【瘋炒之下 高毅、彤源等調(diào)研“華為汽車股” 關(guān)注點(diǎn)是“華為”】4月20日，華為汽車概念股再現(xiàn)“漲停潮”。自4月以來(lái)，部分華為汽車概念股漲幅已超過(guò)50%，短期制造了一定的“賺錢效應(yīng)”。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，華為入局汽車，將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司加速成長(zhǎng)，而汽車產(chǎn)業(yè)鏈或許也就此重塑。而華為部分關(guān)鍵技術(shù)正在進(jìn)入應(yīng)用端，這引起了百億私募如高毅、上海彤源等對(duì)部分華為汽車股的重視。

4月20日，華為汽車概念股再現(xiàn)“漲停潮”。自4月以來(lái)，部分華為汽車概念股漲幅已超過(guò)50%，短期制造了一定的“賺錢效應(yīng)”。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，華為入局汽車，將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司加速成長(zhǎng)，而汽車產(chǎn)業(yè)鏈或許也就此重塑。而華為部分關(guān)鍵技術(shù)正在進(jìn)入應(yīng)用端，這引起了百億私募如高毅、上海彤源等對(duì)部分華為汽車股的重視。

值得一提的是，目前被熱炒的相關(guān)華為汽車股部分虧損累累。某私募人士指出，知名機(jī)構(gòu)調(diào)研，可能是對(duì)華為技術(shù)落地情況進(jìn)行追蹤，以及對(duì)相關(guān)標(biāo)的后續(xù)業(yè)績(jī)能否兌現(xiàn)進(jìn)行觀察。

華為汽車概念股

短炒瘋狂

“華為汽車”重磅亮相，把相關(guān)華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司推向市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖。4月17日，采用華為全棧式HI方案的北汽ARCFOX阿爾法S-HBT正式發(fā)布，其具備城市道路的自動(dòng)駕駛(L4做L2用)，高階版售價(jià)為42.99萬(wàn)元。在該“事件”刺激下，華為汽車概念股“瞬間爆發(fā)”。

4月20日，華為汽車概念股再度出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲，如北汽藍(lán)谷、小康股份錄得一字漲停，長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車等股價(jià)同樣出現(xiàn)顯著上漲，但部分個(gè)股也出現(xiàn)分化。而事實(shí)上，部分華為汽車概念股在4月以來(lái)就已經(jīng)開(kāi)啟了上漲通道，從Wind華為汽車概念板塊的個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，北汽藍(lán)谷、小康股份、長(zhǎng)安汽車等月內(nèi)漲幅均超過(guò)20%。(見(jiàn)附表)

附表部分華為汽車概念股4月以來(lái)漲跌幅

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

值得一提的是，雖然華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司受到市場(chǎng)資金追捧，但相關(guān)公司還存在業(yè)績(jī)嚴(yán)重虧損、長(zhǎng)期盈利不佳等現(xiàn)象。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前華為汽車概念股多停留在短炒階段，“未來(lái)是否能夠真正兌現(xiàn)業(yè)績(jī)”才是華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司投資價(jià)值的真正體現(xiàn)。

《紅周刊》記者注意到，從Wind華為汽車概念股來(lái)看，多家公司業(yè)績(jī)均表現(xiàn)不佳。如一家以發(fā)動(dòng)機(jī)和新能源汽車為核心業(yè)務(wù)、汽車整車為主營(yíng)業(yè)務(wù)的華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司為例，該公司去年前三季度虧損超過(guò)7個(gè)億，全年預(yù)計(jì)虧損13-17億元。另外一家主營(yíng)純電動(dòng)乘用車與核心零部件的華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司，去年前三季度虧損超過(guò)28億元。而這兩家公司近期均累計(jì)了巨大漲幅。

康莊資產(chǎn)基金經(jīng)理裘伯元對(duì)《紅周刊》記者表示，“冷靜理性投資電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的公司，都可以算是長(zhǎng)期投資。但是，華為自動(dòng)駕駛產(chǎn)品發(fā)布以后，一些股票短期內(nèi)持續(xù)漲停板，存在熱錢短期炒作的現(xiàn)象。”他指出，“目前華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司還沒(méi)有穩(wěn)定。因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)的技術(shù)還不成熟，基本還沒(méi)有量產(chǎn)，格局還沒(méi)有穩(wěn)定。還不能肯定華為產(chǎn)業(yè)鏈的主要玩家已經(jīng)出現(xiàn)。”

另有機(jī)構(gòu)人士向《紅周刊》記者表示，“華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股目前更多的還處于概念炒作階段”。他同時(shí)表示，“我們更希望看到的是一些華為的汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司能夠真正迎來(lái)業(yè)績(jī)的快速收獲期，當(dāng)業(yè)績(jī)真正能夠確定性兌現(xiàn)，我認(rèn)為才具有真正的配置價(jià)值。”

華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈

站在長(zhǎng)期好賽道的起點(diǎn)上

華西證券指出， “自動(dòng)駕駛解決方案的兩條主流技術(shù)路線：視覺(jué)傳感器、混合傳感器。第一個(gè)是以特斯拉為代表的視覺(jué)傳感器技術(shù)路線。第二個(gè)是以谷歌、華為為代表采用了激光雷達(dá)+毫米波雷達(dá)+影像監(jiān)控+數(shù)據(jù)分析處理的混合路線。從長(zhǎng)期來(lái)看，激光雷達(dá)價(jià)格下降疊加自動(dòng)駕駛解決方案中的應(yīng)用將成為不可逆的趨勢(shì)。”另外其表示，“電動(dòng)車+自動(dòng)駕駛+車聯(lián)網(wǎng)，帶來(lái)了汽車產(chǎn)業(yè)革命的大潮，行業(yè)正在重新洗牌，傳統(tǒng)的Tier1(頂級(jí)供應(yīng)商)正在被顛覆，越來(lái)越多的科技公司會(huì)進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。華為發(fā)力自動(dòng)駕駛汽車，有望打破國(guó)際零部件巨頭和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)封鎖，打造中國(guó)的自動(dòng)駕駛汽車品牌與產(chǎn)業(yè)，并帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的成長(zhǎng)。”

事實(shí)上，作為高景氣度的黃金賽道，除了華為，目前很多消費(fèi)科技公司均在跨界智能汽車。某私募基金經(jīng)理近期接受《紅周刊》記者采訪時(shí)認(rèn)為，“目前相關(guān)政策正在鼓勵(lì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行分工環(huán)節(jié)的重構(gòu)。我們認(rèn)為，華為未來(lái)很可能是汽車制造業(yè)的核心。因?yàn)槭紫葋?lái)講，華為對(duì)制造業(yè)有深刻的理解，并且是非常貼近消費(fèi)型公司。而專業(yè)的消費(fèi)電子公司有一個(gè)很明顯的特征，它的管理能力、供應(yīng)質(zhì)量、供應(yīng)壁壘等在所有制造業(yè)體系里面都是皇冠級(jí)別的。所以消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)的時(shí)候，我們都會(huì)非常關(guān)注，而且未來(lái)可能還會(huì)去顛覆汽車終端。”

“華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈(準(zhǔn)確講是電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈)是一個(gè)很好的、值得長(zhǎng)期關(guān)注的板塊。但從未來(lái)一個(gè)更長(zhǎng)的視角來(lái)看，電動(dòng)汽車自動(dòng)駕駛是一個(gè)時(shí)代的開(kāi)啟，就像1998年到2018年，買格力電器、萬(wàn)科等和城鎮(zhèn)化高度相關(guān)的股票，是順應(yīng)時(shí)代的大格局的價(jià)值投資。對(duì)于未來(lái)投資而言，我認(rèn)為，電池類、自動(dòng)駕駛相關(guān)(激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭等相關(guān))、自動(dòng)駕駛操作系統(tǒng)相關(guān)(地圖、軟件開(kāi)發(fā)、芯片制造)等細(xì)分領(lǐng)域有望產(chǎn)生眾多機(jī)會(huì)。”裘伯元如是表示。

高毅、彤源等百億私募調(diào)研

相關(guān)汽車概念股“華為含量”受關(guān)注

華為汽車概念股在此前階段就已經(jīng)獲得了機(jī)構(gòu)密切關(guān)注。據(jù)《紅周刊》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年1月以來(lái)，多只華為汽車概念股受到機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，如長(zhǎng)安汽車、福田汽車、華陽(yáng)集團(tuán)等。而在對(duì)華為汽車概念股調(diào)研的隊(duì)伍中，不乏高毅、彤源等百億私募的身影。

華陽(yáng)集團(tuán)主要從事汽車電子、精密電子部件、精密壓鑄以及LED照明等業(yè)務(wù)，是華為智能座艙合作企業(yè)。1月以來(lái)，華陽(yáng)集團(tuán)共迎來(lái)8批次、合計(jì)超過(guò)200家/次機(jī)構(gòu)調(diào)研。3月9日，華陽(yáng)集團(tuán)共迎來(lái)120余家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，高毅、上海彤源等百億私募現(xiàn)身。對(duì)于機(jī)構(gòu)關(guān)注的“公司與華為的合作情況”，公司表示，“公司車機(jī)搭載華為HiCar應(yīng)用已完成適配，將搭載車型量產(chǎn)；基于華為海思芯片研發(fā)的APA(自動(dòng)泊車)產(chǎn)品已獲得項(xiàng)目定點(diǎn)；其他合作事項(xiàng)有序推進(jìn)中。”

另外，華陽(yáng)集團(tuán)還是百億私募少藪派的“青睞者”。查閱華陽(yáng)集團(tuán)的股東持倉(cāng)顯示，上海少藪派投資管理有限公司-稱心如意8號(hào)證券投資基金，2020三季報(bào)持倉(cāng)200.00萬(wàn)股股份，持倉(cāng)市值為0.35億元，新進(jìn)成為第6大流通股股東。去年四季度至今，華陽(yáng)集團(tuán)股價(jià)大幅上漲，截至4月20日收盤(pán)，累計(jì)漲幅達(dá)90%，若持倉(cāng)未變，少藪派布局華陽(yáng)集團(tuán)或?qū)崿F(xiàn)浮盈超過(guò)3000萬(wàn)元。

（文章來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊）