在公開征求意見近4個(gè)月后，銀保監(jiān)會(huì)于10月14日正式發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法(試行)》(下稱“《辦法》”)?！掇k法》明確了大股東的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并明確禁止大股東不當(dāng)干預(yù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營、利用持牌機(jī)構(gòu)名義進(jìn)行不當(dāng)宣傳、委托他人或接受他人委托參加股東大會(huì)、用股權(quán)為非關(guān)聯(lián)方的債務(wù)提供擔(dān)保等行為。

業(yè)內(nèi)專家表示，大股東行為曾經(jīng)是很多市場亂象的根源。《辦法》對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為的規(guī)范約束規(guī)則更加清晰，對防止不當(dāng)利益輸送、大股東不當(dāng)干預(yù)公司經(jīng)營，推動(dòng)大股東規(guī)范行使權(quán)利、依法履行義務(wù)，切實(shí)維護(hù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營將起到關(guān)鍵性作用。另外，部分金融機(jī)構(gòu)的股東的經(jīng)營和盈利能力受到?jīng)_擊，流動(dòng)性緊張，故而將所持金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資或提供擔(dān)保的情況呈現(xiàn)明顯上升趨勢，也給金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略與經(jīng)營的穩(wěn)定性帶來一定影響?！掇k法》對大股東的出質(zhì)行為進(jìn)行約束與規(guī)范，對行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范有著非常積極的作用。

大股東認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)引關(guān)注

《辦法》共八章五十八條，其中對大股東認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)引起市場廣泛關(guān)注?！掇k法》對大股東的界定主要有六個(gè)條件，滿足其中之一的則認(rèn)定為大股東。

具體來看，一是持有國有控股大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、外資法人銀行、民營銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司和汽車金融公司等機(jī)構(gòu)15%以上股權(quán)的；二是持有城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)10%以上股權(quán)的；三是實(shí)際持有銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)最多，且持股比例不低于5%的(含持股數(shù)量相同的股東)；四是提名董事兩名以上的；五是銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事會(huì)認(rèn)為對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理有控制性影響的；六是銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐，目前中小機(jī)構(gòu)股權(quán)普遍較為分散，控股股東很少，大量對公司有重大影響的股東只能按照主要股東(5%)的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管，從而出現(xiàn)監(jiān)管不足。因此，為增強(qiáng)監(jiān)管效率和精準(zhǔn)性，《辦法》將控股股東和部分需要重點(diǎn)監(jiān)管的關(guān)鍵少數(shù)主要股東一并界定為“大股東”，并提出更為嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！掇k法》主要從持股比例、對金融機(jī)構(gòu)的影響等角度對大股東進(jìn)行認(rèn)定。其中，持股比例標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)各類銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度分為15%、10%兩檔；同時(shí)，實(shí)際持股最多的股東也認(rèn)定為大股東。而對金融機(jī)構(gòu)的影響則是以提名董事數(shù)量和董事會(huì)意見為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)教授王國軍對記者表示，在我國的保險(xiǎn)市場上，公司治理監(jiān)管其實(shí)是最重要的，大股東行為曾經(jīng)是很多市場亂象的根源，也出現(xiàn)過不少的問題。針對這些問題，除了對一些公司進(jìn)行整頓接管外，銀保監(jiān)會(huì)還出臺了很多文件以加強(qiáng)公司治理、股權(quán)管理和關(guān)聯(lián)交易等制度建設(shè)，并取得了很大成效。《辦法》對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為的規(guī)范約束規(guī)則更加清晰，更加明確。其中對大股東的多個(gè)維度的界定比此前僅以某個(gè)股東持股達(dá)到一定比例的界定方法更加科學(xué)、規(guī)范?！掇k法》出臺后，大股東的持股行為、治理行為、交易行為及責(zé)任義務(wù)都有了系統(tǒng)的依據(jù)，對防止不當(dāng)利益輸送、大股東不當(dāng)干預(yù)公司經(jīng)營，推動(dòng)大股東規(guī)范行使權(quán)利、依法履行義務(wù)，切實(shí)維護(hù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營將起到關(guān)鍵性作用。

中國社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠?jiǎng)t對記者表示，對于股權(quán)較為分散的企業(yè)，按新界定標(biāo)準(zhǔn)定義的大股東數(shù)目較比此前會(huì)有所增加，但公司治理和關(guān)聯(lián)交易要求可更好的實(shí)施，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的行為也將更規(guī)范和統(tǒng)一。

禁止大股東不當(dāng)干預(yù)正常經(jīng)營

從大股東行為角度出發(fā)，《辦法》分別從持股行為、治理行為、交易行為、責(zé)任義務(wù)等四個(gè)方面進(jìn)一步規(guī)范。

《辦法》同時(shí)規(guī)定，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東應(yīng)當(dāng)通過公司治理程序正當(dāng)行使股東權(quán)利，維護(hù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立運(yùn)作，嚴(yán)禁違規(guī)對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過干預(yù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)工作人員選聘、干預(yù)機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營決策程序、干預(yù)財(cái)務(wù)核算及資金調(diào)動(dòng)、向銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下達(dá)經(jīng)營計(jì)劃指令、要求銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款或提供擔(dān)保等9種不正當(dāng)行為進(jìn)行干預(yù)或限制。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《辦法》相關(guān)規(guī)定旨在防范大股東通過違規(guī)方式干預(yù)公司經(jīng)營。對大股東在法律法規(guī)和監(jiān)管制度規(guī)定范圍內(nèi)，通過公司治理程序正當(dāng)行使的股東權(quán)利，如按《公司法》規(guī)定行使知情權(quán)、建議和質(zhì)詢權(quán)、股東(大)會(huì)參會(huì)權(quán)和表決權(quán)等，均予以支持和鼓勵(lì)。

另外，在大股東質(zhì)押股權(quán)方面，《辦法》規(guī)定，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東不得以所持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)為股東自身及其關(guān)聯(lián)方以外的債務(wù)提供擔(dān)保，不得利用股權(quán)質(zhì)押形式，代持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)、違規(guī)關(guān)聯(lián)持股以及變相轉(zhuǎn)讓股權(quán)；且銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)告知其所持股權(quán)的質(zhì)押和解質(zhì)押信息，并由銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在公司年報(bào)中予以披露。《辦法》指出，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東質(zhì)押銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)數(shù)量超過其所持股權(quán)數(shù)量的50%時(shí)，大股東及其所提名董事不得行使在股東(大)會(huì)和董事會(huì)上的表決權(quán)。

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，《辦法》是在之前側(cè)重股東準(zhǔn)入的監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，對大股東的治理行為、交易行為和責(zé)任義務(wù)做了進(jìn)一步的規(guī)范和約束。股權(quán)結(jié)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在基因和頂層架構(gòu)，會(huì)決定一家金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略與文化，并對經(jīng)營管理形成重大影響。而大股東的行為合法規(guī)范，對金融機(jī)構(gòu)三會(huì)一層的運(yùn)作及企業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展有著極其重要的影響。他表示，近年來，部分金融機(jī)構(gòu)的股東的經(jīng)營和盈利能力受到?jīng)_擊，流動(dòng)性緊張，故而將所持金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資或提供擔(dān)保的情況呈現(xiàn)明顯上升趨勢，也給金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略與經(jīng)營的穩(wěn)定性帶來一定影響。此次文件對大股東的出質(zhì)行為進(jìn)行約束與規(guī)范，對行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范有著非常積極的作用。

北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾?jiǎng)t對記者表示，近年來出現(xiàn)某些大股東濫用職權(quán)，設(shè)法謀取控制權(quán)干預(yù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易輸送利益以及進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的問題，嚴(yán)重?fù)p害了小股東以及消費(fèi)者的利益?！掇k法》的出臺，針對近年來出現(xiàn)的上述問題的管理做出了完善，例如規(guī)定股東必須以自有資金入股，避免交叉持股問題；在行為方面規(guī)定股東不得干預(yù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營，防止股東干預(yù)關(guān)聯(lián)交易等經(jīng)營情況；大股東股權(quán)質(zhì)押超50%時(shí)不得行使股東相關(guān)權(quán)利等，《辦法》的推行對各銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及公司穩(wěn)健發(fā)展、規(guī)范經(jīng)營更加有利，也有利于整個(gè)市場的規(guī)范和消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)。