經(jīng)歷了一季度末的下跌后，二季度以來市場震蕩反彈。從公募基金的定期報告來看，二季度末，主動管理的權(quán)益類基金股票倉位較一季度末略有上升，部分百億資產(chǎn)規(guī)模的基金股票倉位變化較大，頂流基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤、胡昕煒管理的匯添富中盤價值精選股票倉位有較為明顯的下降，曲揚(yáng)管理的前海開源中國稀缺資產(chǎn)等則大幅加倉。

金融投資報記者注意到，基金明顯加倉了寧德時代、藥明康德、隆基股份等股票，年內(nèi)股價跌幅達(dá)到三成以上的中國平安則被大幅減持。

金融投資報記者 劉慶華

基金平均倉位73%

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止二季度末，主動管理的權(quán)益類基金算術(shù)平均股票倉位為73.06%，較一季度末的72.2%略有上升，如果分別剔除近三個月內(nèi)成立的基金，二季度末的股票倉位則為73.3%，一季度末則為72.52%，同樣略有上升。

考慮規(guī)模較大、對市場影響力較大的基金，截止今年二季度末，資產(chǎn)規(guī)模在100億元以上的主動權(quán)益基金共有96只，這些百億級別的基金股票倉位為84.15%，較一季度末的83.38%同樣有所上升。

金融投資報記者注意到，在這些百億級別基金中，約20只基金倉位變化在5個百分點(diǎn)以上，顯示整體保持較為穩(wěn)定，但部分基金倉位變化較大。

張坤管理的易方達(dá)中小盤資產(chǎn)規(guī)模287億元，二季度末其股票倉位只有70%，較一季度末的94%下降了約24個百分點(diǎn)。從前十大重倉股來看，基金大幅減持了美年健康和五糧液，此外還減持了貴州茅臺、通策醫(yī)療。但他管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選股票倉位變化則不大。

匯添富中盤價值精選的股票倉位由一季度末的91%降至二季度末的79%，減少了12個百分點(diǎn)。二季度末，其資產(chǎn)規(guī)模為219億元，與一季度末的211億元相比變比略有增加，顯示基金經(jīng)理胡昕煒主動減倉。從前十大重倉股看，二季度該基金持倉變化較大，只有山西汾酒、瀘州老窖、伊利股份和韋爾股份來自于一季度末，李寧、青島啤酒、酒鬼酒、百潤股份、康龍化成、芒果超媒新進(jìn)前十大重倉股，騰訊控股、藥明康德、順豐控股、貴州茅臺、安踏、中國中免被減持。其白酒持倉有向二三線轉(zhuǎn)移的跡象。

中歐基金明星基金經(jīng)理周蔚文管理的中歐新趨勢，在資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定的情況下，股票倉位也下降了約10個百分點(diǎn)，大幅減持了贛鋒鋰業(yè)、紫金礦業(yè)以及貴州茅臺、五糧液。

曲揚(yáng)管理的前海開源中國稀缺資產(chǎn)、前海開源滬港深優(yōu)勢精選則在今年二季度大幅加倉，兩只基金一季度末股票倉位分別只有64%和71%，二季度末雙雙升至93%左右。加倉的主要對象是寧德時代、邁瑞醫(yī)療、億緯鋰能、愛爾眼科、藥明康德、比亞迪等?？梢钥闯觯履茉窜嚠a(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧渲械闹攸c(diǎn)之一。

中國平安遭減持

從重倉股來看，二季度末，以持倉市值計(jì)算，貴州茅臺仍然是基金的第一大重倉股，與一季度末相比，持股數(shù)量有所下降。寧德時代則一躍成為基金第二大重倉股，合計(jì)持股數(shù)量2.65億股，較一季度末增加了7227萬股。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，持有寧德時代最多的主動權(quán)益類基金是中歐時代先鋒，持股數(shù)為379萬股，是該基金第三大重倉股，占基金凈值比例為7.76%。截止二季度末，中歐時代先鋒資產(chǎn)規(guī)模261億元。該基金還持有贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等，對于新能源產(chǎn)業(yè)鏈持有比重較高。此外，東方紅啟東三年持有、中歐阿爾法、東方紅啟恒三年持有配置寧德時代也較多，且均各自作為第一大重倉股配置。

藥明康德、隆基股份、邁瑞醫(yī)療、東方財(cái)富也在二季度新進(jìn)入公募基金前十大重倉股之列。藥明康德成為公募基金第五大重倉股，今年二季度，基金合計(jì)增持了藥明康德1.73億股，持股總量增至5億股以上。景順長城鼎益持有藥明康德1171萬股，是主動權(quán)益類基金中持股數(shù)量最多的。該基金資產(chǎn)規(guī)模超過250億元，也在市場名列前茅。廣發(fā)醫(yī)療保健、工銀瑞信前沿醫(yī)療、中歐阿爾法等持有藥明康德也較多。

隆基股份股價在一季度末調(diào)整后反彈，已突破前高。廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長、廣發(fā)創(chuàng)新升級是持有隆基股份較多的基金。兩只基金均將隆基股份作為第一大重倉股持有。

金融投資報記者注意到，截止7月22日，中國平安年內(nèi)股價跌幅已超過三成，基金也大幅減持了2.5億股中國平安，持股數(shù)降至4.23億股。易方達(dá)上證50增強(qiáng)、興全商業(yè)模式、中歐時代先鋒等多只基金減持中國平安。

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公募基金二季度合計(jì)盈利逾 8700 億

7月21日，公募基金2021年二季報公布完畢，二季度及上半年最能賺錢的基金公司名單也隨之出爐。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和投資業(yè)績回升提振下，二季度各類公募基金合計(jì)盈利達(dá)8700.1億元，較去年二季度7557.27億元的盈利規(guī)模進(jìn)一步增長。整體來看，疊加今年一季度虧損的2102.66億元，今年上半年公募基金盈利近6600億元。

2021年上半年，A股市場呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性行情。主流指數(shù)走勢不一，其中上證指數(shù)、深證成指、滬深 300、創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為3.4%、4.78%、0.24%、17.22%。板塊方面，在一季度核心資產(chǎn)持續(xù)下跌之后，二季度醫(yī)藥、芯片、新能源等行業(yè)輪動頻繁，讓不少基金經(jīng)理抓住機(jī)會。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年股票型基金和偏股混合型基金平均收益率分別為10%和8%。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，分類型來看，二季度混合型基金、股票型基金 盈 利 分 別 達(dá) 4937.94 億 元 和2489.01億元；固定收益類產(chǎn)品也表現(xiàn)不錯，債券型基金盈利達(dá)618.27億元，納入統(tǒng)計(jì)的685只貨幣基金合計(jì)盈利達(dá)542.32億元。此外，QDII、FOF、大宗商品基金亦實(shí)現(xiàn)了正收益，盈利分別為57.31億元、41.15億元、14.11億元。

從具體基金產(chǎn)品來看，納入統(tǒng)計(jì)的11685只基金（A、C份額分開統(tǒng)計(jì)）中，二季度有11058只實(shí)現(xiàn)盈利，占比超94%。其中，盈利規(guī)模最高的是諾安成長和招商白酒，分別為98.02億元、92.17億元；華夏芯片ETF、華夏能源革新、銀華富裕、易方達(dá)藍(lán)籌混合、銀河創(chuàng)新、農(nóng)銀新能源主題、中歐醫(yī)療健康A(chǔ)等基金盈利規(guī)模均超50億元。由此可見，盈利規(guī)模靠前的多為今年市場熱門的白酒、科技、新能源等主題基金。

從基金公司來看，二季度有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的142家基金公司（包括有公募業(yè)務(wù)資格的券商資管）均實(shí)現(xiàn)盈利，其中有25家基金公司盈利均超100億元。憑借巨大的管理規(guī)模和相對不錯的投資業(yè)績，大型基金公司貢獻(xiàn)了大多數(shù)盈利。易方達(dá)基金旗下各類基金二季度合計(jì)盈利656.80億元，位列第一；華夏基金和匯添富基金則以599.69億元和505.84億元的盈利水平緊跟其后，廣發(fā)基金、富國基金、中歐基金、南方基金分別以 436.39 億元、403.22億元、385.88億元和347.78億元的盈利位列第四到第七，嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金、銀華基金也進(jìn)入前十。

整體來看，2021 年上半年，142家基金公司中有139家整體實(shí)現(xiàn)盈利，其中有19家基金公司盈利均超100億元。易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金、中歐基金和廣發(fā)基金位居前五，上半年分別盈利412.97億元、382.59億元、333.28億元、294.24億元和294.23億元，富國基金、南方基金、工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金和銀華基金也進(jìn)入前十。