2月15日，A股市場三大指數(shù)全線上漲，賽道股引領(lǐng)市場反彈。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.50%、1.69%、3.09%。當(dāng)日滬市成交額為3416.39億元、深市成交額為4858.59億元。分析人士表示，當(dāng)前的A股處于反復(fù)磨底期，2022年是穩(wěn)增長大年，政策面暖風(fēng)頻吹將對市場形成正面支撐。

賽道股引領(lǐng)反彈

2月15日，賽道股引領(lǐng)市場反彈，滬深兩市上漲股票數(shù)為2381只，68只股票漲停，下跌股票數(shù)為2081只，18只股票跌停。

申萬一級行業(yè)中，電力設(shè)備、美容護(hù)理、醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.93%、3.53%、3.40%；煤炭、銀行、石油石化行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.70%、1.28%、1.19%。

概念板塊中，CRO、“寧組合”、鋰電負(fù)極等板塊漲幅居前，機(jī)場、在線旅游、免稅店等板塊跌幅居前，漲幅居前的均為前期熱門賽道板塊。

CRO板塊中，博騰股份漲逾17%，藥石科技、康龍化成漲逾10%，昭衍新藥、藥明康德漲停。“寧組合”板塊中，凱萊英等股票漲停，中微公司、愛美客、福斯特、陽光電源等均大漲。寧德時代上漲3.74%，為15日創(chuàng)業(yè)板指上漲貢獻(xiàn)度最大的股票，對創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)達(dá)19點(diǎn)。

在15日市場反彈時，數(shù)據(jù)顯示，北向資金15日凈流出超35億元，其中滬股通資金凈流出10.92億元，深股通資金凈流出24.53億元。從15日滬、深股通十大活躍股來看，中國平安、貴州茅臺、五糧液遭北向資金凈賣出，分別凈流出7.29億元、5.30億元、3.96億元。東方財富、比亞迪、陽光電源獲北向資金凈買入金額居前，分別凈買入3.86億元、3.41億元、3.07億元。

處于戰(zhàn)略布局期

對于A股市場，招商證券首席策略分析師張夏表示，1月新增社融增速轉(zhuǎn)正，后續(xù)規(guī)模將逐漸進(jìn)入上行周期，有利于改善投資者對上市公司業(yè)績的預(yù)期，這是A股歷次行情的重要條件之一。2022年是穩(wěn)增長大年，政策面暖風(fēng)頻吹，將對A股形成正面支撐。

張夏認(rèn)為，待美聯(lián)儲加息等外部因素逐漸落地后，A股有望重回上行周期。2-3月可重點(diǎn)考慮受益于穩(wěn)增長發(fā)力、大宗商品漲價帶來的工業(yè)金屬、石油石化、水泥等板塊的投資機(jī)會。

華西證券首席策略分析師李立峰表示，當(dāng)前的A股處于反復(fù)磨底期。此次高估值景氣賽道的調(diào)整堪稱“倒春寒”，諸多制約A股市場走強(qiáng)的因素需要逐步消化。拉長時間維度看，A股處于戰(zhàn)略布局階段。

富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成表示，從估值角度來看，TMT、醫(yī)藥等行業(yè)估值已進(jìn)入歷史底部區(qū)間，新能源板塊也開始跌出性價比，產(chǎn)業(yè)趨勢仍然向上。“穩(wěn)增長”相關(guān)板塊預(yù)計(jì)在短期內(nèi)仍是市場關(guān)注重點(diǎn)，從邊際、相對收益角度相對占優(yōu)。短期建議均衡配置：一是地產(chǎn)鏈板塊、“新老基建”板塊以及低估值的消費(fèi)、金融板塊；二是關(guān)注成長賽道中如汽車電子、金融IT、光伏等業(yè)績超預(yù)期的龍頭。