繼友邦獲批“分改子”17個(gè)月后，中德安聯(lián)人壽成為國(guó)內(nèi)第二家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司。

2021年11月17日，中德安聯(lián)人壽在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，已收到中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局批復(fù)文件，批準(zhǔn)中信信托有限責(zé)任公司將其所持有的中德安聯(lián)人壽49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司。

轉(zhuǎn)讓后，安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股公司100%持股中德安聯(lián)人壽，中德安聯(lián)人壽也成為國(guó)內(nèi)首家“中外合資”轉(zhuǎn)為“外資獨(dú)資”的壽險(xiǎn)公司。

這背后預(yù)示著，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)放程度進(jìn)一步提升，而且相關(guān)政策早已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段。本應(yīng)是一件能聚焦外資險(xiǎn)企眼球的事件，但記者采訪調(diào)查顯示，市場(chǎng)對(duì)此事的態(tài)度波瀾不驚。

中國(guó)金融科技50人青年成員周運(yùn)濤向時(shí)代周報(bào)記者分析，當(dāng)下外資保險(xiǎn)公司的牌照申請(qǐng)，抑或股權(quán)變動(dòng)，更多是市場(chǎng)層面的企業(yè)戰(zhàn)略或經(jīng)營(yíng)方向的變化，不必過(guò)多解讀，更談不上對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響。

而安聯(lián)中國(guó)保險(xiǎn)控股董事、總經(jīng)理索瑪斯?阿爾汀(Solmaz Altin)則表示：“此次中德安聯(lián)人壽成為安聯(lián)中國(guó)保險(xiǎn)控股的全資子公司，將進(jìn)一步加強(qiáng)我們?cè)谥袊?guó)的市場(chǎng)地位，把握更多業(yè)務(wù)新機(jī)會(huì)。憑借安聯(lián)集團(tuán)在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理以及資產(chǎn)管理上的獨(dú)到經(jīng)驗(yàn)，我們期待為眾多中國(guó)消費(fèi)者提供極具優(yōu)勢(shì)的金融解決方案。”

政策利好，兩家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)誕生

2018年4月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱今日在博鰲論壇發(fā)表講話稱(chēng)，將加快保險(xiǎn)業(yè)全面開(kāi)放進(jìn)程，放寬人身險(xiǎn)公司合資企業(yè)外資比例至51%，3年后對(duì)外資持股比例不再設(shè)限。

2019年底，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于明確取消合資壽險(xiǎn)公司外資股比限制時(shí)點(diǎn)的通知》，宣布自2020年1月1日起，正式取消經(jīng)營(yíng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合資保險(xiǎn)公司的外資比例限制，合資壽險(xiǎn)公司的外資比例可達(dá)100%。

該政策生效后半年，2020年6月，友邦獲得中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，將友邦保險(xiǎn)有限公司上海分公司改建為外資獨(dú)資人壽保險(xiǎn)公司——友邦人壽。8月18日，友邦人壽揭牌成立。

與友邦人壽通過(guò)“分改子”方式成立不同，中德安聯(lián)人壽是通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的路徑獲得外資獨(dú)資身份。

中德安聯(lián)人壽于1999年1月在上海成立，是國(guó)內(nèi)首家中歐合資壽險(xiǎn)公司，股東雙方分別為安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司和中國(guó)中信信托有限責(zé)任公司。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，去年年末，中信信托將所持中德安聯(lián)人壽49%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售。今年2月5日，安聯(lián)集團(tuán)則正式宣布與中信信托達(dá)成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將收購(gòu)后者所持有的中德安聯(lián)人壽49%股權(quán)。而在11月17日，銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)了此項(xiàng)交易，安聯(lián)保險(xiǎn)控股將100%持股中德安聯(lián)人壽。

安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股由德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)獨(dú)資設(shè)立，是中國(guó)首家獲批開(kāi)業(yè)的外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司。2019年11月14日，安聯(lián)集團(tuán)宣布中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)已批準(zhǔn)安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司開(kāi)業(yè)。

值得注意的是，今年7月29日，成立不到兩年的安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股宣布，安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司獲批開(kāi)業(yè)，成為中國(guó)首家獲批成立的外資獨(dú)資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。至此，安聯(lián)手握安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股、安聯(lián)保險(xiǎn)資管、中德安聯(lián)人壽三張外資獨(dú)資保險(xiǎn)牌照。

兩家獨(dú)資壽險(xiǎn)公司，在業(yè)務(wù)模式上也有很大區(qū)別。

據(jù)中德安聯(lián)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2010年至2020年的十年間，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入由9.46億穩(wěn)步增長(zhǎng)至59.74億，保持了年均超20%的增速。目前中德安聯(lián)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以分紅型年金保險(xiǎn)為主，2020年度公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前五名的保險(xiǎn)產(chǎn)品全部為分紅型年金保險(xiǎn)，主要銷(xiāo)售渠道為銀保渠道。

而友邦人壽2020年度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前五名的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，除兩款年金保險(xiǎn)產(chǎn)品外，還有一款終身壽險(xiǎn)和兩款重疾險(xiǎn)產(chǎn)品上榜，主要銷(xiāo)售渠道為個(gè)人代理。最早將代理人制度引入中國(guó)的友邦，時(shí)至今日仍依賴(lài)于其代理人團(tuán)隊(duì)。

克服“水土不服”，“獨(dú)立”能提升效率

事實(shí)上，盡管保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放程度不斷提高，但外資險(xiǎn)企在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的份額占比依舊不高。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算研究院發(fā)布的《2020年中國(guó)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究報(bào)告》(下稱(chēng)“報(bào)告”)數(shù)據(jù)顯示，2020年中資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.17萬(wàn)億元，市場(chǎng)份額92.21%；外資保險(xiǎn)公司3524.44億元，市場(chǎng)份額7.79%，同比上升0.62個(gè)百分點(diǎn)。

此外，報(bào)告認(rèn)為，隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力向上攀升。除風(fēng)險(xiǎn)管理能力外資占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)，在盈利能力、資本管理能力、經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展?jié)摿Ψ矫?，中資保險(xiǎn)公司均普遍高于外資保險(xiǎn)公司。

北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，外資獨(dú)資的保險(xiǎn)公司，可以按照獨(dú)立意志開(kāi)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。而合資保險(xiǎn)公司，有可能因?yàn)橹型怆p方經(jīng)營(yíng)理念不同，相互影響，從而制約了公司發(fā)展。

另一方面，外資險(xiǎn)企進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也可能“水土不服”，這種壓力從今年年中中法人壽“合資變中資”就可見(jiàn)一斑。今年7月27日，中法人壽發(fā)布公告稱(chēng)，原中法人壽法國(guó)股東法國(guó)國(guó)家人壽退出，公司更名為小康人壽。中法人壽成立于2005年，2010年至2014年期間，其原保費(fèi)收入由2.22億降至234.8萬(wàn)元，不得不靠股東輸血，借錢(qián)度日。

“按照國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)體量看，合資公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不令人滿意。”周運(yùn)濤向時(shí)代周報(bào)記者分析道：“國(guó)際化保險(xiǎn)公司在華經(jīng)營(yíng)，本土化改造和經(jīng)營(yíng)方面還有很長(zhǎng)的路要走，期間有制度的因素，文化的因素，市場(chǎng)的因素等。”

楊澤云向記者表示：“從目前市場(chǎng)情況來(lái)看，雖然友邦人壽有超出眾多中資公司的快速發(fā)展，但也并未有顯著優(yōu)勢(shì)。外資保險(xiǎn)公司還需要更進(jìn)一步迎合中國(guó)人的需求，才能在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)取得較好發(fā)展。”

“改建后我們的產(chǎn)品反而顯得更加本土化。以往人們認(rèn)為友邦的產(chǎn)品面向高端人群，如今從價(jià)格上看，已開(kāi)始覆蓋中低端收入人群。”一位友邦內(nèi)部員工對(duì)時(shí)代周報(bào)記者談到。

在該人士看來(lái)，能做到降低產(chǎn)品價(jià)格，正是因?yàn)?ldquo;改建”提高了資產(chǎn)管理能力。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，友邦人壽在其官方微信里亦談到，“改建”有利于優(yōu)化運(yùn)營(yíng)組織架構(gòu)，規(guī)模效應(yīng)將提升運(yùn)營(yíng)效率。

“改建后相當(dāng)真正拿到‘公民身份’，能獲得更多本土資源。例如，如今養(yǎng)老賽道火熱，這是各家險(xiǎn)企必爭(zhēng)之地。有更多成熟養(yǎng)老經(jīng)驗(yàn)的外資險(xiǎn)企，更是摩拳擦掌。”該人士也談到。上述觀點(diǎn)在友邦人壽的官方微信里也有所體現(xiàn)，最近關(guān)于“養(yǎng)老”主題的文章越來(lái)越多。