進入四季度，險資上市公司調研腳步不停。Wind數據顯示，今年10月以來，參與調研的保險公司及保險資管公司共107家，調研總次數達到1087次，共調研366家A股上市公司，各項指標均較去年同期有所增長。

記者注意到，與以往相比，近期調研軌跡中，險資對大消費板塊的關注有所升溫，同時北交所上市公司也獲得了險資的青睞。業(yè)內人士認為，接下來市場仍將以結構性機會為主，建議長期堅守新能源等高景氣行業(yè)，明年實現困境反轉概率較高的消費行業(yè)值得關注。

消費股受關注

10月1日以來，保險公司及保險資管公司積極參與對A股上市公司的調研。

Wind數據顯示，在此期間，保險公司及保險資管公司調研總次數達1087次，較去年同期的663次同比增長63.95%；調研共涉及366家A股上市公司，而去年同期僅有223家。

10月以來參與調研的保險公司及保險資管公司共107家(去年同期88家)，可謂“全譜系”出動，涵蓋大型險企、中小型險企，以及外資、合資險企。

從個股來看，匯川技術、中科創(chuàng)達、永太科技、天齊鋰業(yè)、涪陵榨菜、邁瑞醫(yī)療、?？低暋幉ㄣy行、兆易創(chuàng)新成為最受險企青睞的上市公司。

從板塊來看，工業(yè)機械、電氣部件與設備、電子設備和儀器等行業(yè)仍受險資偏愛，若以細分領域梳理，調研對象涵蓋鋰電概念板塊、半導體和消費電子產業(yè)鏈等。與此同時，險資對大消費板塊的關注度升溫。中國證券報記者觀察到，被險企重點調研(調研家數超10家)的上市公司中，出現了涪陵榨菜、溫氏股份等消費股的身影。

布局北交所公司

11月15日，北京證券交易所開市交易。中國證券報記者注意到，近期險資也正在積極探索北交所的投資機會。

北交所上市公司晶賽科技、同惠電子11月17日披露的機構調研名單顯示，除公募基金、券商外，保險機構的身影也有顯現，包括長江養(yǎng)老、中國人民養(yǎng)老保險、上海人壽保險等。此外，北交所正式開市前，多家精選層公司(現已為北交所上市公司)也得到了險資的青睞。

在10月23日舉行的“2021全球財富管理論壇”上，北交所副總經理李永春提出，將引導各類基金、保險公司、銀行理財等機構投資者積極參與，打造長期投資、理性投資的投資文化和市場風氣，激活和帶動社會資本培育經濟新動力。

“北交所的成立對于解決股權投資流動性和當期收益的問題有幫助，可以涉足一些專精特新方向的優(yōu)質成長型公司。中小險企預計更多通過相關公募基金來間接參與。”上述相關負責人補充說。

新能源行業(yè)被持續(xù)看好

對于接下來的權益市場，泰康資產認為，總體來看，股票資產在大類資產配置中依然具備相對性價比優(yōu)勢，建議著眼于中期布局，積極防御，把握結構性機會。

具體到行業(yè)方向來看，某大型險資相關負責人認為，四季度估值切換行情的背后仍應立足于對明年行業(yè)景氣度的定價，整體思路應是在中下游領域加強選股布局。一是明年仍能延續(xù)高景氣度的方向，目前來看預期集中在新能源產業(yè)鏈和軍工等板塊；二是明年實現困境反轉概率較高的方向，如“缺芯”緩解之后的汽車零部件、漲價預期下的食品等必選消費、“豬周期”等。

中國證券報記者了解到，新能源行業(yè)被險資普遍看好。平安資管報告指出，新能源行業(yè)的發(fā)展是我國重要的戰(zhàn)略方向，預計未來政策的支持力度還會不斷加強，行業(yè)方面的利好也將不斷涌現。“近兩年新能源汽車將維持高景氣度，光伏行業(yè)盡管今年四季度面臨一些壓力，但明年成長確定性高。這兩個板塊是我們相對看好的方向，而風電板塊具有較高的預期差，可能成為明年的黑馬。從更長期的維度，儲能行業(yè)將占據越來越重要的地位，對于其中蘊含的機會，我們將拭目以待。”

“我們高度重視在實現‘雙碳’目標過程中涌現的投資機會，近一年來‘雙碳’目標對國內行業(yè)發(fā)展格局產生了重要影響，而其中新能源車是最值得關注的行業(yè)之一。相關產業(yè)發(fā)展規(guī)劃已明確，到2025年新能源汽車滲透率要力爭達到20%，而目前我國新能源汽車滲透率達10%左右。這說明新能源汽車的發(fā)展不僅是政策驅動，也是市場驅動，其未來的持續(xù)增長有著較高的確定性，發(fā)展空間十分值得期待。”另一位頭部險資人士表示。