn)一步分析認(rèn)為對(duì)其整體影響有限，各大險(xiǎn)企會(huì)依舊根據(jù)自身戰(zhàn)略需要來推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，而部分資本實(shí)力較弱的中小險(xiǎn)企或?qū)⑼ㄟ^調(diào)整資產(chǎn)配置與負(fù)債結(jié)構(gòu)，或通過資本募集來滿足監(jiān)管要求。

從長(zhǎng)期來看，光大證券分析師認(rèn)為，“償二代”二期工程的順利建成大幅優(yōu)化了以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力管理體系。有助于保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)一步壓窄風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，也有助于引導(dǎo)險(xiǎn)企專注主業(yè)，提高保障能力以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持程度。