三季度保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告披露步入尾聲。

截至11月10日，共有177家保險(xiǎn)公司披露了2021年三季度償付能力報(bào)告。整體來(lái)看，三季度保險(xiǎn)業(yè)償付能力較為充足，超半數(shù)公司償付能力下滑。其中，6家保險(xiǎn)公司最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi)或D類(lèi)，未達(dá)標(biāo)，分別是安心財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)、渤海人壽、合眾人壽、前海人壽和陽(yáng)光信保。

根據(jù)今年3月正式施行的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司同時(shí)滿(mǎn)足以下三項(xiàng)監(jiān)管要求，方能被稱(chēng)為償付能力達(dá)標(biāo)公司：核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類(lèi)及以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

償付能力報(bào)告顯示，導(dǎo)致上述6家保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)的主要原因集中在資金運(yùn)用不合理、公司操作風(fēng)險(xiǎn)大等方面。

安心財(cái)險(xiǎn)難“安心”

在6家償付能力不達(dá)標(biāo)公司中，問(wèn)題最嚴(yán)重的是安心財(cái)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，三季度末，安心財(cái)險(xiǎn)的核心、綜合償付能力充足率均為-283.39%，較二季度末的-275.15%進(jìn)一步下滑，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類(lèi)，三項(xiàng)指標(biāo)均未達(dá)標(biāo)。

往前追溯，2020年四季度之前，安心財(cái)險(xiǎn)的償付能力始終維持監(jiān)管及格線(xiàn)之上。然而到了2020年四季度，安心財(cái)險(xiǎn)相對(duì)平穩(wěn)的償付能力急轉(zhuǎn)直下，降至-175.83%。之后，安心財(cái)險(xiǎn)償付能力充足率每況愈下，在2021年一季度和二季度分別降至-209.32%和-275.15%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)連續(xù)兩季度為D類(lèi)。

對(duì)此，安心財(cái)險(xiǎn)表示，公司面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)為公司償付能力充足率未達(dá)標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果造成決定性的影響，同樣受資本狀況影響，公司流動(dòng)性指標(biāo)得分較低。

今年1月，銀保監(jiān)會(huì)公布的行政監(jiān)管措施決定書(shū)顯示，根據(jù)安心財(cái)險(xiǎn)上報(bào)的2020年10月償付能力臨時(shí)報(bào)告，該公司2020年10月末的核心及綜合償付能力充足率為-125.7%，償付能力嚴(yán)重不足。為此，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)安心保險(xiǎn)采取以下3項(xiàng)監(jiān)管措施：責(zé)令增加資本金，責(zé)令停止接受車(chē)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，責(zé)令限制董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的薪酬水平。

收到監(jiān)管函后，公司管理層全力推進(jìn)融資工作進(jìn)展，以期從根本上緩解償付能力及流動(dòng)性方面面臨的壓力。今年6月，安心曾披露擬引進(jìn)新的投資人，即江蘇華遠(yuǎn)投資集團(tuán)有限公司和威達(dá)高科技控股有限公司，分別增資6.1億元、0.9億元。增資完成后，安心財(cái)險(xiǎn)注冊(cè)資本將由12.85億元變更為19.85億元，江蘇華遠(yuǎn)持股30.730%、威達(dá)持股4.534%。不過(guò)，目前這一事項(xiàng)尚未獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

陽(yáng)光信保風(fēng)波不斷

值得注意的是，陽(yáng)光信保三季度核心、綜合償付能力充足率均為568.12%，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由B類(lèi)降為C類(lèi)，是同期唯一一家由達(dá)標(biāo)轉(zhuǎn)為不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)下降，陽(yáng)光信保給出了兩點(diǎn)解釋?zhuān)簯?zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)方面，公司于2021年上半年啟動(dòng)全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作，將以更加審慎和理性的經(jīng)營(yíng)理念保證長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，在公司新戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃下，短期內(nèi)業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模；操作風(fēng)險(xiǎn)方面，公司建立了與自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模等相適應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但在執(zhí)行有效性層面仍有不完善之處，一定程度上影響操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作效果。

今年以來(lái)，陽(yáng)光信保因多項(xiàng)違規(guī)，頻頻遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)“敲打”。10月14日，重慶銀保監(jiān)局披露的罰單顯示，因存在未經(jīng)批準(zhǔn)變更公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、在住所地以外未設(shè)立分公司的省市開(kāi)展業(yè)務(wù)、未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款的違法違規(guī)行為，陽(yáng)光信保被責(zé)令改正，停止接受融資性信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)一年，并處罰78萬(wàn)元，3名責(zé)任人合計(jì)被罰50萬(wàn)元，并撤銷(xiāo)時(shí)任總經(jīng)理張見(jiàn)任職資格。

而在此前的4月，重慶銀保監(jiān)局更是連開(kāi)兩份罰單，一份指出陽(yáng)光信保產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理方面的9個(gè)問(wèn)題并采取監(jiān)管措施，要求陽(yáng)光信保對(duì)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理方面存在的問(wèn)題進(jìn)行全面自查整改；另一份指出陽(yáng)光信保2018、2019兩個(gè)年度再保后未到期責(zé)任準(zhǔn)備金連續(xù)出現(xiàn)較大不利偏差，說(shuō)明準(zhǔn)備金計(jì)提存在一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司提出了監(jiān)管要求。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的《關(guān)于2021年第二季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》，2021年第二季度陽(yáng)光信保的億元保費(fèi)投訴量為274.32件/億元，位列財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司第一；保證保險(xiǎn)糾紛投訴量12件，環(huán)比增長(zhǎng)100%。

渤海財(cái)險(xiǎn)、合眾人壽持續(xù)承壓

數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度末，渤海財(cái)險(xiǎn)的核心及綜合償付能力充足率由二季度的123.75%降至100.26%，逼近100%的監(jiān)管紅線(xiàn)，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C級(jí)，這已經(jīng)是渤海財(cái)險(xiǎn)連續(xù)三個(gè)季度評(píng)級(jí)為C級(jí)。

今年4月，天津銀保監(jiān)局向渤海財(cái)險(xiǎn)下發(fā)《金融監(jiān)管警示書(shū)》，提示該公司2018年末和2019年末再保后未決賠款準(zhǔn)備金均出現(xiàn)不利發(fā)展，準(zhǔn)備金計(jì)提存在較大風(fēng)險(xiǎn)，并要求渤海財(cái)險(xiǎn)向監(jiān)管部門(mén)上報(bào)分析報(bào)告與整改方案。對(duì)此，渤海財(cái)險(xiǎn)回應(yīng)稱(chēng)，2021年二季度，渤海財(cái)險(xiǎn)增資已到位，償付能力充足率重新提升至120%以上。

公開(kāi)資料顯示，今年6月，天津銀保監(jiān)局批復(fù)同意渤海財(cái)險(xiǎn)增加注冊(cè)資本金3.48億元。增資后，渤海財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本金從16.25億元變更為19.73億元。隨著增資到位，渤海財(cái)險(xiǎn)核心及綜合償付能力充足率從一季度的102.62%回升至二季度的123.75%。然而三季度，因?yàn)樵鲑Y補(bǔ)血而有所回升的償付能力再度下降至100.26%。

和渤海財(cái)險(xiǎn)一樣，連續(xù)三個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C級(jí)的還有合眾人壽，其償付能力報(bào)告指出，背后的原因在于公司操作風(fēng)險(xiǎn)較大。

除了風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)降低外，合眾人壽的信用等級(jí)也遭到下調(diào)。今年7月末，聯(lián)合資信發(fā)布信用評(píng)級(jí)公告，確定下調(diào)合眾人壽主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA-，下調(diào)“21合眾人壽”信用等級(jí)為A+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

聯(lián)合資信指出，合眾人壽在房地產(chǎn)行業(yè)投資的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模較大，投資業(yè)務(wù)集中度高，且部分非標(biāo)投資資產(chǎn)已發(fā)生違約，未來(lái)違約投資資產(chǎn)的處置回收以及投資資產(chǎn)質(zhì)量的遷徙情況值得關(guān)注。

根據(jù)2020年度信息披露報(bào)告，合眾人壽資產(chǎn)中投資性房地產(chǎn)余額為104.20億元，同比增長(zhǎng)12.99%，規(guī)模首次超過(guò)百億。2016年末至2020年末，合眾人壽投資性房地產(chǎn)額度分別為99.72億元、99.77億元、98.82億元、92.22億元和104.2億元，占總資產(chǎn)的比例分別為12.2%、12%、11.7%、9.02%和8.58%。