492家公司首發(fā)上市，募資規(guī)模5363億元人民幣，同比分別增長(zhǎng)25%和14%，A股的這兩項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)將雙雙創(chuàng)下歷史新高。即將告別的2021年，全球IPO市場(chǎng)保持活躍態(tài)勢(shì)，A股表現(xiàn)依然搶眼。近日，安永、畢馬威等機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告盤(pán)點(diǎn)IPO特點(diǎn)，均印證這一點(diǎn)。而注冊(cè)制的深入推進(jìn)、北交所的橫空出世，正成為A股IPO市場(chǎng)的新亮點(diǎn)。

全球十大IPO

中國(guó)企業(yè)占6席

2021年將是全球IPO活動(dòng)近20年來(lái)最活躍的一年。12月15日，安永發(fā)布《中國(guó)內(nèi)地和香港首次公開(kāi)募股(IPO)市場(chǎng)調(diào)研》報(bào)告顯示，至今共有2388家企業(yè)在全球上市，籌資4533億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別上升64%和67%。

A股和港股仍是全球IPO最活躍的市場(chǎng)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的25%和28%。從證券交易所看，繼納斯達(dá)克證券交易所之后，上交所和深交所IPO數(shù)量將以254宗和227宗分別位列全球第二和第三位。

在今年全球前十大IPO中，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)多達(dá)6家，即中國(guó)電信、快手科技、滴滴、京東物流、三峽能源和百濟(jì)神州。其中三大運(yùn)營(yíng)商之一的中國(guó)電信今年7月登陸滬市主板，這只“巨無(wú)霸”募資總額高達(dá)542億元人民幣，僅一家就占到A股IPO募資總額的十分之一。

盡管諸多不確定因素影響投資者情緒，可全球IPO市場(chǎng)仍保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。畢馬威中國(guó)資本市場(chǎng)及執(zhí)業(yè)技術(shù)主管合伙人劉國(guó)賢對(duì)此認(rèn)為，新冠疫情推動(dòng)了政府和企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展方案的關(guān)注，加速可再生能源、電動(dòng)汽車(chē)和其他專(zhuān)注可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新公司的上市宗數(shù)增長(zhǎng)。“盡管經(jīng)濟(jì)持續(xù)存在不確定性，資本市場(chǎng)將繼續(xù)為這些快速成長(zhǎng)的公司提供所需的資金，并推動(dòng)來(lái)年的集資活動(dòng)。”他表示。

北交所“入場(chǎng)”

拓寬中小企業(yè)IPO渠道

“內(nèi)地改革證券法以及后續(xù)推出創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制、科創(chuàng)板制度局部改善、北交所成立、試點(diǎn)紅籌股回歸和新三板精選層轉(zhuǎn)板等，意味著中國(guó)資本市場(chǎng)正開(kāi)啟一個(gè)新的時(shí)代。”安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽表示。

回顧A股市場(chǎng)，全年預(yù)計(jì)將有492家公司首發(fā)上市，籌資5363億元人民幣，IPO數(shù)量和募資額同比分別增長(zhǎng)25%和14%，均呈現(xiàn)雙位數(shù)增速。與去年同期相比，A股中小IPO占比進(jìn)一步升高，10億元以下IPO數(shù)量占77%，比去年多出4個(gè)百分點(diǎn)。

分行業(yè)來(lái)看，A股工業(yè)行業(yè)與科技、傳媒和電信行業(yè)分列數(shù)量和籌資額首位，生物科技與健康IPO數(shù)量和籌資額雙雙進(jìn)入前五。分地區(qū)來(lái)看，浙江、廣東、江蘇、上海和北京分列前五名，IPO數(shù)量分別為86、85、81、47、36，占IPO總宗數(shù)68%。從募資額看，前五是北京、廣東、浙江、上海和江蘇，占總籌資額的72%。

注冊(cè)制已經(jīng)成為首次發(fā)行上市主流。根據(jù)安永報(bào)告，2021年A股有超過(guò)七成的IPO以注冊(cè)制方式發(fā)行，IPO數(shù)量和籌資額分別占比75%和66%。創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量居首，科創(chuàng)板則拿下募資額的第一位。

今年9月橫空出世的北京證券交易所在11月正式開(kāi)市，迎來(lái)首批上市公司。截至目前，共有11家北交所新股成功上市。數(shù)據(jù)顯示，在A股IPO中，北交所IPO數(shù)量和籌資額分別占全年總數(shù)的2%和0.4%。

北交所是注冊(cè)制的進(jìn)一步試點(diǎn)，它的“入場(chǎng)”也在拓寬中小企業(yè)IPO渠道，加速A股市場(chǎng)資本與科技的融合。畢馬威中國(guó)資本市場(chǎng)咨詢(xún)組合伙人劉大昌表示，北交所與滬深交易所相輔相成，為內(nèi)地高增長(zhǎng)創(chuàng)新企業(yè)拓寬了融資渠道，北交所將培育中小企業(yè)成長(zhǎng)為“小巨人”。

中概股回歸獨(dú)角獸上市

強(qiáng)力支撐港股

百度、B站、攜程、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)的回歸，加上快手、京東物流、聯(lián)易融等獨(dú)角獸的上市，其募資總額就占前十大IPO的九成。2021年，港股預(yù)計(jì)共有94家公司首發(fā)上市，籌資額3237億港元，與去年同期相比，其IPO數(shù)量和籌資額分別減少35%和19%。從行業(yè)看，共有33家生物科技和健康公司今年赴港上市，IPO數(shù)量列首位。

美股方面，預(yù)計(jì)今年共有39家中國(guó)企業(yè)首發(fā)上市，募資額為140.39億美元，IPO宗數(shù)和募資額分別較去年同期上升18%和15%。進(jìn)入下半年，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)赴美上市活動(dòng)陷入低谷，僅有3家赴美上市。

對(duì)2022年IPO展望，安永方面稱(chēng)，盡管疫情不確定情況仍會(huì)影響股市盈利增長(zhǎng)，但多方面利好因素將影響IPO活動(dòng)。這包括中國(guó)內(nèi)地仍將保持流動(dòng)性合理充裕，2022年上半年較2021年下半年寬松彈性或?qū)⒏螅恢袊?guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇走向常態(tài)化，金融市場(chǎng)開(kāi)放引入更多外資。北交所成立也將進(jìn)一步推動(dòng)中小企業(yè)IPO。

A股目前有770家公司正在申請(qǐng)IPO。畢馬威報(bào)告稱(chēng)，這主要是受到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的眾多上市申請(qǐng)推動(dòng)，顯示出投資者及市場(chǎng)對(duì)這兩個(gè)板塊的信心及認(rèn)可。

而港股方面，中概股回歸勢(shì)頭或?qū)⒀永m(xù)，部分原計(jì)劃赴美上市公司可能轉(zhuǎn)向香港市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，明年新經(jīng)濟(jì)公司如科技、傳媒和電訊，及生物科技與健康企業(yè)等，將是IPO的增長(zhǎng)引擎。