為支持有意愿的境內(nèi)保險公司在香港市場發(fā)行巨災(zāi)債券，銀保監(jiān)會今日發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)保險公司在香港市場發(fā)行巨災(zāi)債券有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

業(yè)內(nèi)人士指出，巨災(zāi)債券是一種新的風險轉(zhuǎn)移方式，國際上有成熟的先例，同時也有助于香港建立亞洲再保中心，發(fā)揮香港世界金融中心的優(yōu)勢。此外，《通知》對穩(wěn)定巨災(zāi)風險分散成本，形成多層次巨災(zāi)風險分擔機制，支持香港金融中心建設(shè)具有重要意義。

巨災(zāi)債券是一種新的風險轉(zhuǎn)移方式

具體來看，《通知》重點對五方面的內(nèi)容作出規(guī)定：一是保險公司為轉(zhuǎn)移地震、臺風、洪水等自然災(zāi)害事件或突發(fā)公共衛(wèi)生事件的巨災(zāi)風險損失，可以通過特殊目的保險公司在香港市場發(fā)行巨災(zāi)債券。

二是明確特殊目的保險公司（SPI）應(yīng)經(jīng)香港保險監(jiān)管機構(gòu)批準，并具有健全的分出保險公司保護機制；三是明確SPI可作為特殊保險公司進行再保險登記并接受保險公司分出的巨災(zāi)風險，豁免評級、資本金、償付能力等相關(guān)監(jiān)管要求；四是明確保險公司應(yīng)嚴格遵守境內(nèi)及香港相關(guān)法律，加強法律、信用等風險管控，確保巨災(zāi)債券發(fā)行合法、合規(guī)、安全。

五是保險公司通過特殊目的保險公司發(fā)行巨災(zāi)債券，應(yīng)當嚴格遵守本通知以及內(nèi)地和香港地區(qū)的相關(guān)法律規(guī)定，加強對巨災(zāi)債券的法律、信用、流動性等風險的監(jiān)測和分析，制定應(yīng)急處置預(yù)案，保證巨災(zāi)債券交易合法、合規(guī)、安全。

畢馬威保險行業(yè)咨詢總監(jiān)劉皓宇對財聯(lián)社記者表示，這是一種新的風險轉(zhuǎn)移方式，主要是把風險證券化?！锻ㄖ饭膭罹硟?nèi)有技術(shù)實力的保險公司通過香港市場實現(xiàn)風險證券化，也有助于進一步提升香港市場在這一領(lǐng)域的地位。“從門檻來看，對保險公司方面沒有具體要求，但要求保險公司對于保險業(yè)務(wù)中的自然災(zāi)害風險暴露進行合理的評估和定價。”

清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生表示，過去談巨災(zāi)保險更多是通過再保險方式來轉(zhuǎn)移風險。但從國際市場來看，巨災(zāi)債券利用資本市場向投資者轉(zhuǎn)移巨災(zāi)的風險，這也是一個重要的方式，國際上也有先例。

“巨災(zāi)保險對資本市場的要求比較高。香港是全球最重要的金融中心之一，資本市場特別發(fā)達，通過在香港市場發(fā)行巨災(zāi)債券，讓這種通過金融衍生品的方式來轉(zhuǎn)移風險有了堅實的基礎(chǔ)。對于香港建立亞洲的再保中心也有幫助，有助于發(fā)揮香港的世界金融中心、資本市場中心的優(yōu)勢。”朱俊生表示。

巨災(zāi)保險制度待建設(shè)

銀保監(jiān)會在不久前召開的座談會指出，銀保監(jiān)會立足國家防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)大局，持續(xù)加強自然災(zāi)害金融服務(wù)政策引領(lǐng)，推動地震巨災(zāi)保險試點成效初顯，不斷鞏固農(nóng)險高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，統(tǒng)籌做好洪澇等災(zāi)害保險應(yīng)對，支持探索參與災(zāi)害管理新模式，積極為我國自然災(zāi)害防治貢獻力量。

具體來看，銀保監(jiān)會將推動形成全國統(tǒng)籌、各方參與、市場化運行、全方位保障的巨災(zāi)保險制度設(shè)計，切實為人民群眾生命財產(chǎn)安全提供更加全面的保障。

一是統(tǒng)籌推進。推動將臺風洪水等災(zāi)害納入巨災(zāi)保險制度體系，完善支持配套政策，豐富具有中國特色的巨災(zāi)保險理論體系，把好發(fā)展方向。

二是深化協(xié)同。探索建立跨部門、跨行業(yè)的協(xié)同共享機制，推動共建統(tǒng)一的災(zāi)害數(shù)據(jù)管理體系和巨災(zāi)風險數(shù)據(jù)庫，形成發(fā)展合力。

三是高效運作。充分調(diào)動行業(yè)參與的主動性和積極性，提升科技賦能水平，推出線上服務(wù)平臺、巨災(zāi)模型等工具，加快發(fā)展步伐。

四是全面保障。繼續(xù)提高巨災(zāi)保險承保能力，探索建立全國統(tǒng)一的多層次風險分散機制，創(chuàng)新豐富多災(zāi)因巨災(zāi)保險產(chǎn)品，提升宣傳銷售力度和理賠服務(wù)質(zhì)量，提高保障能力，進一步發(fā)揮保險防災(zāi)減災(zāi)作用，切實提高整個社會抗擊自然災(zāi)害風險的能力水平。

自2013年，銀保監(jiān)會批準在云南省和深圳市進行巨災(zāi)保險試點，開啟我國巨災(zāi)保險制度發(fā)展的新篇章，目前寧波、黑龍江、廈門、廣東等多省份、地區(qū)相繼開展巨災(zāi)保險制度的探索。在這當中，廣東巨災(zāi)保險創(chuàng)新采用指數(shù)保險的模式，即政府為投保人和被保險人，當降雨強度、臺風風速達到或超過觸發(fā)巨災(zāi)的預(yù)設(shè)閾值時，保險公司不需要查勘定損，即可向政府相應(yīng)保險賠付金額，用于災(zāi)害救助、災(zāi)后重建和社會救濟，提高救災(zāi)效率。