A股上市保險公司的動向是行業(yè)的風向標。

截至7月15日，A股上市保險公已經(jīng)相繼發(fā)布今年上半年原保費收入，整體持續(xù)承壓。今年上半年，保險業(yè)總資產(chǎn)24.8萬億元，同比增長12.7%；保險資金運用余額23.1萬億元，同比增長14.9%；原保費收入2.9萬億元，同比增長5.2%；提供保險保障金額5276萬億元，同比增長31.6%，累計賠付支出7651億元，同比增長21.3%。

個險轉(zhuǎn)型：銀保升級、數(shù)字化引領

事實上，保險行業(yè)原保費收入增速已從1月的11.16%下降到上半年的5.51%。若從單月情況看，行業(yè)更是連續(xù)出現(xiàn)負增長。

以集團為上市主體的保險公司中，中國人保原保費收入3415.28億元，同比增長1.94%；中國太保原保費收入2231.86億元，同比增長3.67%。

其中，上市保險公司壽險保費增速低位徘徊。今年上半年，國壽股份原保費收入4426億元，同比增長3.41%；太保壽險原保費收入1413.78億元，同比增長2.19%；新華保險原保費收入1006.1億元，同比增長3.85%；人保壽險原保費收入641.33億元，同比下降4.61%。

今年以來，上市保險公司壽險新單保費前高后低，未能呈現(xiàn)疫情后板塊的修復性增長。“在互聯(lián)網(wǎng)互助類產(chǎn)品、惠民保等教育影響下，客戶對保險保障的認知水平不斷提升，而保險公司延續(xù)的粗放式人力發(fā)展模式下，代理人的銷售能力不足以滿足客戶提升的需求，從而導致供需錯配，代理人銷售難度加大。”國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦稱。

目前，保險行業(yè)的共識是：粗放式發(fā)展的模式難以為繼，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型是必選項。從壽險公司的轉(zhuǎn)型路徑看，個險轉(zhuǎn)型，銀保升級、數(shù)字化引領是重要方向。

在銀保優(yōu)化上，2020年，銀保業(yè)務原保費收入同比增長12.6%，總額重回萬億級。壽險在行業(yè)的整體占比也自2017年后首次回升，至行業(yè)的32%，與當年代理人渠道表現(xiàn)形成鮮明對比。2021年一季度開局良好，保費增長較去年四季度有所改善，主要得益于“開門紅”和重疾險切換需求。然而二季度市場整體出現(xiàn)階段性下挫，轉(zhuǎn)入低迷，銀保渠道期繳保費出現(xiàn)負增長。

麥肯錫咨詢報告指出，多年來，保險行業(yè)對于銀保業(yè)務發(fā)展存在諸多迷思與悖論，最主要的四大迷思是：“銀保渠道規(guī)模貢獻效果顯著，但價值貢獻有限”“銀行與險企難以在客戶經(jīng)營上有效協(xié)同”“銀行營銷團隊難以銷售復雜型高價值保險產(chǎn)品”及“保險公司難以和銀行建立起基于互信的長期穩(wěn)定合作關系”。囿于這些迷思，不少保險公司無法準確把握銀保渠道定位，導致中長期業(yè)務戰(zhàn)略搖擺不定，業(yè)務發(fā)展躑躅不前。保險公司應提前為銀保業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展“謀篇布局”，搶占未來5-10年銀保市場戰(zhàn)略高地。

此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型亦成為潮流。數(shù)字化正在改變壽險和非壽險公司的銷售和服務。消費者迅速適應了線上方式，并逐漸在所有的保險觸點進行線上交易。

從長遠看，新華保險黨委書記、首席執(zhí)行官、總裁李全認為，當我們跳出困難看市場，行業(yè)基本面沒丟，發(fā)展空間依舊廣闊。老齡化的人口結構變遷帶來了養(yǎng)老健康領域需求增長，居民銀行存款沉淀大量可投資金融資產(chǎn)。行業(yè)目前的挑戰(zhàn)是陷入了“供求錯配”的矛盾當中，供給的模式、邏輯、思路落后，無法匹配新時代的需求，變革是唯一的出路。

預計全年車險保費呈現(xiàn)前低后高

今年上半年，人保財險原保費收入2518.25億元，同比增長2.52%；太保產(chǎn)險原保費收入818.08億元，同比增長6.34%。

劉欣琦稱：“車險綜改以來，車險保費負增長壓力較大，制約2021年上半年財險業(yè)務保費增長。預計主要上市保險公司車險的負增長壓力將延續(xù)至2021年9月，并將自4季度起恢復正常增長，預計全年車險保費呈現(xiàn)前低后高，主要上市保險公司車險負增長幅度將控制在-10%以內(nèi)。綜合成本率方面，考慮到車險綜改尚未滿一年，保費充足度不足的負面影響還未體現(xiàn)，疊加融資類信用保證險業(yè)務出清有效改善賠付率，預計上市保險公司2021年上半年綜合成本率總體呈現(xiàn)改善態(tài)勢。”

有業(yè)內(nèi)人士坦言：“目前來看車險綜改對行業(yè)的影響小于預期，車險綜改應該堅定走下去，不能放松。”

瑞士再保險集團首席經(jīng)濟學家安仁禮指出，財險的藍海在低碳、養(yǎng)老、醫(yī)療、鄉(xiāng)村等領域。例如，受益于政策支持、農(nóng)村居民可支配收入的快速增長，及居民風險意識的持續(xù)提升，鄉(xiāng)村地區(qū)對農(nóng)險、車險等多種財產(chǎn)險、商業(yè)健康險和壽險亦存在強勁的保障需求，這也將帶動鄉(xiāng)村地區(qū)保險市場的高速發(fā)展。

整體而言，瑞士再保險的研究顯示，保險行業(yè)發(fā)展前景樂觀，全球保費收入預計今明兩年相繼增長3.3%和3.9%，高于歷史趨勢水平，全球保險市場規(guī)模2022年將首次達到7萬億美元。