在互聯(lián)網(wǎng)巨頭背景的網(wǎng)絡(luò)小貸公司爭(zhēng)相增資推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張之際，區(qū)域性小貸平臺(tái)則面臨日益嚴(yán)峻的生存壓力。

7月底，央行發(fā)布2021年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司6686家，較去年末減少432家，小貸公司數(shù)量延續(xù)持續(xù)縮水態(tài)勢(shì)。

“事實(shí)上，目前仍在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的小貸公司可能不超過(guò)5000家。”一位中部地區(qū)小貸公司負(fù)責(zé)人曾強(qiáng)（化名）向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言，很多小貸公司要么在推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，要么打算等到信貸業(yè)務(wù)悉數(shù)到期后清盤關(guān)門。

究其原因，一是監(jiān)管趨嚴(yán)令不少小貸公司感到自己無(wú)法“達(dá)標(biāo)”，只能選擇離場(chǎng)。比如不少小貸公司近年曾涉足網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，但去年11月出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》不但對(duì)股東、注冊(cè)資本金、經(jīng)營(yíng)范圍、平臺(tái)資質(zhì)等方面設(shè)置較高準(zhǔn)入門檻，還對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)控體系、單戶上限、融資杠桿、聯(lián)合貸款、貸款投向等劃定若干操作紅線，令越來(lái)越多涉足網(wǎng)絡(luò)貸款的小貸公司感到經(jīng)營(yíng)壓力驟增，打起了退堂鼓。

二是近年眾多大型銀行憑借資金成本優(yōu)勢(shì)與大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，大舉布局三四線城市及鄉(xiāng)村的三農(nóng)、小微、個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，大幅壓縮了區(qū)域性小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

三是越來(lái)越多小貸公司也深受業(yè)務(wù)利潤(rùn)縮水、壞賬壓力激增等經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，比如部分地區(qū)基于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的考量，要求當(dāng)?shù)匦≠J公司將貸款利率上限不要超過(guò)4倍LPR，導(dǎo)致不少貸款公司業(yè)務(wù)利潤(rùn)率縮水，令股東方選擇清盤離場(chǎng)。

“可以預(yù)見的是，小貸行業(yè)洗牌潮還將繼續(xù)，未來(lái)將呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者離場(chǎng)的局面。”曾強(qiáng)告訴記者。近期，他看到越來(lái)越多區(qū)域性小貸公司已開始努力尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，一是憑借自身在當(dāng)?shù)氐目蛻糍Y源，向助貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。二是發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，即憑借自身在當(dāng)?shù)啬承┊a(chǎn)業(yè)鏈上下游資金周轉(zhuǎn)的熟悉度，拓展基于供應(yīng)鏈金融的對(duì)公貸款業(yè)務(wù)。三是與線下支付公司合作，發(fā)力某些特定消費(fèi)場(chǎng)景的小額貸款業(yè)務(wù)。

“但是，每個(gè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型征途都不好走。”一位東部地區(qū)小貸公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)向記者直言。這背后，四大瓶頸令小貸公司的各種突圍舉措顯得舉步維艱，一是資金成本居高不下，導(dǎo)致產(chǎn)品利率在其他金融機(jī)構(gòu)面前缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；二是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力不夠強(qiáng)，導(dǎo)致小貸公司壞賬率居高不下；三是客戶信貸服務(wù)體驗(yàn)不夠好，難以吸引新客戶實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)；四是缺乏足夠豐富的客戶經(jīng)營(yíng)能力，令大量客戶很容易改換門庭。

小貸行業(yè)洗牌探因

“相比2015-2017年鼎盛時(shí)期，如今小貸行業(yè)黯淡了很多。”曾強(qiáng)向記者回憶說(shuō)。2015年-2017年，國(guó)內(nèi)小貸公司數(shù)量一度達(dá)到8951家，行業(yè)貸款余額則觸及9894億元，從業(yè)人數(shù)也達(dá)到11.8萬(wàn)。

“當(dāng)時(shí)整個(gè)小貸行業(yè)幾乎就是躺著賺錢。”他回憶說(shuō)。盡管很多區(qū)域性小貸公司貸款投放能力僅有2億-3億元，但由于當(dāng)時(shí)P2P火熱帶動(dòng)民間信貸需求旺盛，很多小貸公司只需1年左右時(shí)間就能邁過(guò)盈虧平衡線，加之不少借款人通過(guò)P2P貸款“借新還舊”，整個(gè)小貸行業(yè)壞賬率也相對(duì)較低。

但是，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及小貸公司業(yè)務(wù)模式與風(fēng)控能力“停滯不前”，小貸行業(yè)很快告別了曾經(jīng)的光輝歲月——如今，小貸公司數(shù)量、行業(yè)貸款余額、從業(yè)人數(shù)分別僅有6686家、8865億元與6.9萬(wàn)人。

在曾強(qiáng)看來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇是眾多區(qū)域性小貸行業(yè)日益遭遇生存壓力的最主要原因。以往，他所在的小貸公司主要涉及當(dāng)?shù)厝木€城鎮(zhèn)與鄉(xiāng)村的三農(nóng)與小微企業(yè)信貸服務(wù)，基于能實(shí)現(xiàn)保本微利。但過(guò)去3年期間，不少大型銀行開始憑借資本成本優(yōu)勢(shì)與大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，以年化7%-9%貸款利率吸引當(dāng)?shù)厝r(nóng)與小微客戶，導(dǎo)致他們信貸產(chǎn)品（年化利率約在20%-24%）根本沒(méi)有任何競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)斷崖式下跌。

與此同時(shí)，風(fēng)控能力薄弱也拖了后腿。以往在高貸款利率環(huán)境下，他所在的小貸公司即便承受7%的壞賬率，也能基本實(shí)現(xiàn)盈利。如今，地方金融監(jiān)管部門要求小貸公司貸款利率降至4倍LPR，但風(fēng)控能力薄弱令壞賬率維持在8%-9%附近，導(dǎo)致他們小貸業(yè)務(wù)驟然虧損。

“去年以來(lái)，我們?cè)?jì)劃發(fā)力網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)尋找新客源與業(yè)務(wù)突破口，爭(zhēng)取盡早擺脫虧損窘境，但隨著《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》對(duì)注冊(cè)資本、平臺(tái)資質(zhì)提出了更高要求，目前股東方打起了退堂鼓，不愿再追加注資，反而希望信貸業(yè)務(wù)悉數(shù)到期后清盤。”曾強(qiáng)感慨說(shuō)。尤其是股東方關(guān)聯(lián)擔(dān)保公司無(wú)法通過(guò)小貸公司業(yè)務(wù)收取相對(duì)豐厚的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收入，令他們離場(chǎng)意愿更加強(qiáng)烈。

一位中西部地區(qū)小貸行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)向記者透露，目前當(dāng)?shù)卮蛩闱灞P離場(chǎng)的小貸公司為數(shù)不少，主要是區(qū)域性規(guī)模偏低的小貸公司。畢竟，他們較高的資金成本與相對(duì)薄弱的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，導(dǎo)致他們信貸產(chǎn)品利率居高不下，無(wú)力抵御大型銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)；此外，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的較嚴(yán)監(jiān)管，也令不少小貸公司股東挺難一口氣拿出約10億元給區(qū)域性網(wǎng)絡(luò)小貸公司完成注資，迫使他們不得不選擇離場(chǎng)。

“此前，我們也打算將當(dāng)?shù)匦≠J公司進(jìn)行整合兼并，從而做大業(yè)務(wù)規(guī)模并完成注冊(cè)資本、平臺(tái)資質(zhì)等監(jiān)管要求，但通過(guò)一段時(shí)間溝通，我們發(fā)現(xiàn)各家小貸公司股東意見不一，且整合兼并還存在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)問(wèn)題（導(dǎo)致注冊(cè)資本要求可能提高至50億元），最終這項(xiàng)方案不了了之。”他告訴記者。這意味著當(dāng)?shù)匦≠J行業(yè)還將繼續(xù)洗牌，未來(lái)一段時(shí)間多家小貸公司將選擇離場(chǎng)。

記者多方了解到，在區(qū)域性小貸公司相繼離場(chǎng)之際，擁有大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)背景的小貸公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)正迅速填補(bǔ)市場(chǎng)空白。

曾強(qiáng)告訴記者，近期一些大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)背景小貸公司正在當(dāng)?shù)赝瞥龅拖①J款+產(chǎn)品電商促銷服務(wù)的綜合金融服務(wù)，迅速獲取大量農(nóng)戶與鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)青睞。

“畢竟，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以通過(guò)自身消費(fèi)場(chǎng)景與電商渠道，幫助鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)與農(nóng)戶拓展產(chǎn)品銷路增收，打造拓寬產(chǎn)品電商銷路+銷售回款+生產(chǎn)環(huán)節(jié)貸款融資的大數(shù)據(jù)風(fēng)控閉環(huán)，從而進(jìn)一步壓低小貸業(yè)務(wù)貸款利率，這也是區(qū)域性傳統(tǒng)小貸公司無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，注定了區(qū)域性小貸公司因業(yè)務(wù)模式單一而被淘汰。”他直言。

轉(zhuǎn)型征途未必一帆風(fēng)順

面對(duì)日益嚴(yán)峻的生存壓力，越來(lái)越多區(qū)域性小貸公司開始尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型突圍。

其中，向助貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為不少小貸公司的“共識(shí)”，此舉既能幫助小貸公司擺脫資金成本與大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力劣勢(shì)的掣肘，又能憑借以往的客戶資源創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)收入，確保企業(yè)相對(duì)穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)。

“但是，理想可以美好，現(xiàn)實(shí)卻是殘酷。”前述東部地區(qū)小貸公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)向記者直言。向助貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型征途不好走。有些銀行嫌小貸公司客戶資源不夠多，且與自身客戶存在一定的重疊性，對(duì)達(dá)成助貸合作協(xié)議的意愿并不高；也有部分銀行擔(dān)心小貸公司眾多借款客戶尚未接入持牌征信機(jī)構(gòu)的征信報(bào)告，導(dǎo)致信貸風(fēng)控系統(tǒng)無(wú)法給予精準(zhǔn)貸款定價(jià)，擱置了相應(yīng)助貸業(yè)務(wù)合作。

記者多方了解到，眼看轉(zhuǎn)型助貸難度不小，不少小貸公司則打算在某些細(xì)分領(lǐng)域“做精做專做深”——通過(guò)打通某些產(chǎn)業(yè)鏈資金周轉(zhuǎn)各個(gè)節(jié)點(diǎn)，拓展基于供應(yīng)鏈金融的貸款業(yè)務(wù)。

“這條轉(zhuǎn)型征途看似前景廣闊，但操作起來(lái)同樣格外艱難。”一位中部地區(qū)小貸公司業(yè)務(wù)拓展總監(jiān)向記者指出。他們和眾多行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)洽談供應(yīng)鏈金融貸款合作時(shí)，發(fā)現(xiàn)后者一方面嫌小貸公司資金規(guī)模不夠大，無(wú)法滿足產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)信貸需求，另一方面則認(rèn)為小貸公司所提出的融資擔(dān)保條款過(guò)于苛刻。

“最終，這些產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)給我們的，都是銀行與信托公司不大愿涉足的、風(fēng)險(xiǎn)偏高的供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)。”他表示。這背后，或許是核心企業(yè)找不到報(bào)價(jià)條件更好的資金供給方，于是愿意多承受2-3個(gè)百分點(diǎn)的融資成本，將這些風(fēng)險(xiǎn)偏高的供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)交給小貸公司，但此舉導(dǎo)致不少小貸公司承受不小的壞賬壓力，稍有不慎就會(huì)因供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)虧損而“關(guān)門”。

他發(fā)現(xiàn)，也有部分小貸公司找到了灰色操作空間——具體而言，有些銀行基于自身風(fēng)控要求，不能向某些產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)提供更多的供應(yīng)鏈金融信貸額度，于是他們就找到小貸公司充作“資金通道商”，先向小貸公司“放貸”，再由后者貸款給相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)用于上下游共性連融資，且銀行對(duì)小貸公司這類貸款壞賬“兜底”。

“由于充當(dāng)資金通道業(yè)務(wù)提供方，小貸公司只能收取微薄的手續(xù)費(fèi)與通道費(fèi)，根本無(wú)法覆蓋業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的經(jīng)營(yíng)開支。”這位中部地區(qū)小貸公司業(yè)務(wù)拓展總監(jiān)指出。但是，不少小貸公司仍然對(duì)此樂(lè)此不疲，對(duì)他們而言，在轉(zhuǎn)型征途道阻且長(zhǎng)的壓力下，盡可能多收三五斗令自身先活下來(lái)，是最重要的。