今年以來新股棄購案例不斷出現(xiàn)。對于未全額繳款的投資者而言，棄購不僅會損失新股上市后可能的豐厚收益，更有可能被列入打新限制名單，從而在相當(dāng)一段時間內(nèi)與新股無緣。

據(jù)記者統(tǒng)計，截至12月28日，2021年中國證券業(yè)協(xié)會已開出13份打新限制名單及黑名單，累計有513名對象因存在違規(guī)行為被限制參與打新半年至一年不等；除個人投資者外，券商、險企、上市公司股東及百億量化私募也赫然在列。

棄購獲配新股是主因

截至12月28日記者發(fā)稿，年初至今協(xié)會已累計下發(fā)2份公開發(fā)行股票配售對象黑名單、6份首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單以及5份首次公開發(fā)行股票配售對象黑名單，共有513名對象“上榜”。

從被限賬戶性質(zhì)看，占據(jù)多數(shù)的是個人投資者賬戶，共有397戶，占比77.39%；公司賬戶合計79戶，占比15.40%；私募基金及資管計劃相對較少，合計37戶，占比7.21%。

從時間上看，上述被列入限制名單的賬戶，被限制參與打新的時間從半年至一年不等，絕大多數(shù)賬戶目前已獲“解禁”。仍有39個賬戶需等到2022年，最晚的將到2022年7月才能重新參與打新，這意味著接下來大半年時間其都將與新股無緣。

是什么原因?qū)е铝诉@些賬戶打新被限？梳理發(fā)現(xiàn)，棄購獲配新股是一大重要原因。從不少今年以來新上市公司發(fā)布公告看，不少賬戶都出現(xiàn)全額棄購或部分棄購獲配新股的情形，甚至有的機構(gòu)獲配金額只有幾千元，竟然也沒有繳款，因而受到處罰。

以北京涵德投資管理有限公司旗下涵德清源量化2號私募證券投資基金為例，根據(jù)工大高科發(fā)布的公告，該基金初步獲配820股，獲配金額僅9454.60元，但該基金最終實際繳款金額為0，也因此受到了協(xié)會的處罰。

券商、保險、量化私募“上榜”

梳理今年以來打新被限的機構(gòu)投資者賬戶發(fā)現(xiàn)，其中不乏知名券商、保險公司、上市公司股東以及量化私募產(chǎn)品的身影。

4月28日，協(xié)會發(fā)布首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單(2021年第2號)，被限的14個賬戶中出現(xiàn)了信達證券股份有限公司自營投資賬戶和平安證券股份有限公司自營賬戶，兩家券商賬戶均被限制參與打新半年。

資料顯示，信達證券是國內(nèi)AMC系第一家證券公司，由中國信達、中海信托、中國中材共同發(fā)起設(shè)立，今年2月公司IPO申請剛獲得證監(jiān)會書面反饋；平安證券是中國平安保險(集團)股份有限公司旗下重要成員，前身為1991年8月創(chuàng)立的平安保險證券業(yè)務(wù)部。

在上個月發(fā)布的首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單(2021年第6號)中，一家保險公司也因違規(guī)“上榜”。根據(jù)公告，國任財產(chǎn)保險股份有限公司被限制參與打新半年。根據(jù)國任保險官網(wǎng)介紹，公司總部位于深圳，是深圳市屬國資控制的唯一財產(chǎn)保險公司。

不少上市公司股東對于打新頗為熱衷，但出現(xiàn)違規(guī)也將與可能的收益失之交臂。根據(jù)協(xié)會今年以來發(fā)布的限制名單，完美世界控股股東完美世界控股集團有限公司、恒順醋業(yè)(16.090， 0.00， 0.00%)控股股東江蘇恒順集團有限公司、西藏藥業(yè)第二大股東西藏華西藥業(yè)集團有限公司等公司的自營賬戶，均因存在違規(guī)行為而被協(xié)會限制參與打新。

“量化私募”是今年下半年市場熱門詞，梳理發(fā)現(xiàn)，今年打新被限的私募產(chǎn)品中，不少背后管理人為量化私募，一些私募資產(chǎn)管理規(guī)模甚至超百億元。

根據(jù)協(xié)會9月9日發(fā)布的公告，量銳資產(chǎn)-招享指數(shù)增強6號私募證券投資基金因棄購獲配新股被限制參與打新半年，該基金管理人為百億量化私募寧波金戈量銳資產(chǎn)管理有限公司；11月15日，鳴石金選15號私募證券投資基金因上述原因同被協(xié)會限制參與打新半年，該基金管理人為另一家百億量化私募鳴石投資。

制度建設(shè)持續(xù)完善

除上述監(jiān)管外，今年7月17日，協(xié)會曾宣布對11家存在違規(guī)情形的網(wǎng)下投資者采取相應(yīng)自律措施，其中對1家基金公司子公司、1家私募基金管理人暫停網(wǎng)下投資者資格3個月，對1家私募基金管理人、1家合格境外機構(gòu)投資者暫停網(wǎng)下投資者資格1個月，對7家私募基金管理人予以警示。1個月后的8月13日，協(xié)會再次宣布對19家網(wǎng)下投資者采取自律措施。

在加強監(jiān)管同時，協(xié)會近年來也在持續(xù)推進相關(guān)制度建設(shè)。此前協(xié)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》中即已明確網(wǎng)下投資者在參與網(wǎng)下詢價時存在的違規(guī)情形，其中就包括“提供有效報價但未參與申購”“未按時足額繳付認購資金”等。

針對開市不久的北交所，本月協(xié)會還發(fā)布《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并上市網(wǎng)下投資者管理特別條款》，明確對網(wǎng)下投資者所管理的配售對象在公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下報價后存在“提供有效報價但未參與申購或未足額申購”等情形的，協(xié)會將采取自律措施，并明確“被列入限制名單期間，該配售對象不得參與北交所、上交所、深交所股票市場各板塊相關(guān)項目的網(wǎng)下詢價和配售。”