保險業(yè)一年一度的滿期給付與退保風險監(jiān)測工作即將啟動。上海證券報記者昨日獲悉，近日，銀保監(jiān)會人身險部下發(fā)相關(guān)通知，對2022年滿期給付與退保風險進行排查，重點關(guān)注業(yè)務(wù)調(diào)整期等重要時間節(jié)點的風險情況，完善風險防控長效機制。

此項排查旨在測試人身險公司明年的現(xiàn)金流壓力以及客戶服務(wù)能力。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，近年來人身險行業(yè)持續(xù)不斷地從拉長負債久期、優(yōu)化繳費結(jié)構(gòu)、降低負債成本、增加保障內(nèi)容、提升績優(yōu)代理人占比等方面優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，因此滿期給付壓力相較于前幾年持續(xù)回落，行業(yè)現(xiàn)金流整體充裕，風險基本可控。

重點排查四類產(chǎn)品

據(jù)了解，此次風險排查的重點業(yè)務(wù)和產(chǎn)品包括四類：一是5年期以下產(chǎn)品。從產(chǎn)品設(shè)計、銷售策略、保單收益等角度充分、合理預(yù)估產(chǎn)品在較短年限內(nèi)的滿期給付與退保情況，分析和防范短期內(nèi)集中退保可能造成的流動性風險，提前做好資金安排。

二是長期期交產(chǎn)品。重點排查客戶信息不真實保單、老年投保人保單、客戶回訪不成功保單、存在投訴糾紛的保單、失效保單、超過寬限期仍未繳費的保單等情況，篩查有風險的長期期交產(chǎn)品。

三是保單收益可能低于客戶預(yù)期的產(chǎn)品。重點排查紅利分配水平顯著低于客戶預(yù)期的分紅險產(chǎn)品，結(jié)算利率顯著低于客戶預(yù)期的萬能險產(chǎn)品，存在較大浮虧的投連險產(chǎn)品等，防范因保單收益不及客戶預(yù)期可能引發(fā)的投訴糾紛風險。

四是既往銷售中存在誤導(dǎo)的產(chǎn)品。重點排查銷售過程中已發(fā)現(xiàn)的“存單變保單”、承諾高收益、混淆繳費期與保險期、隱瞞真實繳費期等誤導(dǎo)行為，篩查易引發(fā)消費者投訴或非正常給付與退保風險的產(chǎn)品。

在風險排查的重點渠道和網(wǎng)點方面，銀郵代理渠道重點關(guān)注以下幾類網(wǎng)點：可能存在信貸產(chǎn)品捆綁銷售保險產(chǎn)品的網(wǎng)點，可能存在銷售誤導(dǎo)、混淆銀行產(chǎn)品和保險產(chǎn)品的網(wǎng)點，以及已終止代理合作關(guān)系的網(wǎng)點，特別是既往業(yè)務(wù)量較大的績優(yōu)網(wǎng)點。通過風險排查，掌握上述三類銀郵網(wǎng)點的具體分布、主銷產(chǎn)品等，并預(yù)估滿期給付和退保期間、金額。

個險渠道則重點排查針對是否存在套利空間進行測算，重點關(guān)注代理人團隊集體脫落、個人代理人銷售誤導(dǎo)或?qū)Ξa(chǎn)品講解不透徹導(dǎo)致的保單失效或退保風險。經(jīng)代渠道方面，重點關(guān)注經(jīng)代公司是否存在經(jīng)營風險，是否存在銷售誤導(dǎo)行為、整體套利行為等，排查由此導(dǎo)致的潛在退保風險。

給付壓力逐年緩解

業(yè)內(nèi)人士分析認為，近年來人身險公司大量壓縮躉交型低價值保險業(yè)務(wù)，努力提升期交型高價值保險業(yè)務(wù)占比，以提升新單業(yè)務(wù)價值。尤其是2017年以來，人身險業(yè)務(wù)保費增長出現(xiàn)放緩，彼時銷售的5年期產(chǎn)品保費規(guī)?；蛐∮谕辏鄬?yīng)的是，由此引發(fā)的滿期給付對行業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流壓力將逐年緩解。

從過往的經(jīng)驗來看，人身險公司緩解現(xiàn)金流壓力的招數(shù)，通常有以下幾類：一是保證負債端有保費持續(xù)流入，且保費規(guī)模增速應(yīng)原則上快于滿期給付及退保增速，即不斷有“新錢”去還“舊債”；二是有大量的資本注入，股東能伸手予以強大的資金支持；三是人身險公司逐步改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，雖然期間難免伴有陣痛，但從長遠角度來看，這是最行之有效的應(yīng)對之策。

業(yè)內(nèi)人士認為，人身險行業(yè)現(xiàn)金流整體充裕，風險基本可控。不過，若干個體所面臨的形勢可能要嚴峻一些，尤其是過去幾年在負債端、投資端一路“高歌猛進”的新銳險企，可能會面臨進一步補充資本的壓力。