隨著年輕一代基民漸漸增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)的話語(yǔ)權(quán)與日俱增，基金業(yè)協(xié)會(huì)最新公布的一季度末數(shù)據(jù)顯示，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”前五大座次中，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售巨頭占據(jù)兩席，螞蟻基金更是超過(guò)傳統(tǒng)四大行，位列權(quán)益基金保有量第二名。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在基金產(chǎn)業(yè)鏈中，也不僅僅只充當(dāng)銷售的角色，還會(huì)根據(jù)客戶需求參與產(chǎn)品定制，而近期，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開始在銷售分成上提出新的要求，未來(lái)新發(fā)指數(shù)基金的管理費(fèi)尾隨加上分給渠道的銷售服務(wù)費(fèi)不低于0.5%水平，這或?qū)?dǎo)致場(chǎng)外指數(shù)基金的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步激烈。

互聯(lián)網(wǎng)渠道對(duì)銷售分成提出新要求

最近幾年，強(qiáng)勢(shì)渠道的話語(yǔ)權(quán)不僅體現(xiàn)在基金準(zhǔn)入門檻、參與產(chǎn)品定制、持續(xù)營(yíng)銷時(shí)的直播需求，在銷售分成上也有更為明確的要求。

近期，業(yè)內(nèi)人士透露，一家大型互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)對(duì)于新發(fā)上線的指數(shù)基金提出管理費(fèi)尾隨加上C類份額的銷售服務(wù)費(fèi)，兩類費(fèi)用相加給到銷售渠道的分成不低于0.5%的需求，而通常情況下，場(chǎng)外指數(shù)基金的管理費(fèi)是0.5%，銷售渠道尾隨占管理費(fèi)40%-50%的比例，這也意味著指數(shù)基金要想在大型互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)上線，C類份額的銷售服務(wù)費(fèi)大致在0.25%-0.3%的水平。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近期正在發(fā)行的多只場(chǎng)外普通指數(shù)基金及ETF聯(lián)接基金中，鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF、廣發(fā)中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF兩只聯(lián)接基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)為0.2%，平安中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)設(shè)為0.25%，而博時(shí)中證5G產(chǎn)業(yè)50ETF及富國(guó)中證滬港深500ETF兩只聯(lián)接基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)達(dá)到0.4%水平。即將發(fā)行的指數(shù)基金中，工銀科技龍頭ETF、興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50及匯添富中證800ETF在內(nèi)的3只聯(lián)接基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)低至0.1%，天弘中證芯片、天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50的銷售服務(wù)費(fèi)為0.25%，西藏東財(cái)中證證券保險(xiǎn)領(lǐng)先指數(shù)、鵬揚(yáng)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)設(shè)為0.4%。“基金公司此前發(fā)行的場(chǎng)外指數(shù)基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)差異較大，高的能有0.4%，低的僅0.1%，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)新要求之下，未來(lái)新發(fā)的場(chǎng)外指數(shù)基金，若是想在部分大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上線，C類份額銷售服務(wù)費(fèi)很難再低于0.25%。”一位基金公司人士也表示。

另一位基金公司人士也稱，現(xiàn)在指數(shù)基金同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，在同一個(gè)平臺(tái)上線，跟蹤相同標(biāo)的指數(shù)的基金，大家比拼的重點(diǎn)只能放在費(fèi)率上。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，事實(shí)上，普通投資者購(gòu)買指數(shù)基金C類份額時(shí)往往是想把握某一行業(yè)板塊的階段性行情，持有周期并不長(zhǎng)，相比銷售服務(wù)費(fèi)，普通投資者相對(duì)更加在意贖回費(fèi)，若是跟蹤同一指數(shù)的基金，那些持有期超過(guò)7天免贖回費(fèi)的指數(shù)基金相對(duì)更受投資者關(guān)注。

“即使部分普通投資者在挑選指數(shù)基金時(shí)不是特別留意費(fèi)率的差異，未來(lái)隨著基金投顧家數(shù)增加，這些專業(yè)機(jī)構(gòu)選擇基金時(shí)還是會(huì)比較指數(shù)基金的費(fèi)率。”另一位基金公司人士依舊認(rèn)為，指數(shù)基金C類份額銷售服務(wù)費(fèi)上調(diào)將對(duì)還是會(huì)帶來(lái)一定程度的影響。

基金公司密集布局場(chǎng)外指數(shù)基金

一位基金公司人士表示，過(guò)往基金公司發(fā)行的場(chǎng)外指數(shù)基金不是特別多，最近幾年在互聯(lián)網(wǎng)渠道需求帶動(dòng)下，大家逐漸布局此類產(chǎn)品，其中C類份額主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)渠道。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止7月4日，共有包括博時(shí)中證5G產(chǎn)業(yè)50ETF聯(lián)接、富國(guó)中證滬港深500ETF聯(lián)接、廣發(fā)中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接、平安中證光伏產(chǎn)業(yè)等4只場(chǎng)外指數(shù)基金同時(shí)發(fā)行。等待發(fā)行的場(chǎng)外指數(shù)基金共有工銀科技龍頭ETF聯(lián)接在內(nèi)9只之多，7月5日起，更是有天弘、鵬揚(yáng)、興銀三家基金公司旗下中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱雙創(chuàng)指數(shù)基金）同時(shí)發(fā)行。

今年以來(lái)，15家基金公司合計(jì)發(fā)行了32只場(chǎng)外指數(shù)基金，其中國(guó)泰一家基金公司就布局了9只之多，天弘基金今年以來(lái)發(fā)行的場(chǎng)外基金數(shù)量也達(dá)到8只。

不少場(chǎng)外指數(shù)基金也取得了不俗的發(fā)行成績(jī)，例如今年1月發(fā)行成立的匯添富滬深300基本面增強(qiáng)基金募集金額突破百億，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接基金短短兩天時(shí)間“吸金”49.95億元，華夏科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模突破30億元，招商中證消費(fèi)龍頭指數(shù)增強(qiáng)基金首發(fā)規(guī)模近50億元。

一位業(yè)內(nèi)人士稱，場(chǎng)內(nèi)ETF競(jìng)爭(zhēng)白熱化，大家也逐漸將目光放至場(chǎng)外指數(shù)基金上，基金公司最近上報(bào)的場(chǎng)外指數(shù)基金非常多。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前待批的場(chǎng)外指數(shù)基金共有51只，其中，華泰證券資管及華夏基金是目前待批場(chǎng)外指數(shù)基金最多的兩家公司，華泰證券（上海）資管共有包括華泰紫金中證中財(cái)滬深100ESG領(lǐng)先指數(shù)、華泰紫金中證500指數(shù)等5只基金等待批復(fù)，華夏基金也有中證軍工ETF聯(lián)接、中證新能源汽車聯(lián)接基金待批。