在2022年全國(guó)兩會(huì)召開前夕，全國(guó)政協(xié)委員、原中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席周延禮接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)建議，應(yīng)加大對(duì)保險(xiǎn)資金的支持力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)保險(xiǎn)公司使用長(zhǎng)久期賬戶資金加大對(duì)股票、股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的配置力度，助力維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的直接融資支持力度。

促進(jìn)ESG投資深化發(fā)展

周延禮認(rèn)為，當(dāng)前在雙碳目標(biāo)戰(zhàn)略執(zhí)行、加大國(guó)內(nèi)大循環(huán)、促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的大背景下，做好ESG投資非常重要。

“銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金ESG投資的相關(guān)課題研究和投資指引正按計(jì)劃有序推進(jìn)。”周延禮透露，在指引方面，擬在投資原則、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資方法、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、盡責(zé)管理、信息披露與自律管理等方面細(xì)化相關(guān)要求，為保險(xiǎn)資金樹立ESG投資理念、更好推進(jìn)ESG投資等提供指導(dǎo)。

據(jù)他介紹，截至2021年末，保險(xiǎn)資金通過(guò)債券、股票、資管產(chǎn)品等方式投向碳中和、碳達(dá)峰和綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)賬面余額超過(guò)1萬(wàn)億元。在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品方面，截至2021年末，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記（注冊(cè)）規(guī)模近1萬(wàn)億元。

“保險(xiǎn)資金ESG投資指引的推出有助于支持和鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金更好發(fā)揮長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)直接投資相關(guān)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)形成示范效應(yīng)，促進(jìn)ESG投資深化發(fā)展，助力優(yōu)化完善保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，更好助力構(gòu)建新發(fā)展格局。”周延禮表示，險(xiǎn)資ESG投資仍處在起步階段，要多措并舉，積極發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)資金長(zhǎng)期性特點(diǎn)，構(gòu)建完善高效的責(zé)任投資體系，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

周延禮建議從五方面著手：一是加大責(zé)任投資領(lǐng)域的研究和探索，形成共識(shí)性原則和投資指引。要進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)責(zé)任投資領(lǐng)域的研究和實(shí)踐，在行業(yè)間探索建立共同遵守的盡責(zé)管理原則和投資指引。同時(shí)，研究制定行業(yè)綠色投資指引和評(píng)價(jià)機(jī)制，為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提出具體路徑。

二是加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，豐富綠色底層資產(chǎn)及ESG投資工具。豐富綠色債券體系及碳金融工具，推動(dòng)綠色債券、綠色ABS、綠色資產(chǎn)擔(dān)保債券、綠色收益支持證券、綠色指數(shù)產(chǎn)品和綠色保險(xiǎn)等規(guī)范發(fā)展。對(duì)股權(quán)融資而言，支持符合條件的綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市融資，加大對(duì)新能源技術(shù)、節(jié)碳技術(shù)、碳捕捉技術(shù)等領(lǐng)域的支持。

三是構(gòu)建數(shù)據(jù)化標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化信息披露。從全國(guó)發(fā)展看，鼓勵(lì)盡快建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的碳核算規(guī)則體系，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái)完善綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色評(píng)級(jí)和認(rèn)證，建立環(huán)境壓力測(cè)試體系等手段，出臺(tái)類似歐盟SFDR的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)投資機(jī)構(gòu)建立ESG框架的要求，提高產(chǎn)品透明度，推動(dòng)ESG理念的深化，打破由信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資防范“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)發(fā)展看，建議制定行業(yè)統(tǒng)一信息披露標(biāo)準(zhǔn)，完善信息披露機(jī)制，構(gòu)建信息披露平臺(tái)，使信息披露工作數(shù)據(jù)化、制度化、常態(tài)化。

四是積極推動(dòng)責(zé)任投資與綠色金融領(lǐng)域能力建設(shè)。通過(guò)改進(jìn)技術(shù)手段，加強(qiáng)金融科技在綠色金融產(chǎn)品開發(fā)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理、綠色可持續(xù)投資等方面的應(yīng)用，全面提升管理能力和水平。

五是深化國(guó)際交流，及時(shí)總結(jié)和推廣中國(guó)責(zé)任投資、綠色金融領(lǐng)域的最佳實(shí)踐，構(gòu)建責(zé)任投資全球化發(fā)展新格局。

險(xiǎn)資權(quán)益類資產(chǎn)配置比例將保持穩(wěn)定

受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息進(jìn)程、海外資本市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格下跌等因素影響，A股市場(chǎng)近期走弱，部分高估值板塊出現(xiàn)調(diào)整。

周延禮認(rèn)為，保險(xiǎn)資金在控制回撤風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)配置方面面臨一定壓力。但要看到，A股市場(chǎng)整體估值逐步回落至相對(duì)合理區(qū)間，中長(zhǎng)期投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn)?？紤]到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性強(qiáng)，市場(chǎng)微觀主體活力、競(jìng)爭(zhēng)力不斷釋放，主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為A股主要面臨短期壓力，對(duì)中長(zhǎng)期走勢(shì)保持樂(lè)觀態(tài)度。

“保險(xiǎn)資金作為負(fù)債資金，需要接受嚴(yán)格的資產(chǎn)負(fù)債管理約束。在股票投資風(fēng)格上，堅(jiān)持以長(zhǎng)期持有為主，偏好藍(lán)籌股和高股息股票，通常逆勢(shì)操作，在市場(chǎng)下行、投資價(jià)值凸顯時(shí)增加投資，較少受市場(chǎng)情緒影響。”周延禮表示，截至2021年12月末，險(xiǎn)資通過(guò)直接、間接方式投資股票約2.48萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)2022年保險(xiǎn)資金將堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、穩(wěn)健投資、價(jià)值投資風(fēng)格，積極參與資本市場(chǎng)投資交易，保險(xiǎn)資金權(quán)益類資產(chǎn)總體配置比例將保持穩(wěn)定。

下一步，周延禮建議，應(yīng)加大對(duì)保險(xiǎn)資金的支持力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)保險(xiǎn)公司使用長(zhǎng)久期賬戶資金加大對(duì)股票、股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的配置力度，助力維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的直接融資支持力度。

在投向上，周延禮透露，險(xiǎn)資為關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)企業(yè)和專精特新企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，提高服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。

在創(chuàng)新支持國(guó)家重大科技任務(wù)，更好服務(wù)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)企業(yè)和專精特新企業(yè)方面，截至2021年末，保險(xiǎn)資金投資專精特新上市公司余額977.84億元，投向新材料、集成電路、芯片、5G通信等高新技術(shù)相關(guān)項(xiàng)目余額552.53億元。

在他看來(lái)，在統(tǒng)籌推動(dòng)直接融資與間接融資相互補(bǔ)充，完善科技金融服務(wù)體系，參與創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金，為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供長(zhǎng)期資本性資金支持等方面，保險(xiǎn)資金都有較大發(fā)力空間。

關(guān)注城市定制型醫(yī)療保險(xiǎn)

近年來(lái)，由地方政府及相關(guān)部門指導(dǎo)、保險(xiǎn)公司商業(yè)運(yùn)作、與基本醫(yī)保銜接的城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)在各地快速發(fā)展，多地稱之為“惠民保”。目前，全國(guó)已有60余家保險(xiǎn)公司在27個(gè)省參與了超過(guò)110個(gè)項(xiàng)目，總參保人數(shù)逾1億。

談及城市定制型醫(yī)療保險(xiǎn)快速發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)，周延禮認(rèn)為，一是大多數(shù)城市的項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)積累少，如果保障方案設(shè)計(jì)不合理、數(shù)據(jù)積累分析不充分，很可能出現(xiàn)不可持續(xù)的問(wèn)題。二是部分地區(qū)的項(xiàng)目在宣傳方面存在問(wèn)題，如對(duì)保障責(zé)任的介紹不夠準(zhǔn)確，過(guò)分強(qiáng)調(diào)最高保障額度。三是部分保險(xiǎn)公司在理賠等方面的服務(wù)效率和服務(wù)能力需進(jìn)一步提升。

針對(duì)城市定制型醫(yī)療保險(xiǎn)發(fā)展過(guò)程中初步暴露的問(wèn)題，周延禮建議，下一步，要繼續(xù)支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)多樣化的產(chǎn)品服務(wù)，滿足人民群眾多層次、個(gè)性化的健康保障需求。嚴(yán)格督促各保險(xiǎn)公司落實(shí)好相關(guān)監(jiān)管要求，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，科學(xué)制定保障方案和費(fèi)率，加強(qiáng)業(yè)務(wù)回溯，發(fā)揮自身服務(wù)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，確?；菝瘛⒖沙掷m(xù)。