近日，浙江太美醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡稱“太美醫(yī)療”）在科創(chuàng)板披露招股說明書（申報稿），公司擬募資20億元，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。

太美醫(yī)療是一家基于云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化解決方案提供商，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋臨床研究、藥物警戒、醫(yī)藥市場營銷等環(huán)節(jié)。

臨床CRO行業(yè)的SaaS公司

據(jù)招股書，太美醫(yī)療目前提供的主要產(chǎn)品和服務(wù)可分為TrialOS醫(yī)藥研發(fā)協(xié)作平臺、數(shù)字化解決方案和臨床運營服務(wù)三大類別。

簡單來說，太美醫(yī)療基于TrialOS醫(yī)藥研發(fā)協(xié)作平臺，提供覆蓋藥物臨床研究全環(huán)節(jié)的SaaS產(chǎn)品線，并提供創(chuàng)新性的數(shù)字化服務(wù)。同時，公司也做藥物臨床研究的CRO服務(wù)。

截至2021年6月30日，太美醫(yī)療累計與約1000家國內(nèi)外醫(yī)藥企業(yè)及CRO企業(yè)開展業(yè)務(wù)；累計為超過360家醫(yī)院/臨床研究機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化解決方案。

值得注意的是，2018 年至2020年各年獲CDE批準(zhǔn)上市的一類創(chuàng)新藥分別為9個、10個和15個，太美醫(yī)療的臨床研究SaaS產(chǎn)品分別支持了其中的2個、2個和8個，占比分別為22.22%、20.00%和53.33%。

目前而言，可以把太美醫(yī)療簡單理解成臨床CRO行業(yè)的SaaS公司。

2020年，太美醫(yī)療臨床運營服務(wù)業(yè)務(wù)收入2979.22萬元，占比總營收9.83%；2021年上半年，臨床運營服務(wù)業(yè)務(wù)收入1554.21萬元，占比總營收8.26%。

現(xiàn)階段，公司收入主要還是SaaS產(chǎn)品。但依舊可以看到太美醫(yī)療的發(fā)展趨勢，即從小賽道信息化產(chǎn)品跨越到大賽道臨床CRO。

累計融資超30億元+IPO擬募資20億元

自2013年成立以來，太美醫(yī)療基本上保持著一年一輪融資的節(jié)奏，累計融資金額超30億元。

2020年9月，太美醫(yī)療宣布完成總額超過12億元F輪融資，由騰訊、高瓴創(chuàng)投、云鋒基金等領(lǐng)投，晨興資本、經(jīng)緯中國、浙商創(chuàng)投、軟銀中國、凱風(fēng)創(chuàng)投、常春藤資本、未來啟創(chuàng)基金、凡卓資本跟投。

IPO前，太美醫(yī)療的控股股東、實際控制人為趙璐，直接持股比例為17.2441%。騰訊和經(jīng)緯分別持有12.06%和10.03%的股份；凱風(fēng)創(chuàng)投、北極光創(chuàng)投和五源資本則分別持有8.85%、5.92%和5.19%的股份。

值得注意的是，經(jīng)緯是太美醫(yī)療最早的VC投資方之一，先后參與A輪、B輪、C輪和F輪融資；而騰訊在E+輪和F輪才開始加注，并主導(dǎo)了IPO前最后的兩輪融資。

2018年至2020年以及2021年上半年，太美醫(yī)療的營收分別為5997.43萬元、1.87億元、3.03億元以及1.88億元，凈虧損分別為1.83億元、3.88億元、5.24億元以及1.58億元。

同期，太美醫(yī)療的經(jīng)營活動現(xiàn)金流為-6081.34萬元、-1.26億元、-1.02億元以及-1.27億元。

成立至今，太美醫(yī)療在一級市場融資超過30億元，加上此次IPO擬募資20億元，加之公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流穩(wěn)定在1億多元?？梢灶A(yù)見，未來幾年內(nèi)公司的資金將比較充沛。

在招股書中，太美醫(yī)療給出的可比同行業(yè)公司為Veeva、 Medidata、醫(yī)渡科技、Science37、泰格醫(yī)藥(113.120, -3.91, -3.34%)。其中，泰格醫(yī)藥是國內(nèi)臨床CRO龍頭企業(yè)，同時也有SaaS業(yè)務(wù)，在部分業(yè)務(wù)中與太美醫(yī)療有直接競爭。

截至2021年1月4日收盤，泰格醫(yī)藥（300347.SZ）市值為1034.2億元。