關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)與關(guān)聯(lián)方較為常見的交易行為，但關(guān)聯(lián)交易是一把“雙刃劍”。我國(guó)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍存在關(guān)聯(lián)交易行為，部分關(guān)聯(lián)交易存在被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)度和非公允的關(guān)聯(lián)交易違背市場(chǎng)公平交易等商業(yè)原則，是不公平競(jìng)爭(zhēng)，而且容易積聚風(fēng)險(xiǎn)。

近日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》?！掇k法》進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管。

關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)與關(guān)聯(lián)方較為常見的交易行為，但關(guān)聯(lián)交易如同一把“雙刃劍”。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，關(guān)聯(lián)交易既為各國(guó)法律法規(guī)所認(rèn)可，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)防控風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)。我國(guó)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍存在關(guān)聯(lián)交易行為，部分關(guān)聯(lián)交易存在被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)度和非公允的關(guān)聯(lián)交易違背市場(chǎng)公平交易等商業(yè)原則，是不公平競(jìng)爭(zhēng)，而且容易積聚風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，隨著我國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況不斷顯現(xiàn)，通過(guò)隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、設(shè)計(jì)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)、利用子公司違規(guī)提供資金等方式規(guī)避監(jiān)管、套取利益問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。少數(shù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東及實(shí)際控制人，甚至將銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)當(dāng)成“提款機(jī)”，引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)。

在這種情況下，為彌補(bǔ)制度短板，監(jiān)管部門依據(jù)2004年制定的《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)際修訂完善。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，把發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新問(wèn)題及時(shí)納入到監(jiān)管范疇，統(tǒng)籌不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則，要相應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一，同時(shí)兼顧各類機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)特點(diǎn)，《辦法》在總體上不僅對(duì)一些基本原則保持一致，還提出更有針對(duì)性的差異化監(jiān)管規(guī)定，以降低機(jī)構(gòu)之間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)進(jìn)行監(jiān)管套利的可能性。

《辦法》就差異化監(jiān)管提出了三方面具體要求。一是按照機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)程度實(shí)施監(jiān)管?！掇k法》明確監(jiān)管部門可以根據(jù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的公司治理狀況、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況、機(jī)構(gòu)類型特點(diǎn)等對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)適用的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管比例進(jìn)行設(shè)定或調(diào)整，增強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。二是加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管，對(duì)銀行授信類、保險(xiǎn)資金運(yùn)用類、信托資金投資等與資金相關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易分別設(shè)定比例限額，調(diào)降了保險(xiǎn)資金運(yùn)用類比例上限，部分指標(biāo)降幅達(dá)到40%，著力防范向大股東提供融資的亂象問(wèn)題。三是加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)管理，明確銀行機(jī)構(gòu)特定目的載體投資以及其他實(shí)質(zhì)上由銀行機(jī)構(gòu)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，納入授信監(jiān)管比例予以規(guī)范，防范通過(guò)設(shè)計(jì)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管。

曾剛表示，《辦法》之所以強(qiáng)調(diào)差異化監(jiān)管，是因?yàn)椴煌瑱C(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)特征各不相同，《辦法》的重要特點(diǎn)首先就是統(tǒng)籌。比如，有做信貸的，有做資產(chǎn)管理的，根據(jù)他們不同類型業(yè)務(wù)特征，對(duì)不同機(jī)構(gòu)做有差別化的監(jiān)管和統(tǒng)籌，正如《辦法》明確的不同機(jī)構(gòu)都有不同的禁止性條款，只有這些重要的原則保持一致，才能縮減監(jiān)管套利空間。

其次，《辦法》緊緊把握了關(guān)聯(lián)交易的兩個(gè)核心風(fēng)險(xiǎn)，一是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送；二是不同機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易，因?yàn)楸O(jiān)管規(guī)則不同，或者說(shuō)利用監(jiān)管盲區(qū)規(guī)避監(jiān)管，進(jìn)行監(jiān)管套利活動(dòng)。專家表示，《辦法》堅(jiān)持這兩個(gè)問(wèn)題導(dǎo)向來(lái)進(jìn)行展開，只有抓住這種關(guān)聯(lián)交易的核心，才能降低監(jiān)管管理過(guò)程中潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)。

最后，《辦法》對(duì)銀行或金融機(jī)構(gòu)的管理，從內(nèi)部組織架構(gòu)到管理流程進(jìn)行了充分的完善?！掇k法》有助于這些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步規(guī)范和提升關(guān)聯(lián)交易管理，即從組織架構(gòu)深入到實(shí)踐中，提升自身的管理能力。

曾剛建議，做好關(guān)聯(lián)交易管理的核心，是要穿透股權(quán)以及各類金融業(yè)務(wù)，以把握真實(shí)的股權(quán)關(guān)系和資金流向。由于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，僅靠人工識(shí)別來(lái)進(jìn)行穿透恐怕遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須建立以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的科技平臺(tái)。在外部，可能需要監(jiān)管層面為關(guān)聯(lián)交易管理搭建相應(yīng)的數(shù)據(jù)平臺(tái)和基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)各類數(shù)據(jù)的匯總，為關(guān)聯(lián)交易追蹤和把控提供更為良好的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)進(jìn)一步提升利用大數(shù)據(jù)和科技進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易管理的能力。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，不管是從公共基礎(chǔ)設(shè)施的角度，還是從銀行保險(xiǎn)自身科技運(yùn)用的角度，都需要進(jìn)一步強(qiáng)化科技賦能。