近期，多家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)等公開渠道發(fā)布各類經(jīng)營信息，特別是新一年的產(chǎn)能計(jì)劃，為投資者“透底”了新一年的經(jīng)營概貌。一問一答間，上市公司所屬行業(yè)情況、訂單儲(chǔ)備、競(jìng)爭(zhēng)格局、潛在空間等關(guān)鍵信息，也逐一浮出水面。中國證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在新的一年，景氣行業(yè)龍頭公司持續(xù)推進(jìn)新增產(chǎn)能落地，發(fā)展節(jié)奏緊湊有力。

多家公司擬新增產(chǎn)能

“從2021年行業(yè)公開的招標(biāo)信息來看，1-10月主機(jī)招標(biāo)接近50GW，預(yù)示著2022年實(shí)際裝機(jī)會(huì)遠(yuǎn)好于2021年，公司目前在手訂單飽滿。”近日在互動(dòng)平臺(tái)，天順風(fēng)能透露的2022年訂單情況喜人。

需求旺盛，產(chǎn)能也要跟上。1月24日天順風(fēng)能在互動(dòng)平臺(tái)透露，2022年至2023年初將新增濮陽、通遼、乾安、沙洋、合浦五個(gè)塔筒基地共計(jì)約50萬噸/年產(chǎn)能。其中，2022年將新增商都、乾安、沙洋三個(gè)葉片生產(chǎn)基地共計(jì)約3300片/年產(chǎn)能。

新年開新局。近期，不少上市公司“透底”相關(guān)項(xiàng)目正有序推進(jìn)。大連電瓷公開表示，公司在江西投資的新廠目前正有序推進(jìn)中，預(yù)計(jì)2022年末或2023年初可投產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能與公司現(xiàn)有大連基地產(chǎn)能相當(dāng)。云圖控股預(yù)計(jì)2022年松滋基地60萬噸緩釋復(fù)合肥項(xiàng)目將建成投產(chǎn)，復(fù)合肥的經(jīng)營規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。風(fēng)華高科則表示，公司祥和工業(yè)園高端電容基地項(xiàng)目一期已于2021年底達(dá)產(chǎn)，二三期均在按項(xiàng)目規(guī)劃推進(jìn)中。隨著LED行業(yè)市場(chǎng)需求逐步擴(kuò)大，兆馳股份也“透底”了新年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。公司透露，目前LED封裝生產(chǎn)線超過2500條，今年將新增1000條生產(chǎn)線。

此外，諸如英杰電氣、炬華科技等公司則明確表示新增產(chǎn)能有望近期投產(chǎn)。英杰電氣表示，公司電力電子產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目計(jì)劃在今年二月底完成，目前整個(gè)工程進(jìn)入到最后的設(shè)備調(diào)試階段，整體工程完工在即。炬華科技也稱，新增產(chǎn)能基地正在加緊收尾工作，設(shè)備調(diào)試、裝修等工作正有序開展。

一些公司即便暫時(shí)沒有新增產(chǎn)能計(jì)劃，也表示正積極推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)能項(xiàng)目落地。中來股份就表示，公司正在積極開拓整鎮(zhèn)/縣項(xiàng)目簽約并推進(jìn)前期簽約的戶用光伏項(xiàng)目落地。公司今年將著眼于光伏背板、高效電池及組件、光伏應(yīng)用系統(tǒng)三大板塊之間的協(xié)同發(fā)展。

行業(yè)景氣加速擴(kuò)產(chǎn)

記者發(fā)現(xiàn)，加速擴(kuò)產(chǎn)的上市公司多處于景氣賽道。

“需求驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在新能源、高端制造、基礎(chǔ)化工等行業(yè)市場(chǎng)空間不斷增長(zhǎng)的背景下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏隨之加速。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

確實(shí)如此。雙良節(jié)能日前在互動(dòng)平臺(tái)表示，2021年10月雙良硅材料單晶一廠開始分批次完成設(shè)備安裝調(diào)試，并成功實(shí)現(xiàn)單晶硅棒批量化生產(chǎn)水平。預(yù)計(jì)2022年2月，公司產(chǎn)能逐步提升，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)7GW的年產(chǎn)能，為按期交貨提供生產(chǎn)保障。1月18日，雙良節(jié)能公告與通威太陽能簽訂三年硅片銷售長(zhǎng)單。

事實(shí)上，自2021年10月以來，雙良節(jié)能陸續(xù)公告與愛旭太陽能、江蘇潤(rùn)陽、阜寧阿特斯光伏等多家下游廠商簽訂單晶硅片銷售長(zhǎng)單。公司表示，隨著更多客戶驗(yàn)證及公司的大規(guī)模投產(chǎn)，公司在手訂單規(guī)模不斷增加，為大尺寸硅片項(xiàng)目的新增產(chǎn)能消化提供了保障。

同樣受益于新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鋰電銅箔細(xì)分領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)也呈現(xiàn)集中加速的趨勢(shì)。有券商研究員表示，隨著動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展，鋰電銅箔市場(chǎng)的需求短期內(nèi)還將持續(xù)放大，相關(guān)銅箔廠商也幾乎滿產(chǎn)滿銷，擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭迅猛。

例如，嘉元科技此前在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司位于廣東省梅縣區(qū)白渡鎮(zhèn)年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目第一條產(chǎn)線已在去年底開始逐步投產(chǎn)，新增的年產(chǎn)1.6萬噸高性能銅箔等多個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃于今年下半年逐步投產(chǎn)，目前正加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。

注重基本面“信號(hào)”

景氣行業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，會(huì)不會(huì)帶來產(chǎn)能過剩的問題？目前來看，在新能源、高端制造等創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)能擴(kuò)展還有很大空間。

同樣以銅箔為例，上市公司加速擴(kuò)產(chǎn)背后有堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)需求。平安證券表示，從存量角度看，2020年存量產(chǎn)能產(chǎn)出略低于市場(chǎng)需求，銅箔市場(chǎng)呈現(xiàn)供給偏緊態(tài)勢(shì)。從頭部公司銅箔項(xiàng)目投產(chǎn)以及產(chǎn)能發(fā)揮進(jìn)度來看，在需求較快增長(zhǎng)下，2022年銅箔供給偏緊格局或延續(xù)。

“市場(chǎng)供需情況復(fù)雜多變，但變化具有結(jié)構(gòu)性。在整體供給缺口較大的情況下，不會(huì)出現(xiàn)景氣行業(yè)產(chǎn)能的迅速飽和乃至過剩。即便是在產(chǎn)能上來，形成較豐裕的供給局面后，隨著技術(shù)的更新迭代、產(chǎn)品的升級(jí)換代，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)并不會(huì)缺乏。”國金證券分析人士表示。

上市公司頻頻“透底”新年產(chǎn)能計(jì)劃，也讓包括基金機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資者找到了優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)的“信號(hào)”。

“景氣行業(yè)的格局瞬息萬變，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮洶涌之際，具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、較好財(cái)務(wù)表現(xiàn)、公司管理有力的企業(yè)，將成為產(chǎn)業(yè)浪潮的‘弄潮兒’。2022年整體市場(chǎng)以基本面論英雄特別是以業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⑹袌?chǎng)占有率等因素論英雄的大環(huán)境下，這類投資機(jī)會(huì)將會(huì)被重點(diǎn)關(guān)注。”廣州一家基金公司的基金經(jīng)理表示。

持這樣觀點(diǎn)的基金機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。“不管二級(jí)市場(chǎng)如何波動(dòng)，股票投資核心還是企業(yè)業(yè)績(jī)，從開年以來持續(xù)披露的業(yè)績(jī)來看，高景氣板塊能夠得到業(yè)績(jī)的驗(yàn)證。長(zhǎng)期看，其中優(yōu)質(zhì)賽道企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望抵御估值壓縮，價(jià)格回調(diào)將帶來更好買點(diǎn)。”蜂巢基金表示。