從江西銅業(yè)、白銀有色等銅企紛紛宣布涉足，到寧德時(shí)代提前綁定行業(yè)龍頭10萬(wàn)噸產(chǎn)能，銅箔行業(yè)掀起了一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有10家企業(yè)披露銅箔擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資總額超550億元。

作為電子制造行業(yè)的功能性關(guān)鍵基礎(chǔ)原材料，電解銅箔主要應(yīng)用于鋰離子電池和印制線路板的制作，根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同可以進(jìn)一步分為鋰電銅箔和標(biāo)準(zhǔn)銅箔。其中，鋰電銅箔的下游為鋰離子電池，主要用于儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。

“銅箔廠商幾乎都是滿產(chǎn)滿銷，近期鋰電銅箔擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也明顯提速。”一位接受采訪的券商研究員分析稱，今年下半年以來(lái)，在動(dòng)力和儲(chǔ)能電池需求拉動(dòng)下，鋰電銅箔需求旺盛，尤其是高端鋰電銅箔供不應(yīng)求。考慮到上游重要生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)量有限和行業(yè)整體擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，預(yù)計(jì)高性能鋰電銅箔供需失衡將至少持續(xù)到2023年。

行業(yè)龍頭密集擴(kuò)產(chǎn)

嘉元科技12月8日晚公告，公司與寧德時(shí)代簽訂合資經(jīng)營(yíng)投資意向備忘錄，擬共同設(shè)立合資公司，首期注冊(cè)資本5億元，嘉元科技認(rèn)繳出資4億元，持股占比80%。合資公司注冊(cè)資本可分期增資至20億元。

根據(jù)備忘錄，該合資公司將規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高性能銅箔項(xiàng)目，分兩期建設(shè)。合資公司所生產(chǎn)的全部產(chǎn)品優(yōu)先向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)。

公開(kāi)資料顯示，嘉元科技作為國(guó)內(nèi)鋰電銅箔龍頭，其6微米鋰電銅箔產(chǎn)能已開(kāi)始普及滲透，4.5微米極薄高端鋰電銅箔已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，且該產(chǎn)品市占率居行業(yè)前列。此次簽署備忘錄，意味著寧德時(shí)代提前綁定了嘉元科技10萬(wàn)噸產(chǎn)能。

此前的11月，嘉元科技宣布擬定增募資不超過(guò)49億元，用于新增年產(chǎn)1.6萬(wàn)噸高性能銅箔技術(shù)改造項(xiàng)目、年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸高性能銅箔項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸高精度超薄電子銅箔項(xiàng)目等。當(dāng)月，公司還計(jì)劃在廣東省梅縣投建年產(chǎn)5萬(wàn)噸高端銅箔建設(shè)項(xiàng)目。

行業(yè)另一巨頭諾德股份則在6月發(fā)布定增方案，擬募資不超過(guò)22.88億元，投向青海1.5萬(wàn)噸三期項(xiàng)目及惠州1.2萬(wàn)噸三期項(xiàng)目。全部達(dá)產(chǎn)后，諾德股份將形成8.5萬(wàn)噸鋰電銅箔的年產(chǎn)能。

此外，銅陵有色旗下銅冠銅箔在創(chuàng)業(yè)板IPO注冊(cè)已于12月8日獲證監(jiān)會(huì)同意。其招股書(shū)顯示，公司銅箔產(chǎn)品總產(chǎn)能4.5萬(wàn)噸/年。其中，PCB銅箔產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年，鋰電池銅箔產(chǎn)能2萬(wàn)噸/年。公司此次IPO擬募資近12億元，用于年產(chǎn)2萬(wàn)噸高精度儲(chǔ)能用超薄電子銅箔項(xiàng)目（二期）、高性能電子銅箔技術(shù)中心項(xiàng)目等。

上游銅企接連布局

除了行業(yè)巨頭密集擴(kuò)產(chǎn)，上游的銅企也大手筆進(jìn)入鋰電銅箔領(lǐng)域。

白銀有色12月7日晚宣布，公司啟動(dòng)合作建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸高檔鋰電銅箔項(xiàng)目并開(kāi)展前期工作。據(jù)披露，該項(xiàng)目總投資約121.5億元，初步確定主要產(chǎn)品為4.5微米、6微米鋰電池用電解銅箔。

根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目建設(shè)主體為甘肅德福新材料有限公司，目前其電解銅箔產(chǎn)能基本具備3萬(wàn)噸/年，正在建設(shè)三期4萬(wàn)噸/年項(xiàng)目，到2022年底產(chǎn)能將達(dá)到7萬(wàn)噸/年，后續(xù)項(xiàng)目建設(shè)按計(jì)劃推進(jìn)。白銀有色表示，公司具備年產(chǎn)20萬(wàn)噸陰極銅的生產(chǎn)能力，公司可以充分發(fā)揮自身銅原料優(yōu)勢(shì)，保障項(xiàng)目供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

另一銅加工企業(yè)海亮股份早在11月7日發(fā)布公告稱，擬投資89億元在蘭州市建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能銅箔材料項(xiàng)目（包括12萬(wàn)噸鋰電銅箔和3萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)銅箔），項(xiàng)目分三期建設(shè)。其中，一期計(jì)劃在2021年年內(nèi)開(kāi)工，2.5萬(wàn)噸產(chǎn)能于2022年第四季度投產(chǎn)。同時(shí)，公司表示，正積極論證歐美、東南亞地區(qū)建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸銅箔項(xiàng)目的可行性。

據(jù)悉，海亮股份已與西安航天源動(dòng)力工程有限公司等簽訂陰極輥、生箔一體機(jī)等核心關(guān)鍵設(shè)備的采購(gòu)合同，并制定了嚴(yán)格的交貨日期，以確保項(xiàng)目如期投產(chǎn)。

今年7月，銅業(yè)巨頭江西銅業(yè)宣布切入鋰電銅箔領(lǐng)域，計(jì)劃投資128億元投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電銅箔、22萬(wàn)噸銅桿及3萬(wàn)噸鑄造材料三個(gè)項(xiàng)目。據(jù)其透露，公司銅箔生產(chǎn)線分兩部分，一部分為常規(guī)銅箔，產(chǎn)能為1.5萬(wàn)噸/年；另一部分為鋰電池用銅箔，產(chǎn)能同樣為1.5萬(wàn)噸/年。

供應(yīng)緊張仍將持續(xù)

鋰電銅箔行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)之風(fēng)為何愈吹愈烈？產(chǎn)品供應(yīng)緊張是主要原因。

今年下半年以來(lái)，在動(dòng)力和儲(chǔ)能電池需求拉動(dòng)下，鋰電銅箔供不應(yīng)求，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高。數(shù)據(jù)顯示，截至11月，國(guó)內(nèi)電池級(jí)銅箔均價(jià)為123.5元/公斤，較年初的漲幅近25%。

據(jù)悉，鋰電銅箔生產(chǎn)企業(yè)主要采取“銅價(jià)＋加工費(fèi)”的形式對(duì)下游鋰電池廠商報(bào)價(jià)。業(yè)內(nèi)人士表示，自去年12月起銅箔加工費(fèi)便開(kāi)始調(diào)漲，春節(jié)前8微米和6微米的加工費(fèi)漲幅超過(guò)15%，到4月份，4.5微米的加工費(fèi)上漲約7%-8%。

嘉元科技在10月的投資者調(diào)研中曾表示，公司處于滿產(chǎn)狀態(tài)，中長(zhǎng)期看，高端鋰電銅箔將供不應(yīng)求。

訂單旺盛疊加毛利提升，企業(yè)業(yè)績(jī)也持續(xù)向好。據(jù)銅冠銅箔初步預(yù)計(jì)，其2021年全年將實(shí)現(xiàn)收入39.6億元，同比增長(zhǎng)61.17%；凈利潤(rùn)3.5億元，同比增長(zhǎng)387.26%。

有券商測(cè)算，國(guó)內(nèi)前十家鋰電銅箔廠商2021、2022、2023年合計(jì)產(chǎn)能分別有望達(dá)到22.1萬(wàn)噸、34.1萬(wàn)噸和47.2萬(wàn)噸。從結(jié)構(gòu)上看，6微米以下極薄銅箔需求預(yù)計(jì)分別為11.5萬(wàn)噸、21.1萬(wàn)噸、28.8萬(wàn)噸，但國(guó)內(nèi)6微米及以下銅箔有效產(chǎn)能僅為9.4萬(wàn)噸、16.2萬(wàn)噸、24.5萬(wàn)噸，若考慮上游重要生產(chǎn)商產(chǎn)量有限和行業(yè)整體擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，高性能鋰電銅箔供需失衡將至少持續(xù)到2023年。