保險公司2021年四季度償付能力報告陸續(xù)披露。

據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計，截至2月9日，共有149家保險公司披露了2021年四季度償付能力報告。整體上，去年四季度保險業(yè)償付能力較為充足，但仍有6家險企不達標，分別是安心財險、渤海財險、渤海人壽、合眾人壽、前海人壽和陽光信保，和2021年三季度保持一致。

具體來看，安心財險的償付能力充足率和風(fēng)險綜合評級均低于監(jiān)管要求，而其余5家險企償付能力充足率雖實現(xiàn)達標，但由于最新一期風(fēng)險綜合評級為C類或D類，最終償付能力未能達標。

安心財險指標降至新低

在6家償付能力不達標公司中，問題最嚴重的仍然是安心財險。報告顯示，去年四季度末，安心財險的核心、綜合償付能力充足率均為-326.12%，降至歷史新低，最新一期風(fēng)險綜合評級為D類，三項監(jiān)管指標均未達標。

往前追溯，2020年四季度之前，安心財險的償付能力始終維持監(jiān)管及格線之上。然而到了2020年四季度，安心財險相對平穩(wěn)的償付能力急轉(zhuǎn)直下，降至-175.83%。之后，安心財險償付能力充足率每況愈下，在2021年前三季度分別降至-209.32%、-275.15%和-283.39%，風(fēng)險綜合評級連續(xù)三個季度為D類。

安心財險表示，2021年四季度，公司按照風(fēng)險管理工作計劃，穩(wěn)步推進風(fēng)險管理各項工作。一是密切監(jiān)測償付能力變化情況，董事會和高管層全力推進融資工作進展；二是按時完成公司風(fēng)險管理報告及指標監(jiān)控、風(fēng)險提示等工作；三是啟動了2021年內(nèi)部控制評價工作，對監(jiān)管數(shù)據(jù)報送、客戶服務(wù)管理等條線進行檢查，目前該項工作正在進行中。

據(jù)悉，安心財險是國內(nèi)四家持牌互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，于2016年成立，總部位于北京。盡管在成立之初被寄予厚望，安心財險的業(yè)績表現(xiàn)卻一直承壓。2016年至2020年，安心財險始終處于虧損狀態(tài)，連續(xù)5年凈利潤分別虧損0.73億元、2.99億元、4.95億元、1.06億元、5.78億元，合計虧損超15億元。

陽光信保虧損高達12億

自2021年三季度償付能力由達標轉(zhuǎn)為不達標之后，陽光信保去年四季度核心、綜合償付能力充足率均為760.09%，遠超監(jiān)管要求，但最新一期風(fēng)險綜合評級結(jié)果仍為C類，依舊未能達標。

陽光信保表示，公司評為C類主要是戰(zhàn)略風(fēng)險和操作風(fēng)險兩方面原因?qū)е碌?。公司?021年10月14日收到重慶銀保監(jiān)局《行政處罰決定書》，針對該決定書提出的問題，公司正在進行整改。

與此同時，根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（1-17號）》各項要求，陽光信保各事業(yè)部和各職能部門于2021年四季度結(jié)合公司實際風(fēng)險管理工作情況，修訂、發(fā)布了多項風(fēng)險管理制度，并對相關(guān)管理流程進行梳理和優(yōu)化。

2016年成立以來，陽光信保累計凈利潤虧損高達12億元，累計保費收入?yún)s不足6億元。具體來看，2016年-2020年，陽光信保保險業(yè)務(wù)收入分別為0.33億元、1.3億元、2.52億元、1.53億元、0.25億元，凈利潤分別為-0.8億元、0.08億元、0.28億元、-3.9億元、-8億元。2021年四季度，陽光信保保險業(yè)務(wù)收入僅為69.6萬元，凈利潤虧損近6546.6萬元。

年度經(jīng)營評價降至D類

值得一提的是，在中保協(xié)1月28日披露的2020年度保險公司法人機構(gòu)經(jīng)營評價結(jié)果中，僅安心財險和陽光信保評級結(jié)果為D，且均屬于由上一年度的C評級進一步下挫。

據(jù)中保協(xié)介紹，評價內(nèi)容包括速度規(guī)模、效益質(zhì)量、社會貢獻三個方面，財產(chǎn)險公司評價指標體系由保費增長率、綜合成本率、風(fēng)險保障貢獻度等12項指標構(gòu)成；人身險公司評價指標體系由保費增長率、綜合投資收益率、風(fēng)險保障貢獻度等14項指標構(gòu)成。

評價結(jié)果顯示，在公告的158家保險公司中，財產(chǎn)險公司78家，人身險公司80家。財產(chǎn)險公司中，A類15家，B類54家，C類7家，D類2家。人身險公司中，A類24家，B類46家，C類10家，無D類。

評價結(jié)果中，A類公司是指在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻等各方面經(jīng)營狀況良好的公司；B類公司是指在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻等各方面經(jīng)營正常的公司；C類公司是指在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻某方面存在問題的公司；D類公司是指在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻等方面存在嚴重問題的公司。

行業(yè)整體償付能力或下滑

2021年12月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（下稱“規(guī)則Ⅱ”），并于今年一季度起正式實施，旨在引導(dǎo)保險行業(yè)回歸保障、專注主業(yè)，增強服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

國盛證券分析師王一峰預(yù)計，規(guī)則Ⅱ?qū)嵤┖?，行業(yè)整體償付能力充足率可能會有所下降，但影響可控。

他分析稱，實際資本方面，壽險未來盈余計量規(guī)則的調(diào)整預(yù)計將是實際資本降低較為主要的原因，此外長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)等方面也有影響。最低資本方面，壽險公司利率風(fēng)險要求的最低資本降低較為明顯，而信用風(fēng)險、保險風(fēng)險、其他信用風(fēng)險有所提高，兩者形成一定的沖抵；財險公司利率風(fēng)險影響較小，最低資本要求會有所提高。

“整體來看，預(yù)計部分險企需要補充資本，2022年的分紅比例可能會有所下降，但不會造成持續(xù)性影響。”與此同時，王一峰指出，從長期看，償二代二期工程的順利建成大幅優(yōu)化了以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力管理體系，有助于保險行業(yè)進一步壓窄風(fēng)險區(qū)間，提高抵御風(fēng)險的能力。

國泰君安分析師劉欣琦也認為，償二代二期工程對上市險企的影響總體可控，其中預(yù)計綜合償付能力充足率下行有限，核心償付能力充足率將面臨一定幅度的下降，但仍將明顯高于100%和50%的監(jiān)管要求，后續(xù)部分中小保險公司可能會出現(xiàn)資本補充需求。