小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，是國家經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但在發(fā)展過程中始終受到融資難等問題的困擾，特別是2020年以來，受到疫情影響，小微企業(yè)面臨回款變慢、流動資金偏緊等問題。為落實“六穩(wěn)”“六保”工作要求，一方面，在政策鼓勵支持下，隨著信用保險、小額貸款保證保險等業(yè)務(wù)的推廣試點以及銀保合作工作的順利推進，小微企業(yè)融資增信和風(fēng)險分擔(dān)機制更加完善。同時，保險機構(gòu)積極創(chuàng)新推出多款產(chǎn)品與服務(wù)，助力緩解小微企業(yè)融資壓力，扶持小微企業(yè)健康發(fā)展。另一方面，監(jiān)管部門多次鼓勵險資運用向小微企業(yè)傾斜，更好發(fā)揮險資長期機構(gòu)投資者的功能，拓寬支持小微企業(yè)路徑。

豐富普惠保險產(chǎn)品　加強融資增信功能

保險作為一種分散風(fēng)險、消化損失的經(jīng)濟補償制度，在服務(wù)小微企業(yè)方面體現(xiàn)出普適、精準、增信、連接、放大等比較優(yōu)勢。保險通過和信貸結(jié)合，可以有效發(fā)揮增信作用，助力小微企業(yè)獲得普惠金融服務(wù)。

今年4月，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布的《關(guān)于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》）提出，鼓勵深化銀保合作機制，在風(fēng)險可控的前提下，探索創(chuàng)新面向小微企業(yè)的保單融資產(chǎn)品。支持保險機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展出口信用保險和國內(nèi)貿(mào)易信用保險，提升承保能力，合理降低小微企業(yè)投保成本。鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供信用保險項下的貿(mào)易融資服務(wù)。

目前，不少地方在政府引導(dǎo)的基礎(chǔ)上，保險機構(gòu)與銀行等機構(gòu)開展合作，結(jié)合保單質(zhì)押、涉農(nóng)小額貸款保證保險等方式，形成“保險+信貸”模式，方便小微企業(yè)獲得貸款。例如，“浙科貸”和“創(chuàng)新保”就是由浙江省科技廳聯(lián)合7家銀行、2家保險公司推出的，針對從事科技研發(fā)、生產(chǎn)的省內(nèi)企業(yè)或科研機構(gòu)所推出的專屬融資服務(wù)及保險服務(wù)項目，以保險合同的風(fēng)險保障和補償功能增信，推動銀行加大對承擔(dān)科技項目企業(yè)或科研機構(gòu)的信貸支持力度。

通常來說，小微企業(yè)信用水平偏低，缺乏可抵押的資產(chǎn)，容易被排除在金融服務(wù)體系之外，造成融資服務(wù)供需不匹配。為改善此類現(xiàn)象，保險機構(gòu)為立足服務(wù)小微企業(yè)，開發(fā)多種創(chuàng)新產(chǎn)品，提供多元化的金融服務(wù)。

此前，大地保險推出了“房抵保”“車鏈保”“政銀保”等創(chuàng)新產(chǎn)品，其中，“房抵保”已累計為近500家小微企業(yè)提供低成本融資服務(wù)，“車鏈保”累計為近20家供應(yīng)鏈企業(yè)提供了保額近7000萬元的保險服務(wù)， “政銀保”累計為近20家企業(yè)提供保額近5000萬元的保險服務(wù)。

小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟重要的主體之一，在數(shù)量龐大的小微企業(yè)群體中，小微外貿(mào)企業(yè)受疫情影響最大。今年的《政府工作報告》明確提出擴大出口信用保險覆蓋面。這需要保險機構(gòu)提供更多保障服務(wù)，運用出口信用保險提供風(fēng)險保障，推廣“信保+擔(dān)保”服務(wù)形式，為小微外貿(mào)企業(yè)融資提供增信支持。

《金融時報》記者從中國出口信用保險公司了解到，2020年，中信保服務(wù)的小微客戶突破10萬家，小微出口企業(yè)的覆蓋率達到36%。全年支持小微企業(yè)出口近1000億美元，增長了41%；支付賠款1.2億美元，增長了28%。另外，小微企業(yè)平均費率下降了35%，讓小微企業(yè)得到了更多的實惠，幫助企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。業(yè)內(nèi)人士認為，出口信用保險作為國家政策性外貿(mào)金融工具，在支持企業(yè)搶抓海外訂單、防范收匯風(fēng)險、開拓國際市場、拓展融資渠道方面，發(fā)揮著獨特且重要的作用。

創(chuàng)新提供保險支持　助力專精特新小微企業(yè)發(fā)展

專精特新小微企業(yè)是所有小微企業(yè)當(dāng)中的中堅力量。《通知》提到，探索完善科技型小微企業(yè)金融服務(wù)，促進新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用。對掌握產(chǎn)業(yè)專精特新技術(shù)、特別是在“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)中發(fā)揮作用的小微企業(yè)，要量身定做金融服務(wù)方案，及時給予資金支持。

有專家表示，由于這些新型風(fēng)險的調(diào)查和評估較為復(fù)雜且專業(yè)性強，多數(shù)保險機構(gòu)往往在承保上持謹慎態(tài)度，使得不少小微企業(yè)面臨的新型風(fēng)險得不到充分的保險保障，其自身抗風(fēng)險能力弱小的問題難以解決。

銀保監(jiān)會政策研究局負責(zé)人葉燕斐提出，專精特新小微企業(yè)是金融機構(gòu)服務(wù)的重點對象，銀保監(jiān)會積極配合有關(guān)部門做好專精特新小微企業(yè)的金融支持和金融服務(wù)工作。在保險方面，引導(dǎo)保險公司為首臺（套）重大技術(shù)設(shè)備和新材料首批次應(yīng)用提供保險，通過需求端引導(dǎo)專精特新小微企業(yè)產(chǎn)品的應(yīng)用，促進整個生產(chǎn)經(jīng)營的良性循環(huán)。

例如，陽光財險開展的首臺（套）重大技術(shù)裝備保險及新材料首批次應(yīng)用保險，通過為投保企業(yè)提供專業(yè)解答、風(fēng)險評估、方案擬定、申報顧問、理賠協(xié)助等一整套、全生命周期專業(yè)服務(wù)，助推創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，破解高端裝備、電子信息等下游領(lǐng)域高端產(chǎn)品質(zhì)量的“卡脖子”難題。據(jù)統(tǒng)計，從2015年國家首推首臺（套）重大技術(shù)裝備保險至今，陽光財險在全國已累計承保近400個項目。截至目前，陽光財險已向中船、中車、中國一重等眾多大型企業(yè)提供近40億元首臺套風(fēng)險保障，為生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險。

在業(yè)內(nèi)專家看來，一系列惠企政策效果正逐步顯現(xiàn)，進一步激發(fā)了專精特新小微企業(yè)的發(fā)展活力，但仍需進一步發(fā)力開展精準化服務(wù)，拓展直接融資渠道，提高小微企業(yè)融資的便利性和可獲得性，推動保險資金、養(yǎng)老金等長期資金入市，為專精特新小微企業(yè)融資提供差異化支持。

葉燕斐表示，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)引導(dǎo)金融機構(gòu)，包括保險公司、銀行機構(gòu)積極配合各地的工信部門做好專精特新小微企業(yè)的金融服務(wù)和金融支持工作。

拓寬險資運用渠道　發(fā)揮長期資金優(yōu)勢

支持小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，除了創(chuàng)新保險產(chǎn)品和提供多樣化的服務(wù)外，還有一個重要途徑則是依靠險資運用助力小微企業(yè)緩解融資難題。通過險資運用拓寬小微企業(yè)融資渠道、提升融資能力，是保險業(yè)紓困小微企業(yè)融資難、融資貴問題最直接的途徑。

從投資渠道看，險資支持小微企業(yè)的渠道方式正不斷增多，除去政策層面對險資股權(quán)投資范圍不斷松綁外，債權(quán)、股權(quán)投資計劃、保險私募基金等投資方式也在不斷擴展。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，保險業(yè)共登記（注冊）債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金2126只，登記（注冊）規(guī)模48676.07億元。

去年以來，國家層面和金融管理部門多次鼓勵保險資金向小微企業(yè)傾斜。2020年8月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》提出，在加快豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式方面，鼓勵保險機構(gòu)創(chuàng)新資金運用安排，通過投資企業(yè)股權(quán)、基金、債權(quán)、資產(chǎn)支持計劃等多種形式，為小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持。11月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金財務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》，明確取消保險資金開展財務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制，并表示將完善保險資金股權(quán)投資監(jiān)管政策，加強事中、事后監(jiān)管，加大保險資金對實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)和科技企業(yè)的股權(quán)融資支持。

近年來，保險資金發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，開拓多種途徑支持小微企業(yè)發(fā)展。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，我國保險業(yè)資金運用余額為22.44萬億元，較去年同期增長約8.4%，在支持民營企業(yè)、小微企業(yè)和上市公司的融資需求中，發(fā)揮保險特有的抗風(fēng)險作用。

對于接下來如何繼續(xù)發(fā)揮險資作用，助力解決中小企業(yè)的融資難、融資貴問題，全國政協(xié)委員、原中國保監(jiān)會副主席周延禮認為，應(yīng)加強政策引導(dǎo)，支持保險資金發(fā)揮期限長、來源穩(wěn)定等優(yōu)勢，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。加大對民營和小微企業(yè)服務(wù)力度。建立保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品注冊服務(wù)綠色通道，提升服務(wù)實體企業(yè)效率。完善保險資金支農(nóng)支小融資試點新模式，探索保險資金深度參與服務(wù)普惠金融新路徑。