成立七年后，趣丸網(wǎng)絡(luò)（TT語(yǔ)音所屬公司）踏上了IPO征程。TT語(yǔ)音是趣丸網(wǎng)絡(luò)最核心應(yīng)用，其主要功能是語(yǔ)音聊天，最早應(yīng)用于游戲玩家組隊(duì)時(shí)線上溝通，身處不同區(qū)域的同隊(duì)玩家可同步游戲進(jìn)度、戰(zhàn)略部署，由此衍生出陌生人社交、直播、K歌、電競(jìng)等業(yè)務(wù)。

在遞交招股書后，TT語(yǔ)音App又進(jìn)行了一輪版本升級(jí)。10月24日，記者下載了新版本的App，發(fā)現(xiàn)新用戶完成注冊(cè)后的必選動(dòng)作是上傳頭像、選擇性別、選擇年齡，但系統(tǒng)中最小出生年齡的選項(xiàng)是2002年，這也意味著，TT語(yǔ)音默認(rèn)所有用戶都是在19歲以上。

趣丸網(wǎng)絡(luò)招股書稱：“我們過(guò)去曾因TT語(yǔ)音應(yīng)用上的內(nèi)容不合規(guī)及其他事宜而被有關(guān)中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，就此方面任何違規(guī)或負(fù)面事件均可能對(duì)我們的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?rdquo;

　　未成年用戶泛濫 曾提供陪玩服務(wù)

“TT語(yǔ)音是在PC游戲的輝煌時(shí)期誕生的，一些大型MMORPG（大型多人在線角色扮演游戲）游戲，通常設(shè)定是組團(tuán)打怪，語(yǔ)音軟件在做任務(wù)時(shí)就顯得非常重要。”一位游戲行業(yè)數(shù)據(jù)分析師在接受記者采訪時(shí)表示：“近年來(lái)手游市場(chǎng)占有率不斷提高，部分手游自帶的隨機(jī)組隊(duì)、在線語(yǔ)音功能就非常好用，而PC游戲的新生力量逐漸減弱，與之相依附的語(yǔ)音軟件就面臨轉(zhuǎn)型的問(wèn)題，基于原本的游戲用戶，這些軟件轉(zhuǎn)型時(shí)更傾向于陌生人社交、直播、陪玩。”

記者注意到，TT語(yǔ)音為新用戶提供了三個(gè)應(yīng)用方向。新用戶注冊(cè)時(shí)，TT語(yǔ)音會(huì)問(wèn)“你最想找的人是誰(shuí)？”，選擇分別為“擴(kuò)列找陪伴”“上分找大神”“開黑找隊(duì)友”，在選擇“擴(kuò)列找陪伴”后便進(jìn)入主界面，同時(shí)記者打開了“未成年人監(jiān)管系統(tǒng)”。

不過(guò)，TT語(yǔ)音仍然大量推薦“擴(kuò)列聊天”的陪伴對(duì)象，不少用戶的昵稱為“處對(duì)象”“戀愛(ài)嗎”，記者隨機(jī)選擇了3個(gè)聊天室，有2個(gè)房主明確自己是小學(xué)生，其中有1個(gè)房主明顯還沒(méi)變聲，另一個(gè)自稱11歲的女性用戶在聊“自己失戀了”。記者與其聊了近半個(gè)小時(shí)，她一直在強(qiáng)調(diào)自己年紀(jì)很小，戀愛(ài)經(jīng)歷豐富。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，TT語(yǔ)音仍舊依賴于游戲聊天。招股書顯示，截至今年上半年，公司用戶玩《王者榮耀》的日活語(yǔ)音聊天室數(shù)量超21.2萬(wàn)個(gè)。此前有媒體報(bào)道，TT語(yǔ)音在提供語(yǔ)音聊天的同時(shí)，也提供陪玩服務(wù)。

就在兩個(gè)月前，“Hello語(yǔ)音”“小鹿陪玩”“比心”等多款陪玩類軟件被無(wú)限期下架，此前“比心”曾被人民網(wǎng)點(diǎn)名“涉黃”，隨后“比心”永久封禁涉黃賬號(hào)超過(guò)20000個(gè)。

那么，陪玩與游戲語(yǔ)音產(chǎn)品應(yīng)該如何界定？

蘇寧金融研究院研究員孫揚(yáng)告訴記者，從類型來(lái)看，陪玩分為線上和線下兩種，由于游戲的社交屬性較強(qiáng)，（線上陪玩產(chǎn)品）類似于社交軟件。而語(yǔ)音軟件本是工具型的應(yīng)用，用于語(yǔ)音溝通、變聲、組建會(huì)議室，游戲語(yǔ)音軟件按定義應(yīng)屬工具型，類似騰訊會(huì)議這種，其與社交軟件的邊界在于，歸屬于社交工具還是語(yǔ)音工具。

“游戲語(yǔ)音軟件應(yīng)該采取未成年人保護(hù)系統(tǒng)，不少類似軟件打著色情、明星社交的擦邊球獲取收益，對(duì)未成年人來(lái)說(shuō)危害極大，不僅促使未成年人沉湎游戲，而且建立在色情、金錢層面的社交關(guān)系對(duì)未成年人的成長(zhǎng)也是很不利的。”孫揚(yáng)進(jìn)一步表示。

　　上半年巨虧近10億元 付費(fèi)用戶不足百萬(wàn)

TT語(yǔ)音上市后能講好資本故事嗎？

趣丸網(wǎng)絡(luò)將自身定位為“以玩家為核心的移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”，招股書顯示，TT語(yǔ)音是中國(guó)第一大以玩家為核心的移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，市場(chǎng)份額高達(dá)14.3%。“（盡管）公司仍處于變現(xiàn)的早期階段，但已實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。”公司稱。

業(yè)績(jī)層面，2018年至2021年上半年，趣丸網(wǎng)絡(luò)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.33億元、8.36億元、14.93億元、11.74億元，同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1338萬(wàn)元、1.31億元、-1.54億元、-9.87億元。

對(duì)于突然轉(zhuǎn)虧，趣丸網(wǎng)絡(luò)表示，2020年至2021上半年的虧損主要由于公司可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。此外，以股份為基礎(chǔ)的補(bǔ)償及與集團(tuán)重組有關(guān)的一次性開支增加也導(dǎo)致了部分虧損。

此外，2018年至2021年上半年，趣丸網(wǎng)絡(luò)的毛利率分別為71.2%、63.1%、65.0%、58.9%，凈利率分別為12.2%、16.9%、10.1%、0.4%，逐年下滑。

從收入構(gòu)成來(lái)看，趣丸網(wǎng)絡(luò)的收入主要來(lái)自三方面：增值服務(wù)、音頻娛樂(lè)服務(wù)、游戲及其他。其中，增值服務(wù)是最主要的收入來(lái)源，2021年上半年，公司來(lái)自增值服務(wù)的收入占總收入比高達(dá)82.1%。

用戶層面，2018年至2021年上半年，趣丸網(wǎng)絡(luò)平均月活用戶分別為220萬(wàn)人、540萬(wàn)人、1230萬(wàn)人及1620萬(wàn)人，其中平均月付費(fèi)用戶為16.19萬(wàn)人、38.56萬(wàn)人、64.39萬(wàn)人及82.68萬(wàn)人。

“增值服務(wù)主要是虛擬禮物，俗稱打賞。這是當(dāng)下語(yǔ)音類產(chǎn)品變現(xiàn)的主要途徑，僅靠付費(fèi)用戶的收入肯定是無(wú)法支撐公司龐大的運(yùn)營(yíng)開支的。”上述分析師表示。