素來喜歡“上躥下跳”的比特幣再度展現(xiàn)了驚人的波動性。

在監(jiān)管風暴引發(fā)比特幣暴跌三個月后，8月23日，巨頭們不斷入局再度推動比特幣一舉突破50000美元大關(guān)，過去五個交易日累計大漲逾10%，過去一個月暴漲約50%。

需要注意的是，受流動性大潮、短線資金押注以及對機構(gòu)投資者需求增長的樂觀情緒推動，今年4月比特幣曾創(chuàng)下近65000美元的紀錄高位。但隨后受一系列監(jiān)管重拳和環(huán)境擔憂拖累，從5月開始比特幣大幅下挫，甚至一度跌破30000美元。

巨頭們敞開懷抱

比特幣本輪漲勢離不開巨頭們的助攻。當?shù)貢r間8月23日，美國支付巨頭PayPal宣布在英國推出加密貨幣服務(wù)，從本周開始將允許英國客戶購買、持有和出售數(shù)字貨幣。此次行動標志著PayPal加密貨幣服務(wù)在美國以外的首次國際擴張，該公司于去年10月首次在美國推出該類服務(wù)。

PayPal希望這一舉動能鼓勵全球使用虛擬貨幣，并為可能由企業(yè)和中央銀行開發(fā)的新數(shù)字貨幣做好網(wǎng)絡(luò)準備。“我們致力于繼續(xù)與英國和世界各地的監(jiān)管機構(gòu)密切合作，提供我們的支持。”

從長遠來看，PayPal認為數(shù)字貨幣將在電子商務(wù)中發(fā)揮更大的作用。PayPal加密和數(shù)字貨幣區(qū)塊鏈總經(jīng)理Jose Fernandez da Ponte說：“我們當然有雄心繼續(xù)擴大在美國、英國和其他市場的產(chǎn)品范圍。我們非常慎重地從最初的功能開始，然后再看看市場會把我們帶往哪里。不同的市場對產(chǎn)品有不同的胃口。”

除了PayPal，上周美國第二大抵押貸款機構(gòu)United Wholesale Mortgage還宣布了一項接受比特幣付房貸的計劃，開創(chuàng)了行業(yè)先河。

United Wholesale Mortgage總裁Mat Ishbia表示，公司希望在第三季就能開通比特幣支付，從而成為科技和創(chuàng)新領(lǐng)導者。不但如此，該公司還在評估使用以太幣和其他虛擬貨幣的可能性。

此外，沃爾瑪正在招聘總監(jiān)來制定加密貨幣戰(zhàn)略。8月中旬沃爾瑪網(wǎng)站上的一則招聘廣告顯示，該公司正在阿肯色州本頓維爾的總部招聘一名高級總監(jiān)，負責“確定客戶需求，并將其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品要求”，同時負責確定與加密貨幣相關(guān)的投資和合作關(guān)系。

與沃爾瑪類似，亞馬遜也在招聘一個類似的高層職位。7月22日亞馬遜發(fā)布職缺，招聘一位數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈產(chǎn)品負責人。亞馬遜表示，受到加密貨幣領(lǐng)域創(chuàng)新的啟發(fā)，目前正在探索該技術(shù)如何在亞馬遜這樣的公司中應(yīng)用。公司相信未來將建立在先進、快捷和低成本的支付技術(shù)上，同時也希望能夠盡快給亞馬遜的用戶帶來這樣的未來。

中國(上海)自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌表示，大公司擁抱加密貨幣是去年以來主流機構(gòu)進入加密貨幣市場的延續(xù)，這是從去年以來一直在發(fā)生的。與此同時，這也說明海外針對加密貨幣市場的生態(tài)體系基本確立，圍繞投資、交易、托管等各環(huán)節(jié)基本都進一步完善，而且監(jiān)管也在不斷完善相關(guān)法規(guī)。

無法忽視的監(jiān)管風險

不過在比特幣強勢反彈突破5萬美元關(guān)口后，未來加密貨幣市場面臨的最大風險仍是監(jiān)管問題。

美國各界正加強對于加密貨幣的監(jiān)管力度，美國證券交易委員會(SEC)主席、美國財長耶倫和美聯(lián)儲主席鮑威爾等人都談到過相關(guān)話題。美國證券交易委員會(SEC)主席根斯勒(Gary Gensler)8月就警告，他打算對加密貨幣交易和借貸平臺實施盡可能的最嚴格監(jiān)管。

而這背后的原因是，加密貨幣存在價格大幅波動、消費者保護和洗錢等一系列問題，可能會成為系統(tǒng)性風險的源頭，早前，包括中國在內(nèi)的一些國家已經(jīng)祭出重拳打擊比特幣等加密貨幣。

在被監(jiān)管盯上的同時，加密貨幣行業(yè)已經(jīng)和監(jiān)管機構(gòu)開始了博弈，加密貨幣投資者、交易所、金融家和“社交媒體網(wǎng)紅”已經(jīng)組成了無形“聯(lián)盟”，其中最具爭議性的人物便是特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克。

需要注意的是，加密貨幣游說團體甚至還一度爭取到了俄勒岡州民主黨參議員Ron Wyden、賓夕法尼亞州共和黨參議員Pat Toomey和懷俄明州共和黨參議員Cynthia Lummis的幫助，促使三位議員努力推動一個對加密貨幣行業(yè)更友好的計劃。

從具體數(shù)據(jù)來看，2021年上半年加密貨幣公司和組織花費了大約230萬美元用于游說，金額比上年同期增加了約一倍。

加密貨幣交易所Coinbase首席執(zhí)行官Brian Armstrong在8月10日的業(yè)績電話會議上表示：“加密貨幣社區(qū)已經(jīng)真的發(fā)展成為一股強大的可影響政治決策的力量。加密貨幣團體現(xiàn)在實際上正在全美的政策游說領(lǐng)域成為一個發(fā)聲者。”

行業(yè)寒冬隨時會來

在今年早些時候遭遇監(jiān)管重拳后，比特幣目前似乎恢復了元氣，但投資者需要警惕的是，在得到監(jiān)管機構(gòu)真正認可之前，暴漲暴跌的加密貨幣市場仍可能隨時迎來寒冬。

據(jù)Visual Capitalist數(shù)據(jù)，自2012年以來，比特幣經(jīng)歷了14輪跌幅超過30%、六輪跌幅超過50%、三輪跌幅超過80%的拋售。其中幅度最深的每輪拋售過后，都出現(xiàn)長時間在平盤附近整理的走勢，這個周期被稱為“加密貨幣寒冬”(crypto winter)。

劉斌對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，行業(yè)寒冬可能會隨時到來，畢竟行業(yè)的發(fā)展還遠遠談不上健康有序，還是比較初級和混沌的，有很多炒作和投機行為。未來的監(jiān)管肯定會愈加嚴格，如果加密貨幣市場還是存在很多違法犯罪行為，并且被恐怖主義利用，或者被用來規(guī)避監(jiān)管，那么監(jiān)管會更加嚴厲。當然全球監(jiān)管不會同步，也不會鐵板一塊，加密貨幣還是有發(fā)展空間。

從公司層面來看，美國最大加密貨幣交易所已經(jīng)在為“寒冬”未雨綢繆，Coinbase已經(jīng)建立了40億美元的現(xiàn)金儲備，為更嚴格的監(jiān)管審視做好準備。

Coinbase首席財務(wù)官Alesia Haas表示，公司囤積現(xiàn)金的部分原因是為了抵御加密貨幣行業(yè)面臨的諸多商業(yè)風險。公司還對資產(chǎn)負債表進行了壓力測試，以確保公司手頭有足夠資金，應(yīng)對更嚴格的監(jiān)管制度、可能的網(wǎng)絡(luò)攻擊或潛在的交易下降，公司也在為防范尚未識別出的風險持有額外現(xiàn)金。

“我們希望確保持有這些現(xiàn)金儲備，以便在加密貨幣的冬天到來時，我們可以繼續(xù)投資并繼續(xù)發(fā)展我們的產(chǎn)品和服務(wù)，”Haas坦言。

展望未來，劉斌表示，未來的行業(yè)發(fā)展應(yīng)該不會是一帆風順，關(guān)鍵還是要以比特幣為主的加密貨幣能夠打消主流機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)對其在洗錢、恐怖主義融資方面的顧慮，同時加密貨幣領(lǐng)域也需要向市場證明其真正的價值所在，能夠真正為實體經(jīng)濟服務(wù)，滿足現(xiàn)實世界的合理合法需求，而不是被不法分子用來規(guī)避監(jiān)管。