6月24日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了《2020年私募基金統(tǒng)計(jì)分析簡(jiǎn)報(bào)》，干貨滿滿。

截至2020年末，存續(xù)私募基金管理人2.46萬(wàn)家，存續(xù)私募基金9.68萬(wàn)只，管理規(guī)模16.96萬(wàn)億元。其中，證券私募2020年規(guī)模猛增1.77萬(wàn)億，達(dá)到4.32萬(wàn)億；自主發(fā)行的量化/對(duì)沖策略基金規(guī)模近7000億，2020年居民資金通過(guò)證券私募基金入市熱情高漲，同時(shí)證券私募持有股票規(guī)模猛增114%。72家百億證券私募基金管理2.23萬(wàn)億，占全行業(yè)管理規(guī)模的51.7%。

有意思的是，“80后”成為證券私募行業(yè)高管的主力軍，且私募高管人員學(xué)歷越高管理規(guī)模越大，高管從業(yè)10年以上者占比超七成。但股權(quán)創(chuàng)投私募高管則以“7080后”為主，且普遍高學(xué)歷，碩博占49%。

2020年末私募總規(guī)模達(dá)16.96萬(wàn)億

居民持有證券私募規(guī)模大漲

我們先來(lái)看看整體情況，得益于國(guó)內(nèi)疫情得到控制，經(jīng)濟(jì)活力恢復(fù)，資本市場(chǎng)活躍，2020年私募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

從全年情況看，新備案的基金數(shù)量、規(guī)模大幅增加。報(bào)告顯示，2020年當(dāng)年新登記私募基金管理人1148家，同比增長(zhǎng)11.7%；新備案私募基金26567只，同比增長(zhǎng)40.2%；新備案規(guī)模1.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.5%。

由此，到2020年底，存續(xù)私募基金管理人達(dá)到了2.46萬(wàn)家，存續(xù)私募基金為9.68萬(wàn)只，管理規(guī)模為16.96萬(wàn)億元，較2019年底增長(zhǎng)20.5%。(PS:本報(bào)告所統(tǒng)計(jì)年末私募基金相關(guān)規(guī)模數(shù)據(jù)，均已根據(jù)管理人當(dāng)年第四季度報(bào)送數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，與相應(yīng)時(shí)點(diǎn)的月度規(guī)模數(shù)據(jù)有所不同。)此外，由私募基金管理人承擔(dān)顧問(wèn)管理的產(chǎn)品2961只，產(chǎn)品規(guī)模5958.36億元，增長(zhǎng)18.6%。

從私募基金的投資者結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)投資者仍是最主要出資者。到2020年末，在15.77萬(wàn)億元的自主發(fā)行類私募基金中，企業(yè)投資者出資金額達(dá)7.07萬(wàn)億元，占比43.2%。

值得一提的是，居民持有私募證券投資基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)。居民(含管理人員工跟投)持有私募證券投資基金資產(chǎn)1.71萬(wàn)億元，較2019年末增加8070.54億元，增幅89.8%。還有，長(zhǎng)期資金穩(wěn)步增長(zhǎng)，包括養(yǎng)老金、社會(huì)基金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金出資規(guī)模合計(jì)6064.37億元，較2019年末增長(zhǎng)18.3%。

報(bào)告稱，私募基金成長(zhǎng)為資本市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)投資者。2020年股票市場(chǎng)整體上揚(yáng)，市場(chǎng)情緒積極，私募基金持有股票(含定增)規(guī)模大幅增加，年末存量達(dá)3.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)69.1%；私募基金持有境內(nèi)債券規(guī)模小幅增加，年末規(guī)模達(dá)3909.16億元，同比增長(zhǎng)8.2%。

同時(shí)，私募基金已成為中國(guó)直接融資體系的重要力量。截至2020年末，私募基金累計(jì)投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資投資案例數(shù)量達(dá)13.92萬(wàn)個(gè)(未剔重)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金8.40萬(wàn)億元。

另外，私募基金為新經(jīng)濟(jì)提供了寶貴的資本金。截至2020年末，私募基金在投境內(nèi)未上市未掛牌股權(quán)項(xiàng)目中，互聯(lián)網(wǎng)等計(jì)算機(jī)運(yùn)用、機(jī)械制造等工業(yè)資本品、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)升級(jí)及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域在投案例數(shù)量6.67萬(wàn)個(gè)，在投本金3.51萬(wàn)億元。

證券私募2020年規(guī)模猛增1.77萬(wàn)億

自主發(fā)行的量化/對(duì)沖私募基金規(guī)模近7000億

去年股票二級(jí)市場(chǎng)行情走勢(shì)較強(qiáng)，私募證券投資基金發(fā)展也紅紅火火，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

報(bào)告顯示，在流動(dòng)性寬松和A股結(jié)構(gòu)化行情的大背景下，私募證券投資基金管理人管理規(guī)模大幅增長(zhǎng)。存續(xù)登記管理人中，私募證券投資基金管理人8908家，存續(xù)私募證券投資基金53761只，管理基金規(guī)模4.32萬(wàn)億元，較2019年末增加1.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)69.2%。

其中，自主發(fā)行且正在運(yùn)作的私募證券投資基金51363只(含F(xiàn)OF)，規(guī)模合計(jì)為3.70萬(wàn)億元。值得注意的是，新備案基金規(guī)模創(chuàng)下過(guò)去三年新高，2020年當(dāng)年新備案私募證券投資基金20079只(含F(xiàn)OF)，較2019年增長(zhǎng)7035只；備案規(guī)模4289.97億元，較2019年規(guī)模增長(zhǎng)2543.16億元，同比增長(zhǎng)146.0%。

報(bào)告稱，新備案規(guī)模上漲主要由股票類基金和混合類基金貢獻(xiàn)，固定收益類產(chǎn)品新備規(guī)模下降。其中，股票類基金募集規(guī)模1569.93億元，同比大漲249.0%；混合類基金募集規(guī)模1277.80億元，同比增長(zhǎng)40.9%。

備受市場(chǎng)關(guān)注的量化私募基金在2020年也是發(fā)展迅猛，規(guī)模大幅增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，截至2020年末，共有量化/對(duì)沖策略基金13465只(含F(xiàn)OF)，規(guī)模合計(jì)6999.87億元，分別占自主發(fā)行類私募證券投資基金總只數(shù)和總規(guī)模的26.2%和18.9%，較2019年分別增長(zhǎng)26.2%和66.5%。

居民持有證券私募基金1.71萬(wàn)億占主導(dǎo)

證券私募持有股票規(guī)模猛增114%

在打破剛性兌付、居民理財(cái)資金轉(zhuǎn)移的背景下，2020年得益于股票市場(chǎng)的大行情，居民配置證券私募基金的熱情非常高，相關(guān)比例也大幅提升。

報(bào)告顯示，截至2020年末，私募證券投資基金的各類型投資者中，居民投資者數(shù)量占比達(dá)87.8%，私募證券基金凈資產(chǎn)中，居民持有1.71萬(wàn)億元，較2019年末增長(zhǎng)89.8%，在私募證券基金凈資產(chǎn)中占比46.0%，同比增加2.56個(gè)百分點(diǎn)。私募證券基金以居民投資者為主，居民資金占比增加，但企業(yè)資金占比下降。

從私募資產(chǎn)配置的角度來(lái)看，2020年股票資產(chǎn)當(dāng)仁不讓是私募最青睞的。報(bào)告顯示，私募證券管理人普遍增加股票資產(chǎn)配比，減少債券、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)等穩(wěn)健性資產(chǎn)配比。截至2020年末私募證券投資基金持有股票規(guī)模1.74萬(wàn)億元，較2019末增長(zhǎng)113.7%。

百億證券私募基金72家

管理2.23萬(wàn)億占行業(yè)一半以上

在證券私募基金行業(yè)，強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)愈加明顯。報(bào)告稱，私募證券投資基金管理人數(shù)量眾多，管理規(guī)模平均數(shù)與中位數(shù)相差巨大，分化趨勢(shì)明顯，較少的頭部機(jī)構(gòu)擁有較大管理規(guī)模，多數(shù)管理人管理規(guī)模較小，呈現(xiàn)顯著的長(zhǎng)尾特征。

具體來(lái)看，截至2020年末，有實(shí)際管理規(guī)模的私募證券投資基金管理人為7904家，其中管理規(guī)模在5000萬(wàn)元以下的家數(shù)占比61.1%；平均管理規(guī)模5.47億元，中位數(shù)為2685.72萬(wàn)元。

值得注意的是，管理規(guī)模在百億元以上的機(jī)構(gòu)72家，管理規(guī)模2.23萬(wàn)億元，占全行業(yè)管理規(guī)模的51.7%。

80后成為證券私募行業(yè)高管主力軍

私募高管學(xué)歷越高管理規(guī)模越大

有意思的是，報(bào)告還統(tǒng)計(jì)了私募高管的年齡分布和學(xué)歷分布，我們來(lái)看看。

報(bào)告顯示，從高管年齡分布來(lái)看，無(wú)論是存量私募證券投資基金管理人的高管，還是2020年當(dāng)年新登記管理人的高管，年齡集中在30-39歲，“80后”一代是私募證券投資基金管理人高管的主力軍。

同時(shí)，高管人員的學(xué)歷與管理規(guī)模正相關(guān)。報(bào)告顯示，截至2020年末，私募證券投資基金管理，86.3%高管擁有大學(xué)本科及以上學(xué)歷，從管理規(guī)模分布來(lái)看，管理規(guī)模50億元以上的高管人員學(xué)歷碩士及以上的占比最高，達(dá)67.9%，凸顯行業(yè)專業(yè)性。

另外，高管從業(yè)10年以上者占比超七成。報(bào)告顯示，截至2020年末，不低于10年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高管人數(shù)占比77.3%，比2019年末占比上升2.99個(gè)百分點(diǎn)。管理人的管理規(guī)模越大，高管從業(yè)年限越長(zhǎng)，呈正相關(guān)關(guān)系。管理規(guī)模50億元的管理人高管從業(yè)年限集中在10年以上，占比達(dá)83.1%。

股權(quán)、創(chuàng)投私募規(guī)模達(dá)11.64萬(wàn)億

高管以“7080后”為主

我們?cè)賮?lái)看看股權(quán)、創(chuàng)投私募的整體發(fā)展情況，報(bào)告顯示，截至2020年末，協(xié)會(huì)已登記私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14986家，較2019年末增加104家；管理私募基金40261只，較2019年末增加3053只；管理基金規(guī)模11.64萬(wàn)億元，較2019年末增加1.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.0%。

股權(quán)創(chuàng)投私募，同樣是小微型管理人眾多，行業(yè)集中度突出。報(bào)告顯示，截至2020年末，有在管基金的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人中，51.9%的管理人管理基金規(guī)模在1億元以下；2020年情況有所好轉(zhuǎn)，管理基金規(guī)模在5億元以下的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人10063家，占比達(dá)63.6%，較2019年占比下降16.19個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，行業(yè)排名前20的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人管理規(guī)模占比12.7%，較2019年末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)排名前20%的管理人管理規(guī)模占比達(dá)90.3%，較2019年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。

我們?cè)賮?lái)看股權(quán)、創(chuàng)投私募管理人高管的年齡、學(xué)歷分布，以“7080后”為主，最高學(xué)歷本科及以上為主。

報(bào)告顯示，從高管年齡分布來(lái)看，截至2020年末，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人高管年齡主要集中在30至50(不含)歲，占比76.8%，其中年齡在30至40(不含)歲的青壯年人士，成為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)的中堅(jiān)力量，占全部高管數(shù)量的比例達(dá)41.9%。

從高管最高學(xué)歷來(lái)看，截至2020年末，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人高管普遍學(xué)歷背景良好，最高學(xué)歷為本科及以上的為35941人，占比92.3%，其中碩博占比為49.0%。

私募股權(quán)基金數(shù)量規(guī)模增速放緩

創(chuàng)投基金五成以上資金投向國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)

最后，我們?cè)賮?lái)看看股權(quán)、創(chuàng)投私募2020年具體發(fā)展情況。

先來(lái)看私募股權(quán)投資基金，協(xié)會(huì)表示，私募股權(quán)基金數(shù)量規(guī)模保持增長(zhǎng)，但增速有所放緩。受疫情影響，2020年上半年規(guī)模增幅明顯下降，2020年下半年疫情得到較好控制，規(guī)模增幅有所上升。

報(bào)告稱，受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、疊加疫情等因素影響，2020年當(dāng)年新備案私募股權(quán)投資基金數(shù)量及規(guī)模較2019年繼續(xù)下降，行業(yè)募資環(huán)境進(jìn)一步趨冷。2020年當(dāng)年新備案私募股權(quán)投資基金3860只，較2019年同比下降4.3%；新備案規(guī)模4705.37億元，較2019年減少1340.37億元，同比下降22.2%。

從投資者分析，機(jī)構(gòu)投資者出資依然是私募股權(quán)投資基金主要資金來(lái)源。報(bào)告顯示，截至2020年末，私募股權(quán)投資基金的主要出資方為機(jī)構(gòu)投資者，出資金額8.17萬(wàn)億元，出資占比達(dá)86.7%。其中，企業(yè)投資者數(shù)量占比16.7%，但出資規(guī)模占比達(dá)56.2%；各類資管產(chǎn)品(含母基金)作為出資者數(shù)量占比僅為3.9%，但出資規(guī)模占比達(dá)30.6%。

全部由機(jī)構(gòu)投資者出資的基金規(guī)模占比超過(guò)八成，平均規(guī)模是自然人100%出資基金的14倍。從單只基金規(guī)?？?，由機(jī)構(gòu)投資者100%出資的基金平均規(guī)模6.7億元；自然人投資者100%出資的基金平均規(guī)模0.5億元。

值得注意的是，私募股權(quán)基金投向中小、高新、初創(chuàng)科技型企業(yè)增幅明顯。報(bào)告顯示，截至2020年末，中小企業(yè)在投案例32115個(gè)，同比增長(zhǎng)6.0%，占私募股權(quán)投資基金所有在投案例的58.0%；在投金額1.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.7%，占所有私募股權(quán)在投規(guī)模的24.4%。

再看私募創(chuàng)業(yè)投資基金的情況，報(bào)告稱，創(chuàng)投基金五成以上資金投向國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)。從在投案例數(shù)量的行業(yè)分布看，截至2020年末，前五大行業(yè)為“計(jì)算機(jī)運(yùn)用”、“機(jī)械制造等工業(yè)資本品”、“醫(yī)藥生物”、“醫(yī)療器械與服務(wù)”和“計(jì)算機(jī)及電子設(shè)備”。

從在投金額行業(yè)分布看，前五大行業(yè)分別為“計(jì)算機(jī)運(yùn)用”、“資本品”、“醫(yī)藥生物”、“醫(yī)療器械與服務(wù)”和“半導(dǎo)體”，其在投金額合計(jì)5377.84億元，占比58.8%。

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)