28日早盤，藥石科技開盤一字跌停，截至發(fā)稿，該股報150.56元，跌幅20%，總市值300.67億元，成交額超12億元。

10月27日晚間，藥石科技公告，2021年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入9.03億元，同比增長24.47%；歸母凈利潤4.42億元，同比增長210.79%。其中，2021年第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.82億元，同比增長5.86%；歸母凈利潤6113.98萬元，同比增長11.16%。

今日，國盛證券發(fā)布研報《藥石科技(300725)：分子砌塊轉(zhuǎn)型CDMO階段產(chǎn)能受限后續(xù)期待產(chǎn)能釋放后加速》，維持藥石科技“買入”評級，研究員為張金洋、胡偌碧。

研報稱，國盛證券認為公司經(jīng)營趨勢良好，API業(yè)務(wù)將逐步走上正軌，產(chǎn)能也會逐步釋放，同時公司激勵費用會逐季減少。從長遠角度來看，藥石科技核心競爭力在于基于對研發(fā)趨勢和化學(xué)技術(shù)的理解，實現(xiàn)不同方向的變現(xiàn)（分子砌塊、CDMO、難仿藥、創(chuàng)新藥）。未來3-5年預(yù)計公司復(fù)合業(yè)績增速有望維持在35%以上甚至更高。其中預(yù)計存量分子砌塊小批量業(yè)務(wù)保持較快增長（30%左右）。進入商業(yè)化的項目帶來額外增量。創(chuàng)新方面如果有篩選出一些新分子實體/先導(dǎo)化合物的話可以與其他公司合作研發(fā)。

基于當前經(jīng)營趨勢，國盛證券下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計藥石科技2021-2023年歸母凈利潤分別為5.00億、4.07億、5.68億元，增長分別為171.7%、-18.7%、39.7%。EPS分別為2.50元、2.03元、2.84元，對應(yīng)PE分別為75x，93x，66x，維持“買入”評級。