中國證券業(yè)協(xié)會近日就《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市網(wǎng)下投資者管理規(guī)則(征求意見稿)》向券商征求意見。根據(jù)征求意見稿，除證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構投資者之外的其他機構投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)應不低于1000萬元，個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元。

網(wǎng)下投資者主要是參與股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的投資者。征求意見稿從投資經(jīng)驗、信用狀況、定價能力、投資資金實力等方面規(guī)定了網(wǎng)下投資者注冊的具體條件，并將可以參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的網(wǎng)下投資者分為三大類：專業(yè)機構投資者、一般機構投資者和個人投資者。其中，專業(yè)機構投資者是指證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構投資者以及符合規(guī)則規(guī)定并在協(xié)會注冊的私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司。除專業(yè)機構投資者外的其他機構網(wǎng)下投資者，統(tǒng)稱為一般機構網(wǎng)下投資者。

六類機構投資者在協(xié)會注冊為網(wǎng)下投資者后，可直接參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司、一般機構投資者和個人投資者，符合一定條件并經(jīng)推薦券商推薦注冊后，方可參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。按照要求，個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元；除六類機構投資者之外的其他機構投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)，應不低于1000萬元。

據(jù)了解，可參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的投資者主要分為三類：專業(yè)機構投資者、一般機構投資者和個人投資者。這體現(xiàn)了北交所網(wǎng)下投資者主體的多元化和包容性。事實上，滬深主板網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務也允許個人投資者參與，但資產(chǎn)標準高達6000萬元。

需要注意的是，9月17日，北交所已發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》。根據(jù)規(guī)定，個人投資者參與北交所市場新股申購及二級市場交易，須符合兩個條件：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)，二是參與證券交易24個月以上。