隨著十一假期的結(jié)束，A股上市公司三季報也將陸續(xù)披露。WIND數(shù)據(jù)顯示，截止10月11日，已有183家上市公司發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預(yù)告。有111家上市公司今年前三季度業(yè)績預(yù)增，加上29家略增，14家扭虧，4家續(xù)盈，共計158家，“預(yù)喜”率達(dá)86%。

記者注意到，以預(yù)告凈利潤同比增長上限為標(biāo)準(zhǔn)來看，有92家公司預(yù)告凈利潤變動幅度超過了100%，有14家公司凈利潤增幅更是超1000%。在業(yè)績預(yù)增公司中，以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司為代表的賽道股和以化工為代表的周期股表現(xiàn)搶眼，在報告期內(nèi)交出了優(yōu)異的“成績單”。

另外，根據(jù)滬深交易所公布的預(yù)約時間表，將有9家上市公司將在10月12日正式披露三季報，將正式拉開 A股三季報披露大幕。上述9家公司分別為金晶科技、森麒麟、潛能恒信、舒泰神、青島中程、旗濱集團(tuán)、中信特鋼、雙星新材、寶鼎科技。其中，雙星新材預(yù)計前三季度公司實現(xiàn)凈利潤9.46億元至9.68億元，同比增長110%至115%。

值得注意的是，隨著三季報業(yè)績預(yù)告的持續(xù)披露，半導(dǎo)體行業(yè)高景氣度再次被驗證。有市場分析人士指出，雖然前期半導(dǎo)體板塊明顯回調(diào)，但二級市場走勢并不影響行業(yè)基本面的向好發(fā)展趨勢。目前半導(dǎo)體板塊業(yè)績持續(xù)釋放，全年高增長確定性高。在估值明顯回調(diào)后，建議投資者逢低布局具有中長期看點的半導(dǎo)體概念股。

化工周期類公司賺得多

在基礎(chǔ)化工行業(yè)處于景氣周期的背景下，化工行業(yè)三季報預(yù)告也交出了優(yōu)異的成績單。在上述業(yè)績“預(yù)喜”的158家公司中，有43家來自化工行業(yè)。

從預(yù)增幅度來看，華昌化工在目前已披露前三季度業(yè)績預(yù)告的公司中，凈利潤增幅排名靠前。公司預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤14億元至14.5億元，同比增長5441%至5639%。華昌化工是一家以煤氣化為產(chǎn)業(yè)鏈源頭的綜合性化工企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三部分，分別是以煤制合成氣生產(chǎn)合成氨、尿素、純堿等；化學(xué)肥料產(chǎn)業(yè)；新材料產(chǎn)業(yè)，包括醇類、增塑劑、樹脂、涂料等。公司表示，經(jīng)營業(yè)績有效釋放、報告期內(nèi)產(chǎn)品價格上漲是業(yè)績大幅增長的主要原因之一。

與此同時，多氟多、遠(yuǎn)興能源、江蘇索普、天原股份、怡達(dá)股份、藏格控股、長遠(yuǎn)鋰科預(yù)計前三 季 度 業(yè) 績 增 幅 均 超 過1000%。其中，多氟多預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤7.18億元至7.38億元，同比增長5174%至5321%。其僅在第三季度就實現(xiàn)歸母凈利潤4.1億元至4.3億元，實現(xiàn)扭虧為盈。多氟多表示，公司前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增幅較大，主要原因為公司新材料產(chǎn)品市場需求旺盛，量價齊升，盈利能力大幅提高。

從盈利能力來看，在已披露前三季度業(yè)績預(yù)告的化工行業(yè)公司中，龍佰集團(tuán)賺得最多，排在第一位。公司預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤35.10億元至44.84億元，同比增長80%至130%。公司表示，報告期內(nèi)主營產(chǎn)品鈦白粉市場處于景氣周期，銷售價格同比增加較多，現(xiàn)有鈦白粉產(chǎn)能利用率提升，特別是公司氯化法產(chǎn)能有效釋放，雖然原輔材料價格及運輸費用大幅上漲對經(jīng)營業(yè)績造成一定不利影響，但是公司垂直一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢充分顯現(xiàn)，促使公司凈利潤同比增長明顯。

近一年來，鈦白粉處于強景氣周期，產(chǎn)品供不應(yīng)求，銷售價格同比有較大增長。同樣屬于鈦白粉行業(yè)的中核鈦白、安納達(dá)前三季度業(yè)績預(yù)告均“預(yù)喜”。中核鈦白預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤9.61億元至11.39億元，同比增長170%至220%；安納達(dá)預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.23億元至1.43億元，同比增長140%至180%。

新能源汽車賽道火熱

在新能源汽車賽道火熱的背景下，從上游到下游行業(yè)都受益匪淺，相關(guān)上市公司業(yè)績普遍實現(xiàn)增長。金融投資報記者注意到，在前述14家凈利潤增幅超1000%的上市公司中，有7家與新能源汽車產(chǎn)業(yè)有關(guān)。

今年以來，新能源汽車供需兩旺，上游材料普遍漲價，六氟磷酸鋰、碳酸鋰價格更是持續(xù)上漲。在前三季度業(yè)績預(yù)喜的公司中，多氟多也同樣身處新能源汽車賽道，公司新材料主要有六氟磷酸鋰、電子級氫氟酸等。同時，延安必康預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤5.5億元至 6 億元，同比增長 4208%至4599%。其中，公司在今年第三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.46億元至2.96億元，同比扭虧為盈。公司表示，下屬子公司九九久科技新能源產(chǎn)品受市場需求的影響，產(chǎn)能釋放，同時市場價格上漲等原因，致使利潤比去年同期上升。

此外，長遠(yuǎn)鋰科、雙環(huán)傳動、天際股份預(yù)計前三季度歸母凈利潤最大增幅也超過10倍，分別為1485%、1449%和1151%。雙環(huán)傳動業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.08億元至2.28億元，同比增長 1313.03%至1448.90%。公司表示，公司多年來在高端齒輪領(lǐng)域的戰(zhàn)略儲備與深耕，占得了市場先機(jī)，推動了行業(yè)集中度的提高(特別是在新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)齒輪領(lǐng)域)，進(jìn)一步凸顯了行業(yè)龍頭地位。

今年8月11日登陸科創(chuàng)板的長遠(yuǎn)鋰科作為三元正極龍頭，深度綁定國內(nèi)鋰電池企業(yè)前三名受益于新能源汽車的旺盛需求，市場規(guī)模迎來爆發(fā)性增長；天際股份則是受益于六氟磷酸鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，及銷售價格提升。

半導(dǎo)體向好趨勢不改

在國慶大假期間，多只半導(dǎo)體概念股發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤均超過2020年全年，在四季度業(yè)績持續(xù)釋放背景下，全年高增長將是大概率事件。

金融投資報記者注意到，作為目前國內(nèi)收入規(guī)模最大、設(shè)備覆蓋面最廣的半導(dǎo)體設(shè)備公司之一的北方華創(chuàng)，上半年凈利潤同比增長68%。據(jù)公司發(fā)布的最新業(yè)績預(yù)告顯示，前三季度公司業(yè)績進(jìn)一步加速增長。公司預(yù)計前三季實現(xiàn)凈利潤5.95億元-7.09億元，凈利潤同比增長82.30%-117.21%。對于業(yè)績大幅增長原因，北方華創(chuàng)表示，受益于下游市場需求拉動,半導(dǎo)體裝備及電子元器件業(yè)務(wù)實現(xiàn)持續(xù)增長,使得公司營業(yè)收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比增長。

國內(nèi)首家射頻前端芯片設(shè)計上市公司卓勝微，經(jīng)過多年發(fā)展已成為國內(nèi)射頻前端芯片龍頭，上半年公司凈利潤已接近2020年全年。目前來看，公司前三季度業(yè)績繼續(xù)大幅增長，全年業(yè)績有翻番可能。從公司最新發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，公司預(yù)計2021年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.7億元-15.42億元，同比增長105%-115%。公司表示，2021年前三季度銷售收入較去年同期實現(xiàn)增長，歸屬于上市公司股東的凈利潤相應(yīng)提升。其主要原因是受益于5G通信技術(shù)的發(fā)展和公司前瞻性產(chǎn)品布局，公司射頻模組產(chǎn)品在終端客戶持續(xù)滲透。

深耕功率半導(dǎo)體領(lǐng)域20余年的捷捷微電，在鞏固現(xiàn)有晶閘管等拳頭產(chǎn)品國內(nèi)龍頭地位的同時，積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈上下游。在下游景氣需求和國產(chǎn)替代大背景下，公司顯著受益并快速成長。捷捷微電業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2021年前三季度凈利3.68億元 -4.07 億 元 ，同 比 增 長90%-110%。

■記者觀察

芯片國產(chǎn)替代不會降速

半導(dǎo)體行業(yè)的高景氣，正在從三季度業(yè)績中得以驗證。

根據(jù)海外半導(dǎo)體公司陸續(xù)公布的2021年三季度業(yè)績指引來看，芯片短缺將延續(xù)到明年，半導(dǎo)體三季度業(yè)績有望再次實現(xiàn)環(huán)比正增長。從國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，大部分半導(dǎo)體公司業(yè)績2021年二季度環(huán)比和同比增長優(yōu)秀，從而驗證了此前看好的增長邏輯。

新時代證券分析師毛正認(rèn)為，受芯片供需緊張影響，缺芯浪潮已從2020年底持續(xù)到現(xiàn)在，持續(xù)時間可能超預(yù)期，也導(dǎo)致了半導(dǎo)體芯片持續(xù)漲價。目前產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)高漲，除了漲價之外，供需緊張的格局使得幾乎所有的半導(dǎo)體產(chǎn)品都面臨不同程度上的貨期延長，其中成熟制程的需求十分高漲。而現(xiàn)階段海外疫情仍有不確定性，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的安全性持續(xù)受到威脅。在當(dāng)前環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)的國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料廠商有望受益于行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，國產(chǎn)替代將迎來絕佳機(jī)遇。

記者注意到，之前有觀點認(rèn)為，半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程會受某些國際因素影響，從而導(dǎo)致二級市場上半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)明顯回調(diào)。對此，多位業(yè)內(nèi)認(rèn)為國家在核心領(lǐng)域推動自主可控方向不會改變。民生證券分析師王芳表示，2014年至今，國家層面不斷出臺支持政策，包括稅收優(yōu)惠、“十四五”強調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控等，由此可見半導(dǎo)體自主可控是堅定不移的大方向，產(chǎn)業(yè)鏈對“能替代的就替代”的發(fā)展戰(zhàn)略已達(dá)成一致。

國海證券吳吉森表示，芯片缺貨背景下，產(chǎn)能不斷擴(kuò)充是定局，全球晶圓廠資本開支正持續(xù)擴(kuò)張，半導(dǎo)體設(shè)備和材料是國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展基石，核心公司將會充分受益于國產(chǎn)替代全面提速，建議投資者重點關(guān)注。