10月30日，證監(jiān)會正式發(fā)布北京證券交易所（下稱“北交所”）主要制度規(guī)則，11月15日正式執(zhí)行，這或將意味著北交所將于同日正式開市。

國家主席習近平9月2日晚在服貿會上視頻致辭，支持北京等地開展國際高水平自由貿易協(xié)定規(guī)則對接先行先試，打造數字貿易示范區(qū)；繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北交所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

北交所的主要制度具體而言包括了發(fā)行上市、再融資、持續(xù)監(jiān)管三件規(guī)章以及相關的十一件規(guī)范性文件；同時，為做好制度銜接，進一步豐富全國股轉系統(tǒng)融資工具，證監(jiān)會還配套修改了非上市公眾公司監(jiān)管兩件規(guī)章，制定了掛牌公司定向發(fā)行可轉債兩件內容與格式準則。

此前，證監(jiān)會于2021年9月3日、9月17日分別就上述規(guī)章和規(guī)范性文件向社會公開征求意見。多項管理辦法總體平移精選層上市、交易、轉板、退市等基礎制度，堅持合適的投資者適當性管理要求，形成一套契合中小企業(yè)特點的差異化制度安排。

在發(fā)行上市方面，明確北京證券交易所新增上市公司來源于在新三板掛牌滿12個月的創(chuàng)新層公司，維持“層層遞進”的市場格局。融資制度方面，總結精選層建設的實踐經驗，進一步夯實“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度。

北交所開市后，個人投資者準入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。北交所投資門檻與科創(chuàng)板一致，均為2年經驗+50萬資產；而創(chuàng)業(yè)板的投資門檻為10萬元。

上述規(guī)章和規(guī)范性文件，連同北京證券交易所配套制定的自律規(guī)則，共同構建起一套能夠與創(chuàng)新型中小企業(yè)特點和成長階段相符合的北京證券交易所制度規(guī)則體系，充分體現錯位、包容、靈活、普惠的市場特點。從規(guī)則體系看，相關規(guī)章、規(guī)范性文件、自律規(guī)則相互銜接，分別就主要制度安排、信息披露內容和自律管理要求作出規(guī)范。從規(guī)則內容看，涵蓋了發(fā)行融資、信息披露、公司治理、監(jiān)督管理等各個方面。從規(guī)則特點看，堅持市場化原則，突出交易所的主體責任，在法律法規(guī)及規(guī)章的基礎上，充分授權北京證券交易所根據市場實際情況制定自律規(guī)則。

同日，證監(jiān)會還發(fā)布了修訂后的《證券交易所管理辦法》，規(guī)定公司制證券交易所的組織機構，建立股東會、董事會、監(jiān)事會、總經理的運行機制，形成規(guī)范透明的公司治理結構。規(guī)定證券交易所制定或者修改有關業(yè)務規(guī)則時，應當由證券交易所理事會或者董事會通過，并報證監(jiān)會批準等。

此外，證監(jiān)會還就《關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見》（征求意見稿）（下稱《指導意見》）公開征求意見?！吨笇б庖姟饭残抻?5處，主要包括以下5個方面。一是調整制定依據。刪除《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號文）。二是名稱修訂。將其中“全國股轉公司”“精選層公司”修改為“北交所”“北交所上市公司”，將“轉板上市”改為“轉板”。三是明確上市時間計算。北交所上市公司申請轉板，應當已在北交所上市滿一年，其在精選層掛牌時間和北交所上市時間可合并計算。四是股份限售安排。明確北交所上市公司轉板后的股份限售期，原則上可以扣除在精選層和北交所已經限售的時間。五是對相關條文的內容作了適應性調整。