保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化背景下，各類保險(xiǎn)產(chǎn)品迭代加速，創(chuàng)新頻出。在短期醫(yī)療險(xiǎn)領(lǐng)域，繼此前的百萬醫(yī)療險(xiǎn)引爆市場之后，惠民保接力產(chǎn)品創(chuàng)新大旗，參保人數(shù)持續(xù)飆增。

目前，雖然監(jiān)管部門暫未披露惠民保的參保總?cè)藬?shù)。不過，據(jù)國泰君安研究團(tuán)隊(duì)測算，截至2021年5月末，全國惠民保累計(jì)參保5600萬人，參保人5個(gè)月暴增約40%。另據(jù)滬惠保官方微信公眾號(hào)披露的數(shù)據(jù)，6月單月，滬惠保參保人數(shù)超百萬人，若疊加京惠保等各地惠民保新增參保人，目前全國惠民保參保人數(shù)遠(yuǎn)超5700萬人。

引人注意的是，隨著惠民保參保人數(shù)持續(xù)增長，其已對百萬醫(yī)療險(xiǎn)的市場份額形成“吞噬”之勢。中信建投分析師趙然表示，在當(dāng)前重疾險(xiǎn)面臨銷售瓶頸的背景下，惠民保對百萬醫(yī)療險(xiǎn)形成替代效應(yīng)，僅2020年就沖擊了百萬醫(yī)療險(xiǎn)約30.8%的市場份額。

低保費(fèi)、寬門檻、高保額

自去年以來，惠民?？焖俪砷L。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，2020年全國累計(jì)超4000萬人參保惠民保，目前國內(nèi)許多城市均已推出了惠民保。

惠民保參保人的快速增長也引發(fā)了監(jiān)管部門的關(guān)注。今年6月2日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的通知》，規(guī)范惠民保市場。通知中的“城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)”，即業(yè)內(nèi)人士所稱的“惠民保”，目前各地叫法各異，比如北京的叫“京惠保”，寧波的叫“甬惠保”。

惠民保保費(fèi)何以能快速增長？這源于其保費(fèi)親民、保障額度高等諸多優(yōu)點(diǎn)。資深精算師徐昱琛對記者表示，惠民保的優(yōu)點(diǎn)可以概括為“低保費(fèi)、寬門檻、高保額”，憑借這些特征，惠民保參保人數(shù)迅速增長。

有代表性的是滬惠保。滬惠保今年4月27日一經(jīng)上線，參保人數(shù)猛增，上線12個(gè)小時(shí)參保人數(shù)破100萬人，24小時(shí)破150萬人，31小時(shí)破200萬人。上線滿月之際，參保人數(shù)增至575萬人。截至6月末，參保人超700萬人，消費(fèi)者投保熱情可見一斑。

除上述優(yōu)點(diǎn)之外，惠民保參保人的快速增長，也與其瞄準(zhǔn)市場痛點(diǎn)，并找到合適的推廣路徑分不開。

我國醫(yī)保制度由基本醫(yī)保和大病醫(yī)保構(gòu)成，不過，總體來看，醫(yī)保覆蓋面廣，但保障程度還有待提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年共計(jì)13.54億人參加基本醫(yī)保、參保率穩(wěn)定在95%以上，但城鎮(zhèn)職工和居民醫(yī)保實(shí)際支付比例僅75.6%、59.7%，個(gè)人依然需要負(fù)擔(dān)24.4%、40.3%，醫(yī)保內(nèi)大病大額自負(fù)費(fèi)用仍然較高，而各地大病醫(yī)保涵蓋病種、報(bào)銷比例等相對有限，需要商業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)充。

為滿足醫(yī)保保障不足的問題，此前保險(xiǎn)公司就已推出了特藥險(xiǎn)、百萬醫(yī)療險(xiǎn)等爆款報(bào)銷型醫(yī)療險(xiǎn)。這些產(chǎn)品一經(jīng)推出，迅速激發(fā)了市場熱情，各險(xiǎn)企紛紛跟進(jìn)。不過，對廣大投保人來說，這些產(chǎn)品還有“不完美”之處，比如，健康告知要求較為嚴(yán)格，易發(fā)病人群保費(fèi)偏高。因此，大量消費(fèi)者被隔離在保險(xiǎn)之外。

正是百萬醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品的“不完美”，才促成了惠民保快速增長的神話。徐昱琛對記者表示，“與百萬醫(yī)療險(xiǎn)相比，惠民保投保門檻較低，即使是高齡老人和身體欠佳的參保人均可投保。具體來看，百萬醫(yī)療險(xiǎn)普遍設(shè)置的參保人年齡為低于60歲，惠民保則不限年齡；百萬醫(yī)療險(xiǎn)投保時(shí)需要投保人健康告知，惠民保則不需要審核健康狀況，就算得了癌癥也可以投保”。

當(dāng)然，惠民保能快速普及，也離不開各地政府部門的支持。“惠民保”多由地方政府牽頭、保險(xiǎn)公司承保。地方政府的參與，提高了公眾信任度，參保人數(shù)和參保率較高。平安證券分析師王維逸表示，政府積極的政策為產(chǎn)品推廣創(chuàng)造良好的環(huán)境，政府的背書為險(xiǎn)企提供流量支持，降低宣傳推廣成本。

隨著惠民保大量普及，此前各公司熱推的百萬醫(yī)療險(xiǎn)也受到?jīng)_擊。這兩類保險(xiǎn)的功能既有差異，也有很大的重疊部分。趙然表示，惠民保普及短期對百萬醫(yī)療險(xiǎn)形成替代效應(yīng)，隨著二者保障范圍、保障程度的逐漸明晰，替代效應(yīng)有望轉(zhuǎn)變?yōu)榛パa(bǔ)效應(yīng)。

快速增長背后存隱憂

當(dāng)然，惠民保并非有“百利而無一害”，其對參保人的諸多優(yōu)勢對保險(xiǎn)公司來說可能是風(fēng)險(xiǎn)。比如，健康告知、參保人年齡均是保險(xiǎn)公司為降低承保風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的過濾條件，一旦放開這些條件，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口勢必會(huì)變大。

一家合資壽險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，目前還沒有惠民保承保利潤的相關(guān)數(shù)據(jù)，但對保險(xiǎn)公司來說，承保大量高齡、帶病體的成本風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)很高，目前保險(xiǎn)公司通過提高免賠額來降低這一風(fēng)險(xiǎn)，但免賠額設(shè)置多少才能維持盈虧平衡仍需大數(shù)據(jù)支持。

實(shí)際上，監(jiān)管部門也注意到惠民保的上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在6月初指出，目前大多數(shù)項(xiàng)目剛啟動(dòng)，業(yè)務(wù)模式、保障責(zé)任、費(fèi)率水平、增值服務(wù)等仍在探索之中，但也存在一些問題，主要表現(xiàn)在：一是部分地區(qū)保障方案數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)測算，并未結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、醫(yī)療費(fèi)用水平、基本醫(yī)保政策、投保規(guī)模等基本要素，也未充分利用既往醫(yī)保數(shù)據(jù)進(jìn)行精算定價(jià)；二是定制醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)受眾廣，要求承保公司具有完善的信息系統(tǒng)建設(shè)，能夠?qū)崿F(xiàn)與醫(yī)保系統(tǒng)對接并完成一站式結(jié)算，同時(shí)對線下客戶咨詢、理賠等服務(wù)能力也有較高要求。

目前暫無惠民保承保利潤數(shù)據(jù)，不過從百萬醫(yī)療險(xiǎn)承保數(shù)據(jù)來看，去年財(cái)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)（普遍為百萬醫(yī)療險(xiǎn)）承保虧損高達(dá)38.45億元，承保利潤率為-3.89%。同為短期醫(yī)療險(xiǎn)的惠民保能否實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，對險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控能力、服務(wù)水平均是考驗(yàn)。