【北向資金砸盤(pán)！周期板塊市值蒸發(fā)3700億元 白酒“王者歸來(lái)”】5月11日，兩市低開(kāi)后震蕩調(diào)整，周期股全線回調(diào)，白酒板塊上演“王者歸來(lái)”。截至午間收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.27%，深證成指下跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.70%。（中國(guó)證券報(bào)）

5月11日，兩市低開(kāi)后震蕩調(diào)整，周期股全線回調(diào)，白酒板塊上演“王者歸來(lái)”。截至午間收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.27%，深證成指下跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.70%。

從資金面來(lái)看，此前連續(xù)三個(gè)交易日凈流入的北向資金今日早盤(pán)轉(zhuǎn)為賣(mài)出。數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤(pán)，北向資金凈流出47.42億元，其中滬股通資金凈流出29.22億元，深股通資金凈流出18.21億元。

周期股全線回調(diào)

5月11日，兩市低開(kāi)低走，截至午間收盤(pán)，兩市上漲個(gè)股數(shù)為1958只，52只個(gè)股漲停；下跌個(gè)股數(shù)為2160只，25只個(gè)股跌停。

從行業(yè)情況來(lái)看，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)跌多漲少，食品飲料、醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.31%、0.67%、0.66%；近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的周期板塊大幅回調(diào)，有色金屬、鋼鐵、采掘行業(yè)跌幅居前，分別下跌4.51%、3.67%、2.70%。

有色金屬板塊中，常鋁股份跌逾8%，西藏珠峰、順博合金、章源鎢業(yè)等多只個(gè)股跌逾7%。

鋼鐵板塊中，永興材料跌逾9%，鞍鋼股份下跌8.75%，華菱鋼鐵下跌7.48%，本鋼板材、新鋼股份跌逾6%。

采掘板塊中，平煤股份跌逾8%，晉控煤業(yè)跌逾7%，安寧股份、山西焦化、淮北礦業(yè)、開(kāi)灤煤業(yè)等跌逾6%。

昨日網(wǎng)友還在熱議的“手無(wú)寸鐵”“望煤止渴”“點(diǎn)石成金”“失之焦臂”“踏雪尋煤”，今日變得“燙手”了。數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤(pán)，有色金屬、鋼鐵、采掘行業(yè)合計(jì)總市值為6.05萬(wàn)億元，而截至午間收盤(pán)這三大周期行業(yè)總市值為5.68萬(wàn)億元，半日市值蒸發(fā)3700億元。

對(duì)于周期板塊，開(kāi)源證券表示，當(dāng)下處在產(chǎn)業(yè)鏈增量利潤(rùn)向上游分配的過(guò)程中，而這一過(guò)程大概率將延續(xù)，這意味著中上游周期盈利彈性正在強(qiáng)化并長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)。當(dāng)下，市場(chǎng)對(duì)于周期股的定價(jià)仍不充分，其背后是對(duì)周期股成長(zhǎng)性的擔(dān)憂(yōu)，但當(dāng)下“碳中和”正在改變這一認(rèn)知，供需格局改善后，對(duì)應(yīng)的商品未來(lái)將長(zhǎng)期獲得與貨幣增長(zhǎng)相匹配的名義價(jià)格增長(zhǎng)。過(guò)往低估值的周期股當(dāng)下具備了短期景氣向上和長(zhǎng)期公司產(chǎn)能價(jià)值改善兩大優(yōu)勢(shì)，建議投資者在周期之間選擇更好的細(xì)分板塊。

白酒板塊王者歸來(lái)

ST舍得再創(chuàng)歷史新高

今日的市場(chǎng)中，此前連續(xù)五個(gè)交易日下跌的白酒板塊上演“王者歸來(lái)”。截至午間收盤(pán)，白酒指數(shù)上漲3.47%。板塊內(nèi)青青稞酒漲停，金徽酒漲逾7%，金種子酒漲逾6%，ST舍得、酒鬼酒、老白干酒漲逾4%；此前連續(xù)五個(gè)交易日下跌的貴州茅臺(tái)上漲2.87%，股價(jià)重新站上1900元/股。

值得注意的是，ST舍得股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，自3月9日創(chuàng)下階段低點(diǎn)的55.80元/股后，ST舍得持續(xù)上漲，以今日創(chuàng)下的最高價(jià)145.38元/股計(jì)算，兩個(gè)月累計(jì)漲幅達(dá)160.54%。ST舍得在5月6日發(fā)布的《股票交易異常波動(dòng)公告》中稱(chēng)，2021年5月6日，公司股票收盤(pán)價(jià)133.39元/股，市盈率為77.16、市凈率為11.54，高于包括本公司在內(nèi)的5家白酒上市公司平均值，請(qǐng)廣大投資者注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于白酒板塊，華創(chuàng)證券表示，當(dāng)前行業(yè)主線轉(zhuǎn)為控量提價(jià)，批價(jià)上行及廠商提價(jià)等有望接連落地，加上白酒中報(bào)有望迎來(lái)高增，是板塊估值的強(qiáng)支撐，超配仍有必要。而中報(bào)后建議緊盯中秋備貨和實(shí)際動(dòng)銷(xiāo)情況，這將是下半年業(yè)績(jī)能否持續(xù)兌現(xiàn)、估值能否順利切換的基礎(chǔ)。

A股可能處于“中期調(diào)整”尾聲

近期市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，中金公司表示，從2月18日開(kāi)始的A股市場(chǎng)本輪“中期調(diào)整”可能處于尾聲。結(jié)合年報(bào)和一季報(bào)看，業(yè)績(jī)維持了局部的高景氣，判斷市場(chǎng)逐步進(jìn)入相對(duì)平淡的區(qū)間震蕩交易，而非單邊回調(diào)，操作建議“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)、偏成長(zhǎng)”，對(duì)市場(chǎng)中期前景勿過(guò)度悲觀。

安信證券表示，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹風(fēng)險(xiǎn)較低、政策環(huán)境依然友好，沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大盤(pán)將繼續(xù)處于震蕩格局。配置上建議短期把握大宗商品上漲期間周期板塊的機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注煤炭、鋰礦、鈦白粉、銅、鋁、銀行、防水材料、水泥等；中期建議以景氣為主軸，品種上向二線品種和小賽道龍頭延展，逐步加倉(cāng)電子、醫(yī)藥、電新、機(jī)械、輕工等行業(yè)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）