11月首個(gè)交易日，滬深兩市雙雙低開(kāi)。大消費(fèi)板塊領(lǐng)跌，受三季度業(yè)績(jī)不及預(yù)期影響，中國(guó)中免開(kāi)盤(pán)跌停；白酒股方面，一線白酒股跌幅明顯，五糧液一度跌超9%。滬指開(kāi)盤(pán)后一度跌近0.8%，午后跌幅收窄。盤(pán)面上，受疫情反彈影響，休閑服務(wù)板塊領(lǐng)跌超7%。題材概念方面，受北交所開(kāi)市在即消息刺激，北交所概念領(lǐng)漲超5%，元宇宙概念漲幅居前，中青寶再度漲停。滬深兩市成交額突破1.2萬(wàn)億元，北向資金小幅凈買(mǎi)入。

滬指收?qǐng)?bào)3544.48點(diǎn)，跌幅0.08%；深成指收?qǐng)?bào)14476.53點(diǎn)，漲幅0.17%；創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)3331.91點(diǎn)，跌幅0.56%；科創(chuàng)50指數(shù)收?qǐng)?bào)1404.21點(diǎn)，漲幅0.57%。

滬市成交5641.00億元，深市成交6590.59億元，兩市合計(jì)成交12231.60億元，較前一交易日的11383.84元明顯放量。

盤(pán)面上板塊多數(shù)上漲，家用電器領(lǐng)漲，電子、國(guó)防軍工、紡織服裝等板塊漲幅居前；休閑服務(wù)領(lǐng)跌，食品飲料、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K跌幅居前。題材概念方面，北交所概念領(lǐng)漲，元宇宙、轉(zhuǎn)基因、新三板精選層等概念漲幅居前；CRO概念領(lǐng)跌，鹽湖提鋰、環(huán)氧丙烷、鈷等概念跌幅居前。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)記者表示 ，近期疫情在多個(gè)區(qū)域出現(xiàn)較為明顯的反彈，原因之一在于疫情趨緩后部分地區(qū)和人員的防護(hù)意識(shí)放松。但從各地的應(yīng)對(duì)來(lái)看，上海和迪士尼等為其他地區(qū)的緊急防疫應(yīng)對(duì)做出了表率和樣板。上海政府和迪士尼在應(yīng)對(duì)昨日（10月31日）的突發(fā)疫情時(shí)，做到及時(shí)公開(kāi)、有序管理，特別是迪士尼沒(méi)有任何瞞報(bào)緩報(bào)或“一刀切”，在積極配合市政府防疫要求的同時(shí)，仍然以施放煙花的方式，安撫舒緩滯留園內(nèi)進(jìn)行核酸檢測(cè)人群的情緒。

沈萌進(jìn)一步指出，即使疫情因素在今日（11月1日）早盤(pán)對(duì)旅游板塊形成沖擊，但是也應(yīng)該看到，由于城市和企業(yè)管理水平的差異，并非所有旅游相關(guān)個(gè)股都會(huì)受到同樣的影響，仍需要投資者差別關(guān)注，特別是當(dāng)整體市場(chǎng)情緒過(guò)度反應(yīng)的時(shí)候，個(gè)別影響較低的企業(yè)往往就是被誤傷的價(jià)值“洼地”。

今日五糧液開(kāi)盤(pán)后一度跌超9%，隨后跌幅收窄，收跌5.34%報(bào)約205元/股。沈萌認(rèn)為，茅臺(tái)和五糧液作為頭部企業(yè)，對(duì)白酒板塊具有指標(biāo)意義，隨著茅臺(tái)核心產(chǎn)品的流通價(jià)格出現(xiàn)明顯下挫，以及五糧液三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，都對(duì)茅臺(tái)和五糧液下一階段的業(yè)績(jī)預(yù)期出現(xiàn)影響，因而帶動(dòng)整個(gè)板塊波動(dòng)。整體來(lái)看，白酒消費(fèi)呈現(xiàn)收縮趨勢(shì)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)和基建投資都在下滑，而白酒消費(fèi)需求與之正相關(guān)，因此，雖然作為傳統(tǒng)白酒消費(fèi)旺季的四季度到來(lái)，但或許不如往年對(duì)酒企業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率高。

展望后市，粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔認(rèn)為，“類(lèi)滯脹”短期或?qū)⒗^續(xù)演繹擾動(dòng)市場(chǎng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力漸顯，“統(tǒng)籌做好今明兩年宏觀政策銜接”以及貨幣政策有望開(kāi)啟“跨周期”調(diào)節(jié)，維持宏觀流動(dòng)性的總體充裕，貨幣政策和信用政策有望轉(zhuǎn)向邊際寬松。

陳夢(mèng)潔提出，均衡配置下著重挖掘優(yōu)質(zhì)低位品種，尤其是今年以來(lái)跌幅較大的大消費(fèi)板塊的低吸機(jī)會(huì)。雖然在PPI與CPI剪刀差持續(xù)擴(kuò)大的背景下，三季度大消費(fèi)板塊的業(yè)績(jī)表現(xiàn)預(yù)計(jì)整體會(huì)較為平淡，一方面是疫情的零星反復(fù)使得預(yù)期的疫情受損板塊的修復(fù)行情未能到來(lái)，另一方面是今年以來(lái)上游原材料的價(jià)格維持高位，居民消費(fèi)意愿不強(qiáng)的背景下，向下傳導(dǎo)的路徑并不通暢，因此成本端面臨著較大的壓力。但預(yù)計(jì)進(jìn)入四季度，隨著PPI見(jiàn)頂回落，成本壓力將逐步緩解，屆時(shí)消費(fèi)盈利有望企穩(wěn)或環(huán)比改善。

11月1日，亞太地區(qū)股市多數(shù)上漲。日經(jīng)225指數(shù)收?qǐng)?bào)29647.08點(diǎn)，漲幅2.61%；韓國(guó)綜合指數(shù)收?qǐng)?bào)2978.94點(diǎn)，漲幅0.28%。截至財(cái)新記者發(fā)稿，香港恒生指數(shù)報(bào)25122.96點(diǎn)，跌幅1.00%。