養(yǎng)老浪潮之下，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的誕生可謂“神速”。從8月18日公告擬設(shè)立，到9月2日獲批籌建，僅用了12個(gè)工作日。

國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的“出廠配置”也堪稱“豪華”。根據(jù)相關(guān)公告，該公司注冊資本111.5億元，發(fā)起人共17家，其中包括10家銀行系理財(cái)子公司，2家券商系投資公司，1家險(xiǎn)企，以及國信資本、京投公司等。

“國”“民”“養(yǎng)老”四個(gè)字分量不淺。那么，“國字號”養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的發(fā)起設(shè)立有何使命？它將在養(yǎng)老保險(xiǎn)市場中扮演什么角色？它和普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司有啥不一樣？股東又為啥是銀行系唱“主角”？

半數(shù)股份由銀行系理財(cái)子公司持有

9月8日，中保協(xié)官網(wǎng)公布《關(guān)于擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》，正式揭開了“國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司”的面紗。

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司注冊資本高達(dá)111.5億元，注冊地在北京市西城區(qū)。該公司發(fā)起人共17位，其中有包括六大行理財(cái)子公司在內(nèi)的10家銀行理財(cái)子公司、央企國新集團(tuán)下屬的國新投資、北京市國資委下屬的京投公司、中信中金兩家頭部券商下屬公司、泰康人壽以及數(shù)家不同背景的私募投資公司。

從股東背景可以看出，無論是從數(shù)量上(10家)、還是持股比例上(合計(jì)持股66.81%)，銀行系理財(cái)子公司都唱了“主角”。雖然名為養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，但股東中僅有一家保險(xiǎn)企業(yè)泰康人壽，持股比例僅占1.79%。

不過，該公司股權(quán)非常分散。工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、北京基礎(chǔ)設(shè)施投資、國新資本7家公司分別投資10億元，并列為第一大股東，持股均為8.97%。

銀保監(jiān)會公布的籌建批復(fù)顯示，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)擬任董事長為葉海生，擬任總經(jīng)理為黃濤。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司擬任董事長葉海生，為現(xiàn)任國家外匯管理局資本項(xiàng)目管理司司長。葉海生為人低調(diào)，公開信息較少。

國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司擬任總經(jīng)理黃濤，則被認(rèn)為是來自上海銀行(7.240, 0.02, 0.28%)的副行長黃濤。

上海銀行半年報(bào)顯示，黃濤出生于1971年8月，畢業(yè)于英國牛津大學(xué)工商管理專業(yè)，工商管理碩士?，F(xiàn)任上海銀行黨委委員、副行長，上海銀行(香港)有限公司董事長，上銀國際有限公司董事長，申聯(lián)國際投資公司董事。曾任中國建設(shè)銀行(6.000, 0.05, 0.84%)風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理助理，中國建設(shè)銀行(亞洲)股份有限公司高級副總裁、董事會秘書、替任行政總裁、執(zhí)行董事兼執(zhí)行副總裁，中國建設(shè)銀行(澳門)股份有限公司董事，昆士蘭聯(lián)保保險(xiǎn)公司董事，中國建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部副總經(jīng)理，上海銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官兼北京分行黨委書記，上海商業(yè)銀行替任董事。

批復(fù)還顯示，籌備組應(yīng)當(dāng)自收到籌建批復(fù)之日起1年內(nèi)完成籌建工作，籌建期間不得從事保險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得變更投資人、擬任董事長和擬任總經(jīng)理。

　業(yè)務(wù)范圍新增“商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)”，劍指“第三支柱”

加上此番設(shè)立的國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，我國的專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司已達(dá)10家。

那么，新成立的國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備干啥？

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍為：商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)；受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金；團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)；個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)；短期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；團(tuán)體人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；團(tuán)體長期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；個(gè)人長期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；上述保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；國家法律、法規(guī)允許的保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)；與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)兼業(yè)代理；經(jīng)中國銀保監(jiān)會及國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。(以保險(xiǎn)許可證和營業(yè)執(zhí)照所載為準(zhǔn))

不同于其它養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司新增“商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)”，這項(xiàng)業(yè)務(wù)具體如何開展，還有待明確。

值得注意的是，國民養(yǎng)老險(xiǎn)快速獲批的一個(gè)大背景是，我國建設(shè)“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”需求十分迫切。

在我國當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的三個(gè)層次中，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度基本健全，作為第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金制度初步建立并且在逐步完善；而主要以個(gè)人養(yǎng)老儲蓄投資形成，包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和目標(biāo)日期基金等在內(nèi)的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃還是個(gè)短板。

今年的政府工作報(bào)告首次提及“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”。業(yè)內(nèi)消息稱，第三支柱相關(guān)政策預(yù)期將于今年9月底出臺。

“這個(gè)問題也是熱點(diǎn)問題，坦率說我們和你一樣都不太知道。”針對國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的想象空間，有養(yǎng)老保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者坦言，“國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的籌備期是一年，他們也需要探索自己的定位。我們作為同業(yè)也希望它能盡快掛牌，為第三支柱趟出一條光明大道來。”

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生則認(rèn)為，將來國民養(yǎng)老險(xiǎn)可以充分利用銀行系股東在客戶資源、賬戶管理、渠道布局、品牌信譽(yù)等方面的優(yōu)勢，把短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，豐富第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給。

　　“銀聯(lián)體”為啥唱主角？

事關(guān)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，那么，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的大多數(shù)股東，為啥是銀行系理財(cái)子公司？

“目前銀行零售渠道對于養(yǎng)老業(yè)務(wù)非常積極，我們從分管行領(lǐng)導(dǎo)到分管零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)都非常重視養(yǎng)老。”某商業(yè)銀行理財(cái)子公司投資部人士李銳向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的大股東幾乎都是銀行系理財(cái)子公司，從中可以看出，國家有意更多地讓銀行體系參與(第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè))。其實(shí)，從便利性角度來看，銀行是非常重要的載體，比如大家的社保賬戶都在銀行。后續(xù)要發(fā)展第三支柱養(yǎng)老，而每個(gè)人的工資都由銀行代發(fā)，很自然就可以順便轉(zhuǎn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶，還可以設(shè)置定投功能。

“我個(gè)人感覺，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)該和常規(guī)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司是一樣的，不過平臺更大一點(diǎn)。”李銳向記者表示，“可以看到，這次六大行、股份制商業(yè)銀行的理財(cái)子公司都參與了。這樣銀行后續(xù)無論是賬戶、還是投資方面參與度也會更高一些。同時(shí)，有了更高的定位和更強(qiáng)的實(shí)力，它在資產(chǎn)和流動(dòng)性方面獲得銀行的支持也會更高，讓我們拭目以待。”

正如李銳所言，事實(shí)上，以個(gè)人賬戶為中心建立第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是業(yè)內(nèi)一直以來的共同呼吁。全國政協(xié)委員、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長孫潔就曾建議，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，將基本養(yǎng)老賬戶、第二支柱的年金賬戶，以及第三支柱下銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等各類投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進(jìn)行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集。

9月15日，中保協(xié)發(fā)布《商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保障體系建設(shè)(第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn))研究報(bào)告》。

報(bào)告認(rèn)為，建立以賬戶制為基礎(chǔ)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度具有現(xiàn)實(shí)意義，具有供款便利、實(shí)現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢。特別是第三支柱進(jìn)入門檻低，通過財(cái)稅激勵(lì)、長期專業(yè)化投資、個(gè)人賬戶自由轉(zhuǎn)移等機(jī)制，有利于為第一、二支柱覆蓋率較低的平臺經(jīng)濟(jì)靈活就業(yè)群體和新興職業(yè)勞動(dòng)者建立養(yǎng)老規(guī)劃。同時(shí)，在賬戶制下應(yīng)當(dāng)研究探索多種形式的激勵(lì)政策，通過提高稅優(yōu)支持力度(如降低整體稅率，設(shè)置差異稅率)、簡化抵稅操作流程(如將抵扣限額改為固定限額標(biāo)準(zhǔn))、二三支柱合并計(jì)量(如允許個(gè)人選擇將企業(yè)年金余額轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)暫不征稅)等舉措，鼓勵(lì)各類群體參與，引導(dǎo)第三支柱長期積累。

(文中李銳為化名)