非公開發(fā)行事宜獲審核通過(guò)、前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，興森科技近期可謂“喜事不斷”。但表面的光鮮難掩背后的種種隱憂：多名元老級(jí)高管為何密集離職？過(guò)往年度公司行政人員數(shù)量、薪酬為何“大起大落”？同一報(bào)告期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為何相互“打架”，在不同年度的年報(bào)中顯示不一致？

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，興森科技2020年3月至2021年3月有4名高管離職，并且分別分管銷售、管理、財(cái)務(wù)、技術(shù)等核心部門。同時(shí)，興森科技過(guò)往財(cái)報(bào)顯露“異象”：2016年普通行政與財(cái)務(wù)人員平均年薪高達(dá)72.81萬(wàn)元，顯著超過(guò)了公司董監(jiān)高的平均年薪。此外，公司行政人員數(shù)量總是“飄忽不定”，并且同一年管理費(fèi)用中的工資金額，在不同年報(bào)中出現(xiàn)了“相互打架”等問(wèn)題。

顯然，對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的“離奇反常”，以及公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的諸多“懸疑”，興森科技亟須給出合理解釋。對(duì)此，記者日前致電興森科技并發(fā)送了采訪函，但是截至發(fā)稿公司對(duì)上述問(wèn)題未給予回復(fù)。

　　多名元老級(jí)高管先后離職

一年時(shí)間內(nèi)，興森科技有4名重要崗位高管以個(gè)人原因離職，它們此前分別在技術(shù)、財(cái)務(wù)、管理、銷售方面各司其職，其中3名還是公司的元老級(jí)員工。

高管離職并不少見，但在一段時(shí)期內(nèi)多名核心高管密集辭職，這是否在傳遞著某種信號(hào)？

興森科技2020年3月至2021年3月的人事變更顯示，有4名重要崗位高管以個(gè)人原因離職，不再擔(dān)任公司及下屬子公司的任何職務(wù)。梳理可見，這4名高管此前分別在技術(shù)、財(cái)務(wù)、管理、銷售方面各司其職。

比如，興森科技2020年8月8日公告稱，李志東以個(gè)人原因辭去公司非獨(dú)立董事、董事會(huì)提名委員會(huì)委員、董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員和副總經(jīng)理職務(wù)，之后不擔(dān)任公司及子公司任何職務(wù)。而李志東從2002年起，歷任興森科技的工程師、新產(chǎn)品部經(jīng)理、技術(shù)中心負(fù)責(zé)人、總工程師、技術(shù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、董事等職務(wù)，在招股書中即披露其是公司的核心技術(shù)人員。

對(duì)應(yīng)的是，興森科技強(qiáng)調(diào)以PCB業(yè)務(wù)、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)為發(fā)展核心，注重品質(zhì)和研發(fā)投入。在核心技術(shù)人員李志東離職后，興森科技在2020年年報(bào)中表示，公司未有因設(shè)備或技術(shù)升級(jí)換代、核心技術(shù)人員辭職等因素，導(dǎo)致公司核心競(jìng)爭(zhēng)力受到嚴(yán)重影響的情況發(fā)生。

同時(shí)，興森科技2020年5月19日公告稱，凡孝金以個(gè)人原因辭去公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)，之后不再擔(dān)任公司及下屬子公司任何職務(wù)。從履歷來(lái)看，凡孝金2017年2月入職興森科技負(fù)責(zé)ERP項(xiàng)目及財(cái)務(wù)工作，2018年1月至離職前任副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

此外，2020年3月18日、2021年3月5日，興森科技分別公告稱，公司副總經(jīng)理歐軍生、副總經(jīng)理宮立軍，均以個(gè)人原因辭去在興森科技的所有職務(wù)，之后不擔(dān)任公司及子公司的任何職務(wù)。

進(jìn)一步梳理上述離職高管背景可知，李志東、歐軍生、宮立軍均為興森科技的元老級(jí)員工。興森科技成立于2005年，2010年在深交所上市，而李志東等人在2005年前后入職興森科技，成為發(fā)起人股東之一。

從薪酬角度來(lái)看，宮立軍、凡孝金、李志東、歐軍生2019年從興森科技獲得的收入，分別為132.97萬(wàn)元、164.65萬(wàn)元、161.28萬(wàn)元、81.11萬(wàn)元，均位居興森科技2019年15位董監(jiān)高薪酬排名前列。

值得注意的是，宮立軍在離職前夕實(shí)施了減持。2021年1月14日，宮立軍以個(gè)人財(cái)務(wù)需要為由，減持了興森科技21.2萬(wàn)股。截至2021年3月5日，宮立軍持有148.8萬(wàn)股興森科技股份，占總股本的0.1%。

　　高管離職與定增是否有關(guān)聯(lián)？

在興森科技計(jì)劃實(shí)施定增展開新一輪投資之際，擬投資項(xiàng)目的一個(gè)實(shí)施主體——廣州興森，出現(xiàn)了核心高管離職。

2021年3月5日，興森科技董事會(huì)通過(guò)了實(shí)施定增的相關(guān)議案，公司計(jì)劃募資不超過(guò)20億元，在扣除相關(guān)費(fèi)用后投資宜興硅谷印刷線路板二期工程項(xiàng)目、廣州興森集成電路封裝基板項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

同樣是在2021年3月5日，興森科技公告稱，宮立軍以個(gè)人原因辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，此后不再擔(dān)任公司及下屬子公司的任何職務(wù)。2019年年報(bào)顯示，宮立軍在2015年12月至2016年7月?lián)螐V州興森快捷電路科技有限公司（下稱“廣州興森”）副總經(jīng)理、2017年4月開始又擔(dān)任廣州興森副總經(jīng)理等職務(wù)。

而興森科技定增投資的項(xiàng)目中，廣州興森集成電路封裝基板項(xiàng)目圍繞公司集成電路封裝基板業(yè)務(wù)，對(duì)現(xiàn)有集成電路封裝基板的產(chǎn)能進(jìn)行拓展，實(shí)施主體是廣州興森，總投資約3.62億元。

這意味著，在興森科技計(jì)劃實(shí)施定增展開新一輪投資之際，擬投資項(xiàng)目的一個(gè)實(shí)施主體——廣州興森，出現(xiàn)了核心高管離職。

同時(shí)，在宮立軍之前，廣州興森的另一名核心高管已經(jīng)“先行撤退”。2020年3月18日，興森科技公告稱，歐軍生以個(gè)人原因辭去副總經(jīng)理職務(wù)，之后不再擔(dān)任公司及下屬子公司的任何職務(wù)。2018年年報(bào)顯示，2007年9月至2010年6月，歐軍生任職廣州興森副總經(jīng)理兼廠長(zhǎng)，2018年4月開始任職公司副總經(jīng)理、廣州興森總經(jīng)理等職務(wù)。

此外，興森科技定增投資的宜興硅谷印刷線路板二期工程項(xiàng)目，其實(shí)施主體宜興硅谷電子科技有限公司（下稱“宜興硅谷”），在2019年7月18日因排放廢水中總銅濃度超過(guò)了排放標(biāo)準(zhǔn)，被無(wú)錫市生態(tài)環(huán)境局罰款15萬(wàn)元；在2019年12月3日，因排放廢水中氨氮濃度和總鎳濃度超過(guò)了排放標(biāo)準(zhǔn)，又被無(wú)錫市生態(tài)環(huán)境局罰款50萬(wàn)元。

　　行政人員數(shù)量“飄忽不定”

將時(shí)間拉長(zhǎng)，可以看到興森科技的行政人員數(shù)量曲線，在2010年至2020年期間呈現(xiàn)出“過(guò)山車”的走勢(shì)，其中2016年底的人數(shù)最少。

暫不論核心高管密集離職是否有更深層次的內(nèi)情，但興森科技過(guò)往財(cái)報(bào)顯示的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，的確有諸多“反常”。

興森科技2010年在深交所上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞PCB（印制電路板）、半導(dǎo)體兩大主線展開，但是在主營(yíng)業(yè)務(wù)未有大幅變動(dòng)的情況下，公司2010年至2020年的行政人員數(shù)量卻“忽高忽低”。

梳理興森科技?xì)v年定期報(bào)告可見，在2010年至2015年期間，公司行政人員數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)（2015年底649人），但2016年底行政人員數(shù)量驟降至136人。

對(duì)比來(lái)看，興森科技2016年底的行政人員數(shù)量，相比2015年底減少了513人，人員規(guī)模同比減少79.04%。而在2016年年報(bào)中，興森科技并未提到2015年底至2016年底行政人員數(shù)量為何大幅變動(dòng)。

此后，從2017年至2020年底，興森科技的行政人員數(shù)量又逐步增長(zhǎng)。將時(shí)間拉長(zhǎng)，可以看到興森科技的行政人員數(shù)量曲線，在2010年至2020年期間呈現(xiàn)出“過(guò)山車”的走勢(shì)，其中2016年底的人數(shù)最少。

一家知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師稱，上市公司的行政人員數(shù)量要匹配生產(chǎn)、銷售、技術(shù)等人員的變化。如果公司的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)等人員沒(méi)有大幅變化，其行政人員數(shù)量也不應(yīng)該出現(xiàn)大幅度變化。

對(duì)比可見，2015年底到2017年底，興森科技的專業(yè)技術(shù)人員、生產(chǎn)人員、銷售人員數(shù)量，呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，與行政人員數(shù)量忽高忽低的走勢(shì)并不協(xié)同。對(duì)此，上述會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司的這種情況明顯有悖于行政人員與生產(chǎn)等相關(guān)人員匹配的要求。

　　行政、財(cái)務(wù)人員平均年薪超過(guò)董監(jiān)高

剔除董監(jiān)高人員數(shù)量與薪酬后，2015年至2017年，興森科技普通行政與財(cái)務(wù)人員的平均年薪出現(xiàn)大幅波動(dòng)，其中2016年平均薪酬達(dá)到72.81萬(wàn)元，遠(yuǎn)超同期多名董監(jiān)高的年薪。

雖然興森科技行政人員數(shù)量“飄忽不定”，但公司管理費(fèi)用中的工資每年都在增長(zhǎng)，導(dǎo)致一些年份的行政與財(cái)務(wù)人員平均工資比肩董監(jiān)高薪酬。

仔細(xì)來(lái)看，2015年至2017年，興森科技管理費(fèi)用中工資金額分別為8739.17萬(wàn)元、12924.71萬(wàn)元、14236.33萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)行政人員數(shù)量分別為649人、136人、373人，財(cái)務(wù)人員數(shù)量分別為49人、46人、64人。

據(jù)會(huì)計(jì)專業(yè)人士介紹，上市公司管理人員薪酬的支付對(duì)象，主要包含董監(jiān)高、行政人員、財(cái)務(wù)人員等。這意味著，普通行政與財(cái)務(wù)人員的平均年薪，需要扣除董監(jiān)高的年薪。而在2015年至2017年，興森科技董監(jiān)高人數(shù)分別為16人、15人、17人，對(duì)應(yīng)合計(jì)年薪分別為680.69萬(wàn)元、764.73萬(wàn)元、1100.3萬(wàn)元。

剔除董監(jiān)高人員數(shù)量與薪酬后，2015年至2017年，興森科技普通行政與財(cái)務(wù)人員的平均年薪出現(xiàn)大幅波動(dòng)，分別為11.82萬(wàn)元、72.81萬(wàn)元、31.28萬(wàn)元。其中，2016年普通行政與財(cái)務(wù)人員平均薪酬72.81萬(wàn)元，遠(yuǎn)超同期多名董監(jiān)高的年薪。

此外，在歷年的董監(jiān)高薪酬、管理費(fèi)用中的工資均增長(zhǎng)的情況下，由于興森科技行政人員數(shù)量在2013年至2015年出現(xiàn)大幅增加，導(dǎo)致其普通行政與財(cái)務(wù)人員的平均年薪水平也大幅波動(dòng)。

2013年至2015年，興森科技的行政與財(cái)務(wù)人員數(shù)量分別為327人、579人、698人（年底數(shù)據(jù)），管理費(fèi)用中工資分別為4499.44萬(wàn)元、4571.87萬(wàn)元、8739.17萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)董監(jiān)高人數(shù)分別為13人、16人、16人，董監(jiān)高薪酬合計(jì)分別為485.29萬(wàn)元、670.82萬(wàn)元、680.69萬(wàn)元。

據(jù)此得出，除去董監(jiān)高人數(shù)和年薪后，興森科技2013年至2015年普通行政與財(cái)務(wù)人員平均薪酬分別為12.78萬(wàn)元、6.93萬(wàn)元、11.82萬(wàn)元。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“相互打架”

盡管2010年、2011年管理費(fèi)用中的工資數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)比對(duì)出現(xiàn)“互相打架”的情況，但興森科技這兩年的各期整體管理費(fèi)用金額，在2010年至2012年的三份年報(bào)中披露的同期數(shù)據(jù)一致。

進(jìn)一步查閱興森科技的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可見，其2010年、2011年管理費(fèi)用中的工資金額，在2010年至2012年的年報(bào)中出現(xiàn)了“兩副面孔”。

首先，興森科技2010年管理費(fèi)用中的工資金額，在2010年年報(bào)中顯示為1690.95萬(wàn)元，而2011年年報(bào)顯示為2796.84萬(wàn)元。其次，興森科技2011年管理費(fèi)用中的工資金額，在2011年年報(bào)顯示為3815.4萬(wàn)元，而2012年年報(bào)顯示為2189.97萬(wàn)元。

與上述情況不同，興森科技2012年管理費(fèi)用中的工資金額，在2012年、2013年年報(bào)中均為4115.65萬(wàn)元。記者就此查詢相關(guān)公告和2010年至2012年的年報(bào)，并未發(fā)現(xiàn)興森科技對(duì)上述情況有作相關(guān)說(shuō)明。

更為蹊蹺的是，盡管同期相關(guān)工資數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)比對(duì)出現(xiàn)“互相打架”的情況，但興森科技2010年和2011年的各期整體管理費(fèi)用金額，在2010年、2011年、2012年的三份年報(bào)中披露的同期數(shù)據(jù)一致。即針對(duì)同一報(bào)告期，不同年份的年報(bào)顯示管理費(fèi)用中的工資金額不同，但管理費(fèi)用總和相同。

進(jìn)一步來(lái)看，興森科技在2010年、2011年、2012年的三份年報(bào)中披露的管理費(fèi)用，將部分具體會(huì)計(jì)科目合并統(tǒng)計(jì)，導(dǎo)致難以進(jìn)一步分析管理費(fèi)用的二級(jí)科目到底有哪些變動(dòng)。對(duì)此，上述會(huì)計(jì)專業(yè)人士認(rèn)為，興森科技的2010年、2011年和2012年年報(bào)，大概率存在信息披露問(wèn)題。

那么，興森科技的相關(guān)年報(bào)數(shù)據(jù)是否有誤？回溯來(lái)看，興森科技從2010年開始有多份定期報(bào)告均因工作人員疏忽導(dǎo)致事后進(jìn)行了更正，但是不涉及本次報(bào)道提及管理費(fèi)用的相關(guān)科目。

以2010年年報(bào)更正為例，興森科技2011年3月4日公告稱，由于公司工作人員疏忽，需要對(duì)2010年年報(bào)中的會(huì)計(jì)科目現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額從605,131,452.85元更正為604,973,743.70元；固定資產(chǎn)報(bào)廢損失從82,214.45元更正為0。

如今，面對(duì)眾多核心高管密集離職、歷年行政人員數(shù)量坐上“過(guò)山車”、普通行政與財(cái)務(wù)人員平均年薪曾超過(guò)董監(jiān)高平均薪酬等問(wèn)題，興森科技需要給出更多解釋。