2020年8月，最高人民法院將民間借貸司法保護(hù)上限降至4倍一年期LPR利率（15.4%），雖然金融機(jī)構(gòu)（含小貸公司）不受民間借貸利率保護(hù)限制，但地方法院在審理借款合同糾紛中，以15.4%或24%作為司法保護(hù)上限。

今年3月31日，央行在其官網(wǎng)公告強(qiáng)調(diào)，為維護(hù)貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，所有貸款產(chǎn)品均按照IRR計(jì)算年化利率，貸款成本應(yīng)包括利息及與各類(lèi)相關(guān)費(fèi)用。央行發(fā)布公告之后，平安普惠年利率由最高36%降至24%，微眾銀行-微粒貸年利率降至16.43%，招聯(lián)消金-好期貸、螞蟻花唄/借唄均將年利率調(diào)整至14.6%。

然而，開(kāi)甲財(cái)經(jīng)注意到，桔子數(shù)科旗下——專(zhuān)注于年輕人分期購(gòu)物的消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)“桔多多”年利率卻高達(dá)36%，作為對(duì)標(biāo)螞蟻花唄的消費(fèi)分期平臺(tái)，桔多多即便不對(duì)標(biāo)持牌頭部機(jī)構(gòu)，其貸款年利率也不應(yīng)超過(guò)24%，畢竟作為電商平臺(tái)，銷(xiāo)售商品本來(lái)就有較大的利潤(rùn)空間。

例如，購(gòu)買(mǎi)小米11（5G，驍龍888，8GB+256GB，黑色）套裝版售價(jià)4688元，分12期還款，每期償還470.83元。據(jù)此計(jì)算（頁(yè)面披露），桔多多分期年綜合日利率0.1%，綜合年利率35.94%。

值得注意的是，小米11（5G，驍龍888，8GB+256GB，黑色）套裝版在小米商城和京東自營(yíng)的售價(jià)只有4299元。據(jù)此計(jì)算，同款同型的小米11在桔多多比在小米商城、京東自營(yíng)貴389元。如果將桔多多售價(jià)調(diào)為4299元，分12期還款，每期償還470.83元，實(shí)際年利率高達(dá)53.72%。

事實(shí)上，桔多多不僅分期年利率高，提前還款還不減免息費(fèi)。

2月8日，有網(wǎng)友在黑貓平臺(tái)發(fā)帖反饋，其今年1月9日在桔多多平臺(tái)借款8000元，分12期，每期還款803.46元（據(jù)此以IRR計(jì)算，該網(wǎng)友在桔多多借款年率為35.94%）?，F(xiàn)在想要提前還清，竟還要支付剩余期數(shù)的息費(fèi)。

開(kāi)甲財(cái)經(jīng)注意到，雖然桔多多分期利率高達(dá)36%，但隨著最高人民法院將民間借貸司法保護(hù)上限降至4倍一年期LPR利率（15.4%），桔多多在起訴逾期借款人的同時(shí)，主動(dòng)將貸款利率降至15.4%。

2月19日，中國(guó)裁判文書(shū)發(fā)布《遼寧友信資產(chǎn)管理有限公司與龍迪民間借貸糾紛一審民事判決書(shū)》顯示：

2018年4月17日，被告（龍迪）通過(guò)桔子分期向重慶小雨點(diǎn)小額貸款有限公司（簡(jiǎn)稱“小雨點(diǎn)小貸”）申請(qǐng)消費(fèi)貸款6888元。雙方簽訂的《借款合同》約定借款期限共12個(gè)月（2018-04-19至2019-04-19），按月利率0.587%計(jì)息，逾期按日萬(wàn)分之五計(jì)算罰息，貸款直接支付給銷(xiāo)售方桔子分期。小雨點(diǎn)小貸按約放款后，被告未按約還款。

小雨點(diǎn)小貸隨后將訴爭(zhēng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓桔子分期，桔子分期再轉(zhuǎn)讓原告（遼寧友信資產(chǎn)管理有限公司）。原告催收未果，請(qǐng)求法院判決被告償還借款本金6888元，利息506.68元，以及按年利率15.4%為基數(shù)自2019年4月19日起計(jì)算至全部付清之日止的逾期罰息。

工商資料顯示，遼寧友信資產(chǎn)管理有限公司為桔多多（原桔子分期）的關(guān)聯(lián)企業(yè)。由于“友信資產(chǎn)”主動(dòng)將利息按照月利率0.587%，逾期利率按15.4%計(jì)算，重慶市巴南區(qū)人民法院支持了“友信資產(chǎn)”提出的判決請(qǐng)求。

從上述案例不難發(fā)現(xiàn)，被告（龍迪）在桔子分期申請(qǐng)分期后一分未還，作為助貸平臺(tái)的桔子分期，通過(guò)兩次債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)罱K對(duì)合作機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)小雨點(diǎn)小貸“兜底”。桔子分期與其關(guān)聯(lián)方“友信資產(chǎn)”很清楚，以年利率36%申請(qǐng)大概率會(huì)被法院駁回，主動(dòng)降低息費(fèi)雖然無(wú)奈，卻是挽回?fù)p失的最佳選擇。

公開(kāi)資料顯示，桔子分期上線于2014年9月，早期定位大學(xué)生分期商城，并涉足校園貸，在全國(guó)校園里招聘校園代理；2017年7月，監(jiān)管叫停網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開(kāi)展校園貸業(yè)務(wù)，桔子分期由此向分期消費(fèi)服務(wù)轉(zhuǎn)型；2020年6月，桔子分期商城品牌更名為桔多多商城。

工商資料顯示，北京桔多多電子商務(wù)有限公司成立于2015年9月23日，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，法人代表史孝東，唯一股東為遼寧自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（營(yíng)口片區(qū)）桔子數(shù)字科技有限公司。企查查數(shù)據(jù)顯示，桔多多疑似實(shí)控人為史孝東，總股權(quán)比例為38.28%。

桔多多對(duì)外投資了5家企業(yè)（2家已注銷(xiāo)），其中一家為天津華北創(chuàng)業(yè)小額貸款有限公司（下稱“華創(chuàng)小貸”）。開(kāi)甲財(cái)經(jīng)注意到，雖然桔多多持有華創(chuàng)小貸10%的股權(quán)，但桔多多的主要合作機(jī)構(gòu)卻是持牌消金公司。

據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)2020年5月份報(bào)道，桔多多（原桔子分期）官網(wǎng)披露，其合作資金方包括浦發(fā)銀行(600000,股吧)、盛銀消金、海爾消金、長(zhǎng)銀消金、中原消金、金美信消金、中信消金，以及富士康集團(tuán)、華北集團(tuán)、山東龍信小貸、天津融鑫小貸、京東金融等。