隨著整改大限的逼近，各家保險(xiǎn)公司也在加快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整動(dòng)作。藍(lán)鯨保險(xiǎn)觀察到，近期，包括富邦保險(xiǎn)、信泰人壽在內(nèi)的數(shù)家保險(xiǎn)公司在官網(wǎng)、官微等渠道披露公告，做出“暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”的決定，或是選擇下架部分網(wǎng)銷產(chǎn)品，比對(duì)監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整。

回顧來看，2021年10月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，著力規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和亂象，明確保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)條件。已經(jīng)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司應(yīng)2021年12月31日前完成存量業(yè)務(wù)整改，不符合新規(guī)有關(guān)條件的主體和產(chǎn)品2022年1月1日起不得通過互聯(lián)網(wǎng)渠道經(jīng)營(yíng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新規(guī)統(tǒng)一渠道經(jīng)營(yíng)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，旨在支持有實(shí)力、有能力、重合規(guī)、重服務(wù)的保險(xiǎn)公司，達(dá)不到經(jīng)營(yíng)門檻的中小保險(xiǎn)公司線上銷售人身險(xiǎn)產(chǎn)品受制約，或向?qū)I(yè)中介渠道和銀保渠道進(jìn)行拓展，大型保險(xiǎn)公司則相對(duì)受益。

網(wǎng)銷格局生變，多家保險(xiǎn)公司下架“網(wǎng)紅”產(chǎn)品

12月6日，富邦保險(xiǎn)在其官微披露關(guān)于“暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”的公告，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求，公司自2022年1月1日起暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，恢復(fù)時(shí)間另行通知。已經(jīng)承保的客戶保障權(quán)益不受影響。

信泰人壽于12月2日在官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于暫時(shí)停止互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的通知”，根據(jù)公司高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型整體安排，綜合考慮流程優(yōu)化和科技研發(fā)時(shí)間周期，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，公司將自2022年1月1日起暫時(shí)停止互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。公司恢復(fù)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將另行公告通知。在此之前購(gòu)買的公司保險(xiǎn)合同不受任何影響，公司將嚴(yán)格按照保險(xiǎn)合同約定履行保險(xiǎn)責(zé)任，并持續(xù)提供保險(xiǎn)保障和服務(wù)至保險(xiǎn)期間屆滿。

此前，亦有弘康人壽、和泰人壽、橫琴人壽、鼎誠(chéng)人壽等多家保險(xiǎn)公司發(fā)布公告稱，將下架多款網(wǎng)銷產(chǎn)品，包括增額終身壽、重疾險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)等。

10月22日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《通知》，細(xì)化并完善了互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，同時(shí)配套下發(fā)《關(guān)于試運(yùn)行互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)回溯工作的通知》。在業(yè)內(nèi)看來，《通知》有助于監(jiān)管加強(qiáng)和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)秩序、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益。

根據(jù)《通知》要求，保險(xiǎn)公司(不包括互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)具備以下條件：連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力充足率達(dá)到120%，核心償付能力不低于75%；連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上；連續(xù)四個(gè)季度責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率高于100%；保險(xiǎn)公司公司治理評(píng)估為C級(jí)(合格)及以上；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

此外，保險(xiǎn)公司申請(qǐng)審批或者使用新備案的保險(xiǎn)期間十年以上的普通型人壽保險(xiǎn)(除定期壽險(xiǎn))和保險(xiǎn)期間十年以上的普通型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，須符合如下條件：連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力充足率超過150%，核心償付能力不低于100%；連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力溢額超過30億元；連續(xù)四個(gè)季度(或兩年內(nèi)六個(gè)季度)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在A類以上；上年度未因互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受到重大行政處罰；保險(xiǎn)公司公司治理評(píng)估為B級(jí)(良好)及以上；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

“部分公司可能因?yàn)橐陨蠗l件不符合而于近期停售相關(guān)產(chǎn)品，行業(yè)中僅少數(shù)公司符合基本條件和高階條件兩項(xiàng)準(zhǔn)入‘門檻’”，一位壽險(xiǎn)公司人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)介紹。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前存量的80多家壽險(xiǎn)公司中，僅有20余家能符合兩項(xiàng)要求，且均為成立時(shí)間較長(zhǎng)、資本實(shí)力較強(qiáng)的大公司。

平安證券指出，從新規(guī)要求來看，定價(jià)激進(jìn)的險(xiǎn)企將面臨整改、或無法繼續(xù)銷售極致性價(jià)比長(zhǎng)期產(chǎn)品(以定期重疾和定期壽險(xiǎn)為主)，利好頭部險(xiǎn)企。根據(jù)2020年4季度至2021年3季度償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行分析，此前熱銷定期重疾和定期壽險(xiǎn)公司大多不符合要求，需進(jìn)行整改，網(wǎng)紅爆款定期重疾主要集中于光大永明、信泰人壽、瑞泰人壽、百年人壽、復(fù)星聯(lián)合等，定期壽險(xiǎn)主要集中于華貴人壽等。百萬醫(yī)療主要集中于眾安保險(xiǎn)、人保健康以及各類頭部險(xiǎn)企等，目前均符合要求。但從產(chǎn)品形態(tài)來看，保險(xiǎn)中介通過互聯(lián)網(wǎng)渠道仍有銷售萬能型年金險(xiǎn)和護(hù)理險(xiǎn)，或?qū)⒚媾R整改。

倒逼中小保險(xiǎn)公司向銀保、專業(yè)中介等非網(wǎng)銷渠道轉(zhuǎn)型

總的來看，《通知》明確互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)條件。償付能力充足、綜合評(píng)級(jí)良好、準(zhǔn)備金提取充分、公司治理合格等滿足相關(guān)要求的保險(xiǎn)公司，才可在全國(guó)范圍內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，細(xì)化了保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所需技術(shù)能力、運(yùn)營(yíng)能力和服務(wù)能力。

同時(shí)實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專屬管理。明確保險(xiǎn)公司可通過互聯(lián)網(wǎng)開展的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍包括意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)(除護(hù)理險(xiǎn))、定期壽險(xiǎn)、十年期及以上普通型人壽保險(xiǎn)和十年期及以上普通型年金保險(xiǎn)以及銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他產(chǎn)品。萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等理財(cái)險(xiǎn)種不能線上銷售。完善互聯(lián)網(wǎng)渠道業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，重點(diǎn)解決互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)不到位、產(chǎn)品不適當(dāng)、核保“空心化”等問題。

加強(qiáng)和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管。首次實(shí)施定價(jià)回溯監(jiān)管，要求保險(xiǎn)公司定期回溯實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果與定價(jià)假設(shè)偏離情況，并引入主動(dòng)調(diào)整、公開披露和主動(dòng)上報(bào)機(jī)制。建立登記披露機(jī)制，要求保險(xiǎn)公司每年對(duì)照《通知》要求，主動(dòng)登記互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種范圍，并向社會(huì)披露。建立問題產(chǎn)品事后處置機(jī)制，對(duì)于查實(shí)確有缺陷的互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，要求保險(xiǎn)公司公告并整改。

銀河證券研究院分析師武平平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)新規(guī)明確保險(xiǎn)公司展業(yè)門檻、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品名稱設(shè)定、附加費(fèi)用率管理，強(qiáng)化業(yè)務(wù)監(jiān)管，規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)秩序，理財(cái)型產(chǎn)品不能線上銷售，達(dá)不到經(jīng)營(yíng)門檻的中小保險(xiǎn)公司線上銷售人身險(xiǎn)產(chǎn)品受制約，大型保險(xiǎn)公司則相對(duì)受益。

不可忽視的一個(gè)事實(shí)是，近年來，一批中小保險(xiǎn)公司是互聯(lián)網(wǎng)渠道的最大受益者，憑借“網(wǎng)銷渠道+網(wǎng)紅產(chǎn)品”的組合搭配，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)。這類中小保險(xiǎn)公司往往分支機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)有限，新規(guī)正式實(shí)施后，多數(shù)中小保險(xiǎn)公司將不再具備網(wǎng)銷長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的資格，或向?qū)I(yè)中介渠道和銀保渠道拓展，發(fā)揮自身靈活的定價(jià)機(jī)制優(yōu)勢(shì)，以非互聯(lián)網(wǎng)的渠道為主，夯實(shí)線下業(yè)務(wù)。

總的來看，從互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)新規(guī)、到萬能險(xiǎn)新規(guī)意見稿、再到人身險(xiǎn)銷售新規(guī)意見稿，監(jiān)管不斷加碼、規(guī)范人身險(xiǎn)銷售行為和產(chǎn)品設(shè)計(jì)。保險(xiǎn)行業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型陣痛期，在新單和總保費(fèi)承壓背景下，嚴(yán)監(jiān)管將大大提高轉(zhuǎn)型難度、延緩負(fù)債端修復(fù)，同時(shí)也倒逼保險(xiǎn)行業(yè)加速改革、提升行業(yè)形象與專業(yè)度。