李嘉誠次子李澤楷旗下保險(xiǎn)集團(tuán)—富衛(wèi)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“富衛(wèi)集團(tuán)”)正式遞交港股IPO申請。

日前，香港交易所披露富衛(wèi)集團(tuán)的首次公開發(fā)行招股文件，這也是富衛(wèi)集團(tuán)自去年12月撤回赴美IPO申請之后，最新的上市動(dòng)作。

作為一家新興的保險(xiǎn)公司，富衛(wèi)集團(tuán)成立至今不足九年，但在李澤楷的帶領(lǐng)下四處出擊，通過不斷的對(duì)外收購快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)版圖。

記者注意到，在2014年至2020年期間，富衛(wèi)集團(tuán)累計(jì)發(fā)起十余筆對(duì)外并購，以“買買買”的方式進(jìn)入到印尼、菲律賓、新加坡、越南、日本、泰國等多地市場，并成為資產(chǎn)規(guī)模超過600億美元的全球前十跨國保險(xiǎn)公司。

但隨之而來的還有并購成本的增加，2019年和2020年，富衛(wèi)集團(tuán)凈虧損3.32億美元、2.52億美元，兩年共虧損5.84億美元。直至2021年，由于投資回報(bào)的快速增長， 公司才得以扭虧，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.49億美元。當(dāng)期，公司投資回報(bào)高達(dá)21.37億美元，同比增長35.17%。

而如果本次公司上市，富衛(wèi)集團(tuán)也將成為李澤楷旗下第五家上市公司。在李嘉誠以及多家國外巨頭公司的加持下，富衛(wèi)集團(tuán)的資本之路如何行進(jìn)？

李澤楷旗下第五家上市公司

富衛(wèi)集團(tuán)是李澤楷真正意義上獨(dú)立建立起來的保險(xiǎn)帝國。

公開資料顯示，富衛(wèi)集團(tuán)前身是曾經(jīng)在全球保險(xiǎn)及銀行排名第三的荷蘭國際集團(tuán)。2012年10月，李澤楷通過旗下盈科集團(tuán)作價(jià)21.4億美元(折合166億港元)收購荷蘭國際集團(tuán)在中國香港、中國澳門和泰國的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并成立“富衛(wèi)”品牌。

2013年富衛(wèi)集團(tuán)成立后，李澤楷不斷對(duì)外收購以快速擴(kuò)大富衛(wèi)的業(yè)務(wù)版圖。招股書顯示，2014年，富衛(wèi)集團(tuán)在菲律賓的附屬公司在當(dāng)?shù)厝〉脡垭U(xiǎn)牌照，2015年富衛(wèi)通過收購PT Finansial Wiramitra Danadyaksa超過50.1%直接股權(quán)進(jìn)入印尼市場。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，僅在2016年，富衛(wèi)集團(tuán)就從亞洲最大的私立醫(yī)療集團(tuán)新加坡百匯班臺(tái)手中收購Shenton保險(xiǎn)90%的股權(quán)，并全資收購新加坡的大東方人壽越南分公司，以及日本最大外資保險(xiǎn)公司——AIG旗下富士生命保險(xiǎn)公司，分別進(jìn)入到新加坡、越南和日本市場。

2019年，富衛(wèi)集團(tuán)收購匯豐集團(tuán)持有的馬來西亞合資保險(xiǎn)公司HSBC Amanah Takaful 49%的股份，進(jìn)入馬來西亞市場，同年再以30.72億美元收購泰國匯商銀行旗下人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2020年，富衛(wèi)集團(tuán)先后收購越南保險(xiǎn)公司Vietcombank-Cardif Life Insurance、澳洲聯(lián)邦銀行旗下的印尼人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、美國大都會(huì)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)的兩家中國香港子公司，以繼續(xù)擴(kuò)大市場，并對(duì)標(biāo)保誠、友邦等傳統(tǒng)保險(xiǎn)巨頭。

記者注意到，近年來通過十余筆對(duì)外收購，富衛(wèi)集團(tuán)目前已經(jīng)成為中國香港第九大壽險(xiǎn)公司、泰國第二大壽險(xiǎn)公司，業(yè)務(wù)覆蓋至中國香港、泰國、柬埔寨、日本、菲律賓等十個(gè)市場。

2021年初，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過600億美元的富衛(wèi)集團(tuán)，傳出上市消息。彼時(shí)，市場消息稱新加坡、美國以及香港均在富衛(wèi)保險(xiǎn)上市選擇之列。

直至去年9月，富衛(wèi)集團(tuán)選擇了赴美上市，并遞交招股書，其目標(biāo)募資金額約20億-30億美元，公司估值達(dá)130億美元-150億美元。不僅如此，富衛(wèi)集團(tuán)已經(jīng)提前鎖定了多個(gè)投資者認(rèn)購總計(jì)9億美元的股份。

然而，富衛(wèi)集團(tuán)的IPO并不如想象中順利。僅遞交招股書三個(gè)月，公司就撤回了赴美上市申請。上月末，港交所披露富衛(wèi)集團(tuán)遞交的招股書，公司此次IPO由摩根士丹利、高盛、招銀國際、摩根大通擔(dān)任聯(lián)席保薦人。這就意味著，在赴美上市落空之后，富衛(wèi)集團(tuán)的最終上市地或還是港交所。

值得一提的是，在富衛(wèi)集團(tuán)IPO之前，李澤楷已經(jīng)擁有電訊盈科、盈大地產(chǎn)兩家港股上市公司，以及美股SPAC(特殊目的收購公司)Bridgetown Holdings、Bridgetown 2 Holdings。富衛(wèi)集團(tuán)在成功并上市之后，將成為李澤楷旗下第五家上市公司。

去年投資回報(bào)21億美元幫助扭虧

從最初的三個(gè)市場發(fā)展到十個(gè)市場，通過不斷的對(duì)外并購，富衛(wèi)集團(tuán)已經(jīng)成為全球前十的跨國保險(xiǎn)公司。

記者注意到，由于并購帶來的成本增加，富衛(wèi)集團(tuán)此前曾連續(xù)虧損，直至去年才扭虧為盈。

招股書顯示，2019年至2021年，富衛(wèi)集團(tuán)各年度的凈保費(fèi)及收費(fèi)收入分別為51.27億美元、76.82億美元、93.02億美元。公司稱，在快速增長的新業(yè)務(wù)及大量有效保單業(yè)務(wù)的支持下，公司于2021年實(shí)現(xiàn)了69億美元的總加權(quán)保費(fèi)收入，自2019年其按21.3%的復(fù)合年增長率增加。內(nèi)含價(jià)值營運(yùn)利潤由5.5億美元增長至8.85億美元，復(fù)合年增長率為26.9%。

于2019年和2020年分別產(chǎn)生3.32億美元、2.52億美元的凈虧損，兩年共虧損5.84億元之后，富衛(wèi)集團(tuán)2021年錄得凈利潤2.49億美元，公司稱主要是由于投資回報(bào)的增加。而此前兩年的凈虧損主要是由于2020年融資成本增加，一次性收購及相關(guān)整合成本以及其他成本部分被投資回報(bào)的短期波動(dòng)收益所抵消。

2019年至2021年，富衛(wèi)集團(tuán)的投資回報(bào)分別為9.55億美元、15.81億美元、21.37億美元。其中2021年的投資回報(bào)同比增長35.17%。

截至2021年末，富衛(wèi)集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到636.53億美元，金融資產(chǎn)總額472.96億美元中，可供出售債務(wù)證券371.56億美元，占比接近八成。

與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司不同的是，富衛(wèi)集團(tuán)定位于數(shù)碼領(lǐng)先的新一代保險(xiǎn)公司，通過建立純網(wǎng)上保險(xiǎn)模式，通過其D2C電子商貿(mào)平臺(tái)、通過應(yīng)用程式界面集成的銀行合作伙伴數(shù)字化渠道和生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴平臺(tái)以及O2O轉(zhuǎn)介計(jì)劃，有效地接觸數(shù)碼原生代、熟悉科技的年輕客戶。

值得一提的是，在本次IPO之前，富衛(wèi)集團(tuán)曾在去年12月和今年1月獲得兩輪共計(jì)16億美元的私募融資，投資者包括美國投資巨頭阿波羅全球管理公司、瑞士再保險(xiǎn)公司和加拿大養(yǎng)老金計(jì)劃投資委員等機(jī)構(gòu)。同時(shí)，李澤楷其父李嘉誠通過旗下的李嘉誠基金會(huì)也參與到了富衛(wèi)集團(tuán)的融資。