臨近“五一”，天氣漸熱。往年這個時節(jié)，冷庫里堆滿蘋果的景象十分少見，在今年卻成了常態(tài)。華圣農(nóng)業(yè)集團執(zhí)行總經(jīng)理彭小強日前在接受中國證券報記者采訪時擔(dān)憂地說：“季節(jié)性水果陸續(xù)上市了。這樣下去，蘋果銷售會雪上加霜，庫存消化將更加困難。”
中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于去年采購季貿(mào)易商大量囤貨，導(dǎo)致目前庫存比去年同期多出許多。高庫存令蘋果價格戰(zhàn)不可避免，也令大量跨界囤貨的投機資金陷入尷尬境地。蘋果產(chǎn)業(yè)若要走出“看天吃飯”的困境，果農(nóng)及貿(mào)易商需積極利用期貨工具研究價格趨勢，調(diào)整出貨節(jié)奏，以減少損失、穩(wěn)定利潤。
庫存遠超往年
從10月下樹到次年5月和6月徹底走出冷庫，是一季蘋果的商業(yè)周期。眼下，4月中旬已過，距清庫僅剩一個多月的時間，可許多貿(mào)易商去年收購的蘋果還有半數(shù)趴在冷庫中。
“今年做蘋果貿(mào)易就一個字——慢。我從1998年開始從事蘋果貿(mào)易，印象深刻的是這種情況在2010年出現(xiàn)過一次，感覺今年的問題可能比上次還嚴重。”彭小強說，“現(xiàn)在還有50%至60%的庫存，往年基本在30%左右。”
每年春節(jié)是蘋果銷售旺季，要消化庫存50%以上，但今年春節(jié)期間蘋果消費動力不足，清明節(jié)走貨情況也乏善可陳。
華圣農(nóng)業(yè)每年蘋果銷售額在5億元至6億元。作為公司主要負責(zé)人，彭小強對蘋果市場的風(fēng)吹草動時刻保持關(guān)注，絲毫不敢怠慢。前不久，他幾乎跑遍了全國的蘋果冷庫，對當(dāng)前庫存情況進行摸底，為今年最后一個蘋果銷售旺季“五一”期間的購銷做準備。
“目前我們的庫存不高。因為去年蘋果收購價超預(yù)期，我們10月就調(diào)整了計劃，只采購正常年份60%的量?，F(xiàn)在蘋果價格掉下來，我打算進行第二次收購。”彭小強說。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月13日，全國蘋果冷庫剩余量約為713.58萬噸，占期初庫存量的62.8%。全國蘋果冷庫剩余量較去年同期多119.41萬噸，同比高出20.1%。
比去年多出來的近120萬噸蘋果庫存，若按照畝產(chǎn)2500公斤的一般水平計算，折合種植面積約48萬畝，可種滿4.5萬個標準足球場。
從事蘋果貿(mào)易多年的山東省煙臺市蓬萊區(qū)光遠果品有限公司總經(jīng)理遲光遠，對去年10月采購季大家搶蘋果的熱鬧場景記憶猶新：客商紛紛搶貨，果農(nóng)摘了蘋果舍不得賣，收購價一漲再漲，尤其是在西部地區(qū)，盛產(chǎn)蘋果的陜北和關(guān)中北部，紅彤彤的蘋果大量涌入冷庫，果農(nóng)和貿(mào)易商對來年的蘋果價格抱以頗高的期待。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2020年新季蘋果產(chǎn)量3848萬噸，同比降9.80%，主要是西北產(chǎn)區(qū)蘋果受凍害影響所致。全國蘋果庫存卻同比增加8.1%，在貿(mào)易商跟風(fēng)囤貨過程中被推到2016年以來最高值。
“庫存爆滿后，大家就有點兒覺得形勢危險了。”遲光遠告訴中國證券報記者，目前貿(mào)易商基本只賣自己的貨，很少去調(diào)果農(nóng)貨去賣。他所在的公司去年大概收了860多萬斤蘋果，目前庫存180多萬斤。“按照目前消化速度，大概在5月底能賣得差不多。”他說。
隨著天氣轉(zhuǎn)熱，草莓、菠蘿、桑葚、芒果、櫻桃等一系列應(yīng)季水果近期陸續(xù)走上水果店貨架，廣受消費者喜愛，更讓人為蘋果銷售捏了一把汗。“新季蘋果收購價推高銷售價，但替代品如柑橘類水果豐產(chǎn)且價格同比大降，利空蘋果需求。”中信建投期貨蘋果分析師魏鑫說。
“聰明錢”反被聰明誤
日前一則“小道消息”引起中國證券報記者的注意，有大量游資在去年囤貨待沽，是目前蘋果庫存居高不下的“罪魁禍首”。
中國證券報記者從幾位現(xiàn)貨貿(mào)易商處打聽到，去年確有游資參與進來，但在目前市場存貨占比中僅是少數(shù)。
一位貿(mào)易商表示，游資大概是在去年國慶節(jié)期間進來的，當(dāng)時蘋果價格漲得很快，但它們并不是純粹投機。他說：“去年河北梨產(chǎn)區(qū)受災(zāi)，梨大幅減產(chǎn)，導(dǎo)致梨商的冷庫都空著。恰逢去年蘋果減產(chǎn)預(yù)期較強，他們就來尋找機會。”
“還有一些蒜商也參與去年的蘋果采購和囤貨。”另一位貿(mào)易商補充道。
“這些資金在采購時推漲價格，后來又拋售助跌。”遲光遠不滿地說，“他們對市場毫無益處。”
游資，通常被稱作“聰明錢”，但這次參與蘋果的減產(chǎn)行情似乎一點也不聰明。
“去年收購成本高的貿(mào)易商到現(xiàn)在至少每斤已經(jīng)虧了一塊六毛五。”彭小強介紹，目前蘋果庫存主要集中在貿(mào)易商和一部分大戶果農(nóng)手中。
“蘋果滯銷對果農(nóng)與小貿(mào)易商的影響更大一些。”長安期貨副總經(jīng)理王向龍說，貿(mào)易商采購減少令果農(nóng)被動增加庫存，且貿(mào)易商銷售以自存貨源為主，缺少下游渠道的果農(nóng)面臨更大銷售壓力。
這類果農(nóng)主要集中在山東地區(qū)。“這主要因為西部地區(qū)蘋果下樹時間早且質(zhì)量較好，待西部蘋果基本銷售完畢，山東蘋果才開始大量銷售。不過，即便早期賣掉蘋果的山東果農(nóng)，收益也比西部地區(qū)每斤少了五毛多。”彭小強說。
走出“看天吃飯”困境
蘋果種植面積常年較為穩(wěn)定，天氣帶來的供給端變化是資金發(fā)揮想象力的重要因素。在今年市場高庫存的背景下，蘋果產(chǎn)業(yè)“看天吃飯”的弱點暴露無遺。
產(chǎn)業(yè)自身特點決定了蘋果減產(chǎn)不太可能大面積發(fā)生。“首先，蘋果樹本身多年生，前期投入大，后期可多年持續(xù)結(jié)果，成本較低。其次，傳統(tǒng)果農(nóng)面臨老齡化，外出打工可能性較小，果園是他們的主要生計來源。再次，能夠種植蘋果的區(qū)域相對有限，蘋果屬于當(dāng)?shù)靥厣珒?yōu)生品種。”魏鑫分析說，一旦天氣變化對蘋果生產(chǎn)實際產(chǎn)生巨大影響，如大幅增產(chǎn)或減產(chǎn)，蘋果價格大幅波動難以避免。除少數(shù)品質(zhì)高的蘋果的價格表現(xiàn)堅挺外，大部分蘋果難逃價格周期。
國資委相關(guān)負責(zé)人近日表示，企業(yè)要積極研究大宗商品趨勢，在經(jīng)營中更好應(yīng)對。
對蘋果產(chǎn)業(yè)來說，各方主體對蘋果價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理的重視程度已越來越高。遲光遠告訴中國證券報記者，他身邊有很多貿(mào)易商、加工廠甚至出口公司都在利用期貨來對現(xiàn)貨進行保護。
“現(xiàn)在，用期貨走勢指導(dǎo)現(xiàn)貨銷售的現(xiàn)象非常普遍。”彭小強說，“保險+期貨”對保障果農(nóng)收益也起到了重要作用，期貨市場應(yīng)擴大在蘋果主產(chǎn)區(qū)的覆蓋范圍。
從期貨盤面看，截至4月16日，蘋果期貨日成交量由上市之初的8.4萬手增加至4月16日的46.8萬手，持倉量由2.7萬手增至55.6萬手。
當(dāng)前，蘋果市場高庫存已是“明牌”。雖然市場預(yù)期價格下跌將難以避免，但魏鑫認為，受通脹預(yù)期及生產(chǎn)端話語權(quán)高于消費端的定價傳統(tǒng)影響，蘋果價格可能走出歷史中等或中等偏低水平，不太可能創(chuàng)歷史低位，本季果農(nóng)收益總體仍可覆蓋生產(chǎn)成本。
盡管價格預(yù)期不樂觀，彭小強依然在近期進行二次采購。目前，他的贏面在于：只要將成本壓得足夠低，就能跑贏價格下跌的時間。畢竟，大量采購會讓他對上游擁有更多議價權(quán)，前期壓縮采購及期貨套保所保護下來的利潤讓他有足夠資金去做二次采購。
市場人士介紹，蘋果期貨的定價區(qū)域、交割布局、市場培育、“保險+期貨”試點都定位于優(yōu)生產(chǎn)區(qū)，蘋果期貨可幫助企業(yè)提升應(yīng)對風(fēng)險的能力和韌性。據(jù)統(tǒng)計，2020年僅陜西、山東的8家龍頭企業(yè)就通過套期保值、基差貿(mào)易、場外期權(quán)、產(chǎn)融結(jié)合、實物交割等方式，平均增收（少虧）320萬元、多銷現(xiàn)貨3060噸，有效降低了新冠肺炎疫情的影響，保持了競爭優(yōu)勢。
