沉悶已久的新金融領域，等來了一個好消息。

5月26日，小贏科技發(fā)布公告稱，公司收到深圳市地方金融監(jiān)督管理局關于批準深圳市小贏小額貸款有限責任公司業(yè)務資格的函，取得全國互聯(lián)網(wǎng)小額貸款牌照。

由此，小贏科技成為最先從P2P業(yè)務轉型成功并獲得全國互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的公司，其在持牌經(jīng)營的道路上又向前邁進了一大步。

在很大程度上，此次P2P轉型網(wǎng)絡小貸破冰，也是中國網(wǎng)絡小貸乃至金融科技走向新生的里程碑。

01

十字路口

鮮有人意識到，始于2016年春天的互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，已經(jīng)持續(xù)了五年之久。

強監(jiān)管風暴還在繼續(xù)。監(jiān)管層三令五申：依法將金融活動全面納入監(jiān)管，對同類業(yè)務、同類主體一視同仁。

今年初，監(jiān)管部門先是叫停了第三方互聯(lián)網(wǎng)存款，此后又發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的通知》；4月底，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等聯(lián)合對部分從事金融業(yè)務的網(wǎng)絡平臺企業(yè)進行監(jiān)管約談。

形勢很明了：隨著金融強監(jiān)管進入深水區(qū)，套利空間持續(xù)收窄，合規(guī)要求不斷提升，無論巨頭還是中小玩家，所有金融科技公司都必須迎接“Hard模式”的到來。

站在金融科技的十字路口，有人相信，有人猶豫，有人重裝上陣，有人倉皇敗退。行業(yè)里的剩者越來越稀少，它們距離勝者則越來越近。

其實，從趨勢來看，一切沒那么糟。

諸如去年7月份出臺的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，雖然提出了諸多的要求與限制，卻標志著商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務獲得正式認可，同時標志著圍繞商業(yè)銀行線上貸款業(yè)務的其他生態(tài)、其他業(yè)務被納入監(jiān)管。

哪怕是看上去更嚴苛的《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》，其實從另一個角度來說，最重大的意義在于，銀保監(jiān)會將全面負責網(wǎng)絡小貸監(jiān)管，使得網(wǎng)絡小貸這一業(yè)態(tài)避免了走向P2P網(wǎng)貸的命運——事實上無人負責，最后被集體放棄。

不僅如此，雖然該征求意見稿提出了10億元、50億元的實繳資本要求，但也給出了3年的過渡期；雖然卡住了杠桿率，也為網(wǎng)絡小貸公司拓展融資渠道鋪平了道路。

只要有口子，就有生機，也就蘊藏著可能性。

02

重獲新生

小贏科技所拿到的，并非第一張全國性網(wǎng)絡小貸牌照。

去年四季度，江西省地方金融監(jiān)督管理局批準江西東方融信科技信息服務有限公司（新浪小貸）轉型為全國經(jīng)營小額貸款公司，同時山東國晟小額貸款有限責任公司獲得青島市地方金融監(jiān)督管理局批準，并成為首家正式宣布開業(yè)的全國性網(wǎng)絡小貸公司。

盡管如此，作為曾經(jīng)的頭部P2P網(wǎng)貸平臺，小贏科技是第一家成功轉型為網(wǎng)絡小貸的公司，因此這張牌照的獲取殊為不易，也有著非比尋常的意義。

早前的數(shù)千家P2P網(wǎng)貸平臺已成過眼云煙，小贏科技何以浴火重生？

在業(yè)內(nèi)，小贏科技首創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融與信用保證保險的合作模式，曾是首批完成銀行資金存管的網(wǎng)貸平臺之一，于2018年9月在紐交所掛牌上市。

2020年，面對市場與政策監(jiān)管的雙重壓力，小贏科技不僅在二季度末實現(xiàn)新增貸款100%來自機構資金，還在年底清償了所有P2P業(yè)務貸款余額并退出所有P2P相關業(yè)務，成為罕有地保障了出借人本息的頭部平臺之一。

要想從P2P網(wǎng)貸全身而退，絕非易事：一方面，金融科技平臺此前需全面落實合規(guī)操作，不涉足自融或資金池業(yè)務，才能迅速妥善地處理P2P存量業(yè)務；另一方面，平臺還需擁有良好的風控能力，將壞賬率持續(xù)控制較低水平，并做好各項逾期催收工作，才能確保借款人如期償還貸款本息用于兌付出借人。

小贏科技以干凈利落的退出，證明了其作為行業(yè)佼佼者的實力。最新發(fā)布的財報顯示，截至去年底，小贏科技歷史活躍借款人數(shù)為660萬人，歷史注冊用戶數(shù)達到5460萬，與此同時小贏科技逾期率則創(chuàng)下過去3年以來最低值。

據(jù)財報披露，去年四季度，小贏科技的業(yè)務及經(jīng)營情況已經(jīng)回到疫情爆發(fā)前水準。當季度，公司撮合貸款總額為86.73億元，環(huán)比增長8.1％；凈收入總額為7.163億元，同比增長7.7％，環(huán)比增長28.0%。

03

奔涌向前

小贏小貸的落地，對整個金融科技行業(yè)也是一注強心劑。

通過網(wǎng)絡小貸牌照，金融科技公司的業(yè)務空間被進一步打開，并且極大地消除了不確定性。實際上，由于全國性網(wǎng)絡小貸牌照由銀保監(jiān)會直接審批，雖然獲取難度變得相當之高，但其作為正規(guī)金融牌照的含金量亦大幅提升。

就在近期，深圳市財付通網(wǎng)絡金融小額貸款有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由25億人民幣增至50億人民幣，恰好滿足全國性網(wǎng)絡小貸牌照的要求。

對頭部金融科技公司而言，由于它們主要采取助貸模式，因此監(jiān)管政策調(diào)整對業(yè)務的影響較小。長期來看，隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務監(jiān)管日益明朗化，以及有關部門加強反壟斷監(jiān)管，均將助推行業(yè)營造健康可持續(xù)的商業(yè)環(huán)境，并賦予小贏科技等具有一定規(guī)模的平臺更廣闊的業(yè)務成長發(fā)展空間。

對于有能力、有意愿的金融科技公司來說，眼下正是重裝上陣的好時候。

其一，金融數(shù)字化趨勢不會改變，金融科技的重要作用還將進一步凸顯。疫情以來，無接觸金融服務出現(xiàn)爆發(fā)式增長，使得拓展線上金融業(yè)務、加快數(shù)字化轉型成為共識。

其二，普惠金融還有廣闊的發(fā)展?jié)摿Γ绕涫切∥⑵髽I(yè)的融資需求缺口巨大，而單憑銀行等金融機構不可能完全滿足，因此監(jiān)管部門既扶正了互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，還堅持給網(wǎng)絡小貸等新型機構留出發(fā)展空間。

其三，中國有數(shù)千家金融機構，大部分都是實力有限、線上業(yè)務經(jīng)驗匱乏的中小金融機構。這些機構的數(shù)字化轉型相對艱難，面臨諸多方面的束縛，迫切需要引入外力，因而有著較為強烈的合作需求。

趨勢在加速，市場有潛力，監(jiān)管有空間，又有什么理由感到悲觀呢？

P2P網(wǎng)貸已成往事，歷史的潮流奔涌向前，金融科技未來可期。