銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型不斷提速?！蹲C券日報》記者根據(jù)中國理財網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,以募集起始時間計算,截至10月26日,今年銀行發(fā)行凈值型理財產(chǎn)品共計29233款。

盡管凈值型理財產(chǎn)品的發(fā)行量持續(xù)高速增長，不過，從銷售端來看，目前仍面臨“叫好不叫座”的尷尬?！蹲C券日報》記者近期走訪了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，不少理財經(jīng)理向記者坦言，凈值型理財產(chǎn)品銷售有難度，很多客戶在理財習(xí)慣及理念上仍偏愛老產(chǎn)品，對凈值型產(chǎn)品的接受度不高。

凈值型理財產(chǎn)品

發(fā)行量大幅增長

今年以來，銀行理財產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型速度顯著提升。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》報告顯示，截至6月底，銀行理財存續(xù)規(guī)模為25.80萬億元，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模20.39萬億元，占比79.03%，較年初和去年同期分別提高11.75個和23.90個百分點(diǎn)；保本型產(chǎn)品存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度銀行凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行量逐月上升。三季度凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為8355只，相較于一季度、二季度分別增加1735只和868只。整體來看，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍在增長之中。

值得注意的是，截至目前，29233款凈值型銀行理財產(chǎn)品中，風(fēng)險等級分布集中于中低風(fēng)險等級。《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中低風(fēng)險等級產(chǎn)品共有22898款，超過全部凈值型產(chǎn)品的四分之三。而其他風(fēng)險等級的凈值型理財產(chǎn)品僅不到總數(shù)的四分之一。其中，一級、三級、四級、五級風(fēng)險等級的凈值型理財產(chǎn)品分別為511款、4922款、717款、185款。由此可見，今年銀行發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品仍以中低風(fēng)險為主，風(fēng)險等級較高的產(chǎn)品占比依然較低。

易觀高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，目前凈值型理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級分布集中于中低風(fēng)險等級，主要與傳統(tǒng)銀行主要客群的特征有關(guān)，相比于券商客戶，銀行機(jī)構(gòu)面向的客群范圍更廣，且風(fēng)險承受能力相對較低。此外，由于凈值型理財產(chǎn)品的銷售尚處于起步階段，不少客戶對此缺乏了解，客觀上也約束了其高風(fēng)險產(chǎn)品的購買行為。

凈值型理財

銀行客戶接受度不高

在銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型過程中，投資者教育是重中之重。《證券日報》記者注意到，凈值型產(chǎn)品發(fā)行量增速和投資者的購買意愿并未成正比。從走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)收到的反饋來看，不少理財經(jīng)理坦言，凈值型理財產(chǎn)品銷售有難度，投資者對凈值型產(chǎn)品的接受度還有待提高，應(yīng)給予其過渡時間。主要原因在于，一方面，很多投資者習(xí)慣了預(yù)期收益型產(chǎn)品，對凈值型理財產(chǎn)品短期內(nèi)很難完全接受；另一方面，除了凈值型產(chǎn)品之外，可供選擇的其他理財產(chǎn)品越來越多。

據(jù)某國有大行的理財經(jīng)理介紹，該行目前主推的理財產(chǎn)品是保險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品。“好多客戶現(xiàn)在不選擇買銀行理財產(chǎn)品了，之前買保本理財?shù)目蛻魧τ趦糁敌屠碡敭a(chǎn)品的收益風(fēng)險難以接受，對固定收益有所偏好。能承受風(fēng)險的客戶都愿意去買收益率較高的基金。”

《證券日報》記者也隨機(jī)采訪了來網(wǎng)點(diǎn)咨詢理財產(chǎn)品的投資者，部分投資者稱，“凈值型理財產(chǎn)品的收益波動太大，而且不保本，還是想購買標(biāo)明預(yù)期收益率的產(chǎn)品。”

中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來銀行要加強(qiáng)對凈值化產(chǎn)品的宣傳力度，讓投資人接受這種理財產(chǎn)品模式。“產(chǎn)品設(shè)計方面，應(yīng)當(dāng)在堅守合規(guī)的前提下，盡可能用通俗易懂的方式進(jìn)行描述；用戶運(yùn)營方面，需要與投資者加強(qiáng)互動，借助社區(qū)、論壇等載體來普及凈值型產(chǎn)品相關(guān)的信息。”