經(jīng)歷1月的快速調(diào)整后，2月A股各市場表現(xiàn)分化。截至2月28日收盤，滬指、深指2月的月線雙雙翻紅。在部分機構(gòu)看來，市場經(jīng)過調(diào)整后已有安全邊際，3月A股市場或以震蕩為主基調(diào)，結(jié)構(gòu)性機會有望增多。

具體布局方面，高景氣度行業(yè)以及“穩(wěn)增長”主線是券商較為關(guān)注的方向。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2月28日記者發(fā)稿時，已有12家券商公布了3月“金股”114只。整體來看，這些金股主要分布在電力設(shè)備、機械設(shè)備、計算機、電子、汽車、醫(yī)藥生物等行業(yè)。

市場情緒或有波動

截至2月28日收盤，A股三大股指集體翻紅。從2月全月行情看，滬指漲3%，深指漲0.96%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.95%，市場分化明顯。

對于當(dāng)前行情，中國銀河證券大類資產(chǎn)配置分析師李卓睿認(rèn)為，當(dāng)前穩(wěn)增長政策逐漸落地，未來經(jīng)濟有望出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象。但外圍風(fēng)險因素不斷發(fā)酵，美債利率上行、地緣局勢緊張、風(fēng)險資產(chǎn)價格回調(diào)等因素對于A股投資者情緒仍有影響。

平安證券策略團隊認(rèn)為，進入3月后，隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好以及上市公司業(yè)績的陸續(xù)發(fā)布，市場的不確定性因素漸漸減少。3月A股市場或仍以震蕩為主基調(diào)，但是結(jié)構(gòu)性機會有望增加，整體表現(xiàn)會優(yōu)于2月。

西部證券策略分析師易斌認(rèn)為，上市公司年報業(yè)績窗口期是市場由混沌走向有序的契機，高成長板塊的業(yè)績兌現(xiàn)有望成為推動市場中樞上行的重要驅(qū)動因素。“展望后市，風(fēng)格糾偏行情正在啟動，前期調(diào)整幅度較大且業(yè)績兌現(xiàn)度較高的景氣賽道龍頭將迎來一輪修復(fù)性行情。”

券商看好科技成長股

部分券商陸續(xù)披露了3月投資“金股”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至2月28日，已有12家券商披露了3月投資組合名單，累計推薦114只A股及港股個股。

從推薦次數(shù)居前的個股看，廣汽集團、中科曙光、寧波銀行、五糧液4只個股均獲得了3家券商的推薦，涉及券商包括中國銀河證券、中信建投證券、安信證券、東興證券、粵開證券、華安證券、開源證券、太平洋證券等。

進入2022年，中科曙光月線收獲兩連陽。截至2月28日收盤，公司股價累計上漲近20%。在中國銀河證券看來，中科曙光專注于高端計算領(lǐng)域，受益于廣闊的行業(yè)信創(chuàng)機遇，有望通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級提升盈利水平。

獲得券商推薦次數(shù)居前的個股還包括容百科技、寧德時代、歌爾股份、天齊鋰業(yè)、金地集團、魯商發(fā)展等。從整體行業(yè)分布看，上述券商推薦的114只金股較為集中地分布在電力設(shè)備、機械設(shè)備、計算機、電子、汽車、醫(yī)藥生物等板塊，整體風(fēng)格偏向于科技成長。

聚焦高景氣度行業(yè)及“穩(wěn)增長”主線

對于后市配置方向，中信建投證券認(rèn)為，隨著市場對美聯(lián)儲政策預(yù)期出現(xiàn)修正、長端國債收益率回落，成長板塊環(huán)境改善，看好景氣度較高的功率半導(dǎo)體、光伏，預(yù)期邊際改善的CXO板塊等。同時，還可關(guān)注鋁、原油產(chǎn)業(yè)鏈，受益于煤價下行的火電板塊，獲得政策支持的數(shù)字經(jīng)濟板塊等。

李卓睿認(rèn)為，相比于海外流動性收縮、通脹居高不下等不利因素，國內(nèi)金融和經(jīng)濟環(huán)境相對穩(wěn)定，政策支持的下游需求逐步恢復(fù)可期，經(jīng)濟復(fù)蘇會對市場有明顯提振，但短期還需注重配置的性價比及阿爾法價值。行業(yè)主線仍然是關(guān)注受益于國家長期戰(zhàn)略支持或是短期穩(wěn)增長政策托底的領(lǐng)域。

粵開證券首席策略分析師陳夢潔預(yù)計，可攻可守的“穩(wěn)增長”板塊可能成為市場主線；此外對高估值板塊而言，具備核心競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)具備更好的抗風(fēng)險、抗波動能力，能源革命背景下以“風(fēng)光儲氫”為代表的新能源發(fā)展之路“長坡厚雪”，在調(diào)整過后，長期布局價值已然顯現(xiàn)。

信達證券策略首席分析師樊繼拓推薦三條主線：一是金融、地產(chǎn)、建筑等板塊近期可以超配；二是酒店、航空、軍工等行業(yè)可以長期關(guān)注；三是前期跌幅較大的成長板塊有反彈的可能性，建議關(guān)注計算機、傳媒等領(lǐng)域的龍頭品種。