昨日，市場(chǎng)流傳一份會(huì)議通知，為保障鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，今日國(guó)家發(fā)改委將與證監(jiān)會(huì)期貨部約談部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行座談。

“受多種因素的影響，鐵礦石期貨大跌。”一位投資者告訴記者。

中信建投期貨工業(yè)品首席江露告訴記者，目前黑色產(chǎn)業(yè)鏈有兩組尖銳的矛盾，導(dǎo)致行情波動(dòng)非常大。一是宏觀政策寬松，市場(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期非常樂觀；然而，房地產(chǎn)還沒有見底的信號(hào)，土地購(gòu)置、新開工和商品房銷售依舊很差。二是鋼廠還在限產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量非常低；然而，3月中旬之后并沒有后續(xù)的限產(chǎn)政策，鐵水產(chǎn)量增長(zhǎng)空間預(yù)期非常大。2月11日以來(lái)，黑色系螺紋鋼和鐵礦石跌幅明顯。黑色系的下跌主要受鐵礦石帶動(dòng)，一是政策監(jiān)管帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；二是缺乏實(shí)際需求支撐但估值偏高。本輪鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲過程中，下游需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)。從去年12月份到現(xiàn)在，日均鐵水產(chǎn)量大幅低于往年同期水平。鐵礦石價(jià)格達(dá)到150美元/噸之后，明顯與供需基本面有非常大的偏離。高估值導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格非常脆弱，監(jiān)管部門表示打擊投機(jī)炒作之后，價(jià)格出現(xiàn)明顯回落。

據(jù)了解，目前日均鐵水產(chǎn)量?jī)H206萬(wàn)噸，較去年同期低40萬(wàn)噸左右，高爐產(chǎn)能利用率76.57%，較去年同期低15.88%，鐵礦石現(xiàn)實(shí)需求偏低。發(fā)貨方面，澳巴兩國(guó)合計(jì)周均發(fā)貨量1950萬(wàn)噸左右，處于往年同期中間位置；到港量方面，26港周均到港量2300萬(wàn)噸左右，處于往年偏高的位置；庫(kù)存方面，45鋼庫(kù)存合計(jì)15889萬(wàn)噸。

“整體來(lái)看，鐵礦石供給尚可，庫(kù)存偏高，需求明顯低于往年，現(xiàn)階段供需基本面偏差。近期鐵礦石價(jià)格面臨非常大的回落壓力。”江露說。

江露介紹，目前，2022年以來(lái)螺紋鋼周均產(chǎn)量264萬(wàn)噸/周，較去年底了近60幾萬(wàn)噸，產(chǎn)量減少的幅度非常大。按照目前的情況來(lái)看，今年螺紋鋼總庫(kù)存高點(diǎn)可能在1250萬(wàn)噸左右，較去年下降570萬(wàn)噸，庫(kù)存壓力將明顯減少。需求方面，基建既有政策支撐又有資金支撐，預(yù)計(jì)3月份會(huì)快速啟動(dòng)。然而，房地產(chǎn)需求依舊在加速下滑。1月份房地產(chǎn)企業(yè)銷售大幅下滑、拿地也大幅下滑，房地產(chǎn)尚未看到企穩(wěn)的跡象。這在3月份之后可能回限制需求強(qiáng)度。房地產(chǎn)占螺紋鋼需求的大頭，判斷下游總需求可能與盤面價(jià)格上漲所隱含的預(yù)期有明顯偏差，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)偏高。

記者注意到，昨日河北、唐山、山東、山西等地區(qū)鋼廠多數(shù)對(duì)焦炭有第三輪提降意向，部分鋼廠已陸續(xù)通知上游供應(yīng)商自2月15日0時(shí)起焦炭采購(gòu)價(jià)下調(diào)200元/噸。

“受環(huán)保影響，山東、河北、山東以及河南等區(qū)域焦企均有不同程度限產(chǎn)，供應(yīng)商受限產(chǎn)影響同步收緊，鋼廠方面，部分鋼廠考慮20號(hào)以后有高爐復(fù)產(chǎn)預(yù)期，且目前絕對(duì)量庫(kù)存偏低，逐步開始加量采購(gòu)，另外投機(jī)需求也積極買貨中，目前看焦炭供需面趨于好轉(zhuǎn)，但主流鋼廠基于自身庫(kù)存偏高仍有提降意愿，部分焦企也考慮已無(wú)庫(kù)存壓力對(duì)于后期降價(jià)表示比較抵觸，短期看市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)，后續(xù)關(guān)注鋼廠實(shí)際復(fù)產(chǎn)動(dòng)態(tài)。”汾渭能源價(jià)格中心主任劉燕君說，春節(jié)后首周主產(chǎn)地?zé)捊姑焊髅悍N價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下跌，其中主焦煤和肥煤普遍下跌200元—300元/噸，氣煤和貧瘦煤等配焦煤種下跌50元—150元/噸，目前下游仍多以觀望為主，煤礦出貨壓力較大，整體市場(chǎng)偏弱運(yùn)行。