受“官宣降價(jià)”的影響，隆基股份股價(jià)12月1日下跌3.84%。分析人士表示，隆基股份硅片價(jià)格下調(diào)整體上符合預(yù)期，后續(xù)預(yù)計(jì)其他硅料企業(yè)也將降價(jià)。由于主要的硅料量已被長單預(yù)定，對供求關(guān)系影響不大。

下調(diào)價(jià)格

11月30日，隆基股份官網(wǎng)公示，隆基股份將各尺寸硅片價(jià)格下調(diào)0.41元/片-0.67元/片，降幅為7.2%-9.8%。這是2020年5月以來，隆基股份官方硅片報(bào)價(jià)首次出現(xiàn)下調(diào)。

對于下調(diào)硅片價(jià)格的原因，隆基股份有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，在技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)上，隆基股份的硅片價(jià)格得以下調(diào)，此外也是為了滿足市場需求。

“去年底公司批量采購硅料，但大多數(shù)去年硅料存貨已在今年一季度消耗。今年開始，硅料價(jià)格較高，公司對硅料采購是按需定采，全年靈活調(diào)節(jié)硅片產(chǎn)能。”上述負(fù)責(zé)人稱。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅片行業(yè)已經(jīng)供大于求，隆基股份短期業(yè)績承壓。因隆基股份所產(chǎn)硅片大部分自用，組件價(jià)格已經(jīng)鎖定，所以目前降價(jià)對隆基自身影響不大。對于只產(chǎn)硅片的廠商毛利影響較大，如上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通、中環(huán)股份等，對下游電池廠則構(gòu)成直接利好。

國金證券認(rèn)為，隆基股份硅片官價(jià)下調(diào)，整體上符合預(yù)期。按照本次隆基股份硅片調(diào)價(jià)幅度，對應(yīng)組件端成本下降7-8分/瓦，預(yù)計(jì)將有大量項(xiàng)目進(jìn)入“可裝機(jī)”成本區(qū)間，有效激發(fā)年底搶裝需求，全年國內(nèi)裝機(jī)達(dá)到50GW至60GW、全球裝機(jī)達(dá)到160GW的確定性提升，邊際利好逆變器的全年收入及電站EPC業(yè)務(wù)的利潤兌現(xiàn)。

明年下半年硅料價(jià)格料下行

有色金屬硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，硅片降價(jià)是受庫存積壓影響。

“隆基股份每月采購了那么多的硅料，而明年一季度又看不到組件訂單增長，年底只能選擇降價(jià)清庫存，硅片、電池組件都得降價(jià)。”呂錦標(biāo)稱。

有色金屬硅業(yè)分會11月24日披露的數(shù)據(jù)顯示，最新硅料價(jià)格在26萬-27萬元/噸左右。本次調(diào)價(jià)后，硅片邊際產(chǎn)能或已接近盈虧平衡點(diǎn)，預(yù)計(jì)硅料企業(yè)近期也將調(diào)整硅料價(jià)格。

“國內(nèi)的硅料大廠，除東方希望之外，其他企業(yè)的量都被長單預(yù)定，對供求關(guān)系影響不大，除非下游提出修改長單，才可能減少采購，進(jìn)而降價(jià)。”呂錦標(biāo)稱。

呂錦標(biāo)預(yù)計(jì)，明年下半年硅料供應(yīng)將大幅增長，新進(jìn)硅片廠開始較大量采購硅料。屆時(shí)硅料價(jià)格將會下行，隆基股份也將面臨更大的挑戰(zhàn)。

利好終端電池及組件

由于硅料供應(yīng)偏緊，今年以來，單晶硅價(jià)格漲勢迅猛，行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的危機(jī)。

特別是四季度以來，國內(nèi)陸續(xù)有新增硅料項(xiàng)目投產(chǎn)，其中包括通威股份樂山二期5萬噸以及保山一期5萬噸，合計(jì)10萬噸；保利協(xié)鑫2萬噸顆粒硅項(xiàng)目也于近日投產(chǎn)。硅料緊缺的情況雖不會立即得到緩解，但隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)偏緊的格局將有所改變。

生意社多晶硅行業(yè)分析師認(rèn)為，目前光伏中下游從硅片到電池片、組件均出現(xiàn)價(jià)格滑坡。尤其是硅片，此前價(jià)格一直堅(jiān)挺，但臨近11月末的兩周，市場明顯轉(zhuǎn)向，價(jià)格持續(xù)走低。硅料價(jià)格依然表現(xiàn)出較強(qiáng)態(tài)勢，主因是供應(yīng)相對緊張。但市場已經(jīng)出現(xiàn)見頂跡象，隨著年底部分新建裝置產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)量提升可能會引發(fā)硅料價(jià)格的回調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅料價(jià)格下降對硅片行業(yè)的毛利率暫時(shí)有負(fù)面影響，對下游的終端電池和組件是利好，對于提振行業(yè)需求和上下游的開工率有積極意義，硅片降價(jià)也是實(shí)現(xiàn)行業(yè)供需秩序正?；貧w的必由之路。