隨著碳中和、碳達(dá)峰時(shí)間表逐漸明確，ESG(Environment環(huán)境、Social社會(huì)、Governance管理)投資已經(jīng)成為金融投資領(lǐng)域的熱門話題。換句話說，既創(chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長能力的投資標(biāo)的將會(huì)吸引更多資金。

記者在采訪中了解到，中國銀保監(jiān)會(huì)正在抓緊研究制定保險(xiǎn)資金ESG投資指引，擬在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資流程、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、盡責(zé)管理、信息披露、自律管理等方面明確相關(guān)原則，細(xì)化有關(guān)要求，為保險(xiǎn)資金樹立ESG投資理念、更好推進(jìn)ESG投資等提供指導(dǎo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年6月末，保險(xiǎn)資金通過債券、股票、資管產(chǎn)品等方式投向碳中和、碳達(dá)峰和綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)賬面余額超過9000億元。

多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，險(xiǎn)資長期投資、價(jià)值投資和審慎投資的特征與ESG投資的理念是契合的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)流程中嵌入ESG的理念，發(fā)揮對(duì)被投資對(duì)象的盡責(zé)管理責(zé)任，有利于推動(dòng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長。

“環(huán)境、社會(huì)和管理這三個(gè)要素不是相互獨(dú)立，而是相互關(guān)聯(lián)的?？梢哉J(rèn)為是關(guān)于環(huán)境、社會(huì)和管理如何協(xié)調(diào)發(fā)展的價(jià)值觀，是長期維度下的公司價(jià)值評(píng)價(jià)體系。”新華資產(chǎn)管理股份有限公司總裁張弛說。

不僅如此，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在長期管理險(xiǎn)資的過程中，培育了良好的長期金融資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)能力，通過債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃等方式為保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金等長期資金踐行ESG投資理念，為包括綠色產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接穩(wěn)定資金來源提供了有力支持。目前，險(xiǎn)資通過私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)基金、政府和社會(huì)資本合作(PPP)等方式，直接參與了一批能源、環(huán)保、水務(wù)等領(lǐng)域的綠色項(xiàng)目投資建設(shè)，并通過綠色債券投資、資管產(chǎn)品投資等方式進(jìn)一步支持了綠色金融發(fā)展。

例如，國壽資產(chǎn)根據(jù)不同的投資品種，分別制定相應(yīng)的正面清單和負(fù)面清單，推出了保險(xiǎn)資管業(yè)內(nèi)的第一只ESG債券指數(shù)產(chǎn)品和ESG精選1號(hào)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品；平安資產(chǎn)在內(nèi)部投資決策系統(tǒng)內(nèi)上線碳中和模塊，以更好地捕捉綠色債券相關(guān)投資機(jī)會(huì)；長江養(yǎng)老啟動(dòng)了首只ESG保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，填補(bǔ)了養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在ESG產(chǎn)品領(lǐng)域的空白。

2021年7月，安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司作為首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司獲批開業(yè)。安聯(lián)資管ESG負(fù)責(zé)人趙一表示，安聯(lián)在個(gè)體企業(yè)基本面研究中，將ESG中核心因子與企業(yè)中期經(jīng)營指標(biāo)、短期財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)聯(lián)的邏輯進(jìn)行分析，并結(jié)合宏觀與產(chǎn)業(yè)鏈大環(huán)境進(jìn)行篩選和分析，提升基本面研究的質(zhì)量與資產(chǎn)發(fā)掘效率。安聯(lián)資管計(jì)劃在今年推出第一只ESG投資策略顧問的主動(dòng)管理產(chǎn)品。區(qū)別于一般的ESG產(chǎn)品采用簡單的負(fù)面排除，或者高評(píng)級(jí)正向選擇策略，本次推出的產(chǎn)品注重于ESG投資流程的全面覆蓋，并且基于ESG投資研究體系對(duì)于宏觀大類資產(chǎn)配置與中觀資產(chǎn)輪動(dòng)策略提出投資建議。

陽光資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理彭吉海告訴記者，公司從市場、標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層面將ESG理念納入投研體系。在市場層面，重點(diǎn)分析“雙碳”目標(biāo)對(duì)金融資產(chǎn)投資價(jià)值的影響，同時(shí)關(guān)注如碳中和債券、碳排放權(quán)等新型資產(chǎn)類別；在標(biāo)的層面，將ESG評(píng)級(jí)體系納入日常投資研究，引入高質(zhì)量的第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，將評(píng)級(jí)結(jié)果作為獨(dú)立的維度添加到?jīng)Q策中；在風(fēng)險(xiǎn)層面，按照ESG的要求對(duì)新增投資實(shí)施負(fù)面清單管理制度，將符合中國實(shí)際的ESG投資理念納入固收信用評(píng)估體系。

值得注意的是，“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)ESG投資等綠色投資的認(rèn)知和實(shí)踐仍處于起步探索階段。目前僅有部分公司提供了ESG數(shù)據(jù)，信息披露口徑、標(biāo)準(zhǔn)還不夠統(tǒng)一，對(duì)于構(gòu)建碳中和投資組合的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)較為匱乏”。中再資產(chǎn)總經(jīng)理李巍在接受經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者采訪時(shí)說，國內(nèi)有越來越多的機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指數(shù)及可持續(xù)發(fā)展水平進(jìn)行評(píng)估和研究、開發(fā)相應(yīng)ESG評(píng)級(jí)方法等，但仍需一定時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接。

長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司黨委書記、董事長蘇罡認(rèn)為，目前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)針對(duì)ESG投資領(lǐng)域積極組建專門的團(tuán)隊(duì)，持續(xù)夯實(shí)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)管理能力，其中尤其是人才的培養(yǎng)對(duì)于發(fā)展和創(chuàng)新多元化的綠色金融產(chǎn)品體系至關(guān)重要。