4月16日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企在新聞發(fā)布會(huì)上明確表示，“是慈善就歸于慈善，如果打著互助旗號(hào)從事金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)，就偏離了互助的本質(zhì)，需要糾正。所有的金融活動(dòng)都必須要‘有證駕駛’。”

此前，已有多家頭部互助平臺(tái)宣布關(guān)停：美團(tuán)互助年初關(guān)停，輕松互助、水滴互助在3月下旬相繼關(guān)停，這些平臺(tái)關(guān)停時(shí)的會(huì)員數(shù)均超千萬人。近期也有報(bào)道稱，會(huì)員數(shù)超過9200萬人的某網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)內(nèi)部正商討整改方案，不排除關(guān)停的可能性。

對(duì)此，資深精算師徐昱琛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)消費(fèi)者來說，網(wǎng)絡(luò)互助存在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)大病，“醫(yī)療險(xiǎn)+重疾險(xiǎn)”搭配才是正確的配置思路。

監(jiān)管重申合規(guī)問題

互聯(lián)網(wǎng)金融沒有“法外之地”，類保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式的網(wǎng)絡(luò)互助也不例外。

4月16日，在談及網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停潮時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企表示，一方面要看到網(wǎng)絡(luò)互助的正面作用；另一方面也要看到其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

這不是監(jiān)管第一次指出網(wǎng)絡(luò)互助的合規(guī)問題。今年1月份肖遠(yuǎn)企曾表示，美團(tuán)互助偏離美團(tuán)主業(yè)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，是其關(guān)閉的主要原因。下一步，還將對(duì)網(wǎng)絡(luò)公司做互助業(yè)務(wù)進(jìn)一步關(guān)注，了解其運(yùn)行的方式和風(fēng)險(xiǎn)情況，再根據(jù)情況采取相應(yīng)的措施。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，網(wǎng)絡(luò)互助存在一些共性的潛在風(fēng)險(xiǎn)。第一是信息風(fēng)險(xiǎn)。（監(jiān)管）應(yīng)盡快制訂法規(guī)政策，對(duì)互助范圍、健康告知、等待期等信息的披露進(jìn)行規(guī)范，讓公民的隱私安全得到保障。第二是道德風(fēng)險(xiǎn)。既應(yīng)盡快立法確保平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者或投資者遵守契約，防止平臺(tái)野蠻生長(zhǎng)，又應(yīng)依法保護(hù)平臺(tái)成員合法權(quán)益，要求成員誠(chéng)實(shí)守信。第三是失范風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)中存在一些潛在的不規(guī)范經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，規(guī)范創(chuàng)新、扶優(yōu)汰劣的外部生態(tài)還沒有建立起來。第四是社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)涉眾性強(qiáng)，動(dòng)輒上億人，需要未雨綢繆，防患于未然。

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助面臨的問題，銀保監(jiān)會(huì)在2020年9月份發(fā)表的《非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)分析及對(duì)策建議研究》一文中說得比較透徹：一是網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)本質(zhì)上具有商業(yè)保險(xiǎn)特征，但目前沒有明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，處于無人監(jiān)管的尷尬境地。二是頭部網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)會(huì)員數(shù)量龐大，屬于非持牌經(jīng)營(yíng)，涉眾風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，部分前置收費(fèi)模式平臺(tái)形成沉淀資金，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不當(dāng)、管理不到位還可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。三是網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)監(jiān)管缺乏制度依據(jù)，處于無主管、無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)、無規(guī)范的“四無”狀態(tài)。四是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家普遍將其納入監(jiān)管范圍，受到保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管，必要時(shí)還接受證券監(jiān)管的審查，一般不存在完全游離于監(jiān)管之外的情形。五是未來將把網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)納入監(jiān)管，盡快研究準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)持牌經(jīng)營(yíng)和合法經(jīng)營(yíng)。

隨后的2020年12月14日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，明確持牌經(jīng)營(yíng)要求，禁止非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。從監(jiān)管多次表態(tài)來看，持牌經(jīng)營(yíng)是網(wǎng)絡(luò)互助繞不開的一道監(jiān)管紅線。

網(wǎng)絡(luò)互助現(xiàn)關(guān)停潮

網(wǎng)絡(luò)互助“其興也勃焉，其亡也忽焉”。在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)暴露之前，眾多互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾涌入這一領(lǐng)域。2011年，康愛公社建立，網(wǎng)絡(luò)互助興起，繼水滴互助和輕松互助后，2018年末螞蟻集團(tuán)推出“相互寶”。2019年，燈火互助（百度旗下）、美團(tuán)互助（美團(tuán)）、點(diǎn)滴互助（滴滴）、京東互保（京東）、寧互保（蘇寧）、360互助（360）等網(wǎng)絡(luò)互助先后成立。

“有人星夜趕科場(chǎng)，有人辭官歸故里”。在互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入這一領(lǐng)域前，一批中小網(wǎng)絡(luò)互助已經(jīng)支撐不住了，紛紛宣布關(guān)停。2017年起，同心互助、17互助、蒲公英互助等陸續(xù)關(guān)停；2020年8月份“燈火互助”關(guān)停。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除上述平臺(tái)之外，還有多家網(wǎng)絡(luò)互助已關(guān)停，包括輕輕互助、斑馬互助、未來互助、蝌蚪互助、大樹互助、比鄰互助、八方互助、比肩互助等。

網(wǎng)絡(luò)互助的迅速發(fā)展壯大，離不開巨大的網(wǎng)絡(luò)流量，但巨大的網(wǎng)絡(luò)流量又放大了其商業(yè)模式的漏洞，致使許多網(wǎng)絡(luò)互助紛紛倒下。

與商業(yè)保險(xiǎn)通過“三差”（死差、費(fèi)差、利差）獲利不同，網(wǎng)絡(luò)互助在成員出險(xiǎn)后，由參與成員分擔(dān)約定金額和管理費(fèi)，平臺(tái)方不承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，屬于事后分擔(dān)機(jī)制。多數(shù)網(wǎng)絡(luò)互助按照每期互助金一定比例收取管理費(fèi)，以覆蓋核賠、理賠等營(yíng)運(yùn)支出，并非以盈利為目的。與壽險(xiǎn)不同，網(wǎng)絡(luò)互助并不依賴于“地推”推銷方式，其客源主要基于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的用戶基礎(chǔ)，獲客成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司，可以迅速增大會(huì)員量。

不過，迅速增長(zhǎng)的會(huì)員量，放大了網(wǎng)絡(luò)互助的道德風(fēng)險(xiǎn)。天風(fēng)證券分析師夏昌盛指出，由于前端審核寬松，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)吸引了大量非健康體，隨著分?jǐn)偨痤~的快速上漲，健康用戶很可能會(huì)退出互助平臺(tái)，最終形成“逆選擇”的循環(huán)。

具體來看，以某網(wǎng)絡(luò)互助為例，參與人數(shù)增長(zhǎng)進(jìn)入平臺(tái)期后，每期人均分?jǐn)偨痤~由3元逐步增至6元以上，分?jǐn)傎M(fèi)用增加后，會(huì)員數(shù)出現(xiàn)大幅下降。根據(jù)條款，已獲得理賠金的成員將自動(dòng)退出計(jì)劃，人均分?jǐn)偨痤~的增長(zhǎng)進(jìn)一步加速健康人群的退出，導(dǎo)致逆選擇風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，形成惡性循環(huán)。

購(gòu)買保險(xiǎn)仍最為穩(wěn)妥

已關(guān)停的幾家頭部網(wǎng)絡(luò)互助，均有大量會(huì)員，關(guān)停后巨量會(huì)員將出現(xiàn)保障缺失。水滴互助在公告中稱，水滴互助上線近五年來連接了數(shù)千萬會(huì)員。輕松互助截至今年3月22日參與人數(shù)高達(dá)1735萬人。美團(tuán)互助1月份宣布關(guān)停時(shí)，會(huì)員數(shù)超過1500萬人。

大量互助平臺(tái)關(guān)停后，巨量會(huì)員該怎么辦？還要不要加入其他未關(guān)停的網(wǎng)絡(luò)互助？從《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的情況來看，已加入網(wǎng)絡(luò)互助的會(huì)員可繼續(xù)加入，但最好同時(shí)購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品。

徐昱琛表示，對(duì)消費(fèi)者來說，網(wǎng)絡(luò)互助存在以下三大風(fēng)險(xiǎn)：一是缺乏監(jiān)管，投訴難度大。保險(xiǎn)是強(qiáng)監(jiān)管領(lǐng)域，出險(xiǎn)后發(fā)生理賠爭(zhēng)議，消費(fèi)者有多個(gè)渠道可以維權(quán)：保險(xiǎn)公司投訴、銀保監(jiān)會(huì)消保局投訴、法院訴訟。但互助平臺(tái)≠保險(xiǎn)公司，倘若出現(xiàn)糾紛銀保監(jiān)會(huì)無法受理。同時(shí)，保險(xiǎn)法中有利于消費(fèi)者的條款，一條都指望不上。

二是網(wǎng)絡(luò)互助可以單方面更改規(guī)則，而保險(xiǎn)合同一旦簽訂則沒有這類問題。例如，某互助平臺(tái)2018規(guī)定甲狀腺癌賠付金為30萬元；2019年5月份甲狀腺癌賠付金降至5萬元；2019年12月份再將甲狀腺癌分為重癥和輕癥，輕癥取消賠付金。

三是網(wǎng)絡(luò)互助一旦關(guān)停，會(huì)員將處于“裸保”狀態(tài)。監(jiān)管越來越嚴(yán)格、分?jǐn)偨痤~持續(xù)上漲，這些都給網(wǎng)絡(luò)互助的生存增添難度，而一旦平臺(tái)關(guān)停，消費(fèi)者將失去保障。

平安證券分析師王維逸認(rèn)為，一方面，網(wǎng)絡(luò)互助參與成員的真實(shí)患病案例和每月數(shù)次的分?jǐn)偅尦蓡T深切體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)保障的價(jià)值之所在，不斷培育消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)。另一方面，傳統(tǒng)險(xiǎn)企不斷拓展增值服務(wù)、加強(qiáng)健康養(yǎng)老生態(tài)布局，疊加新重疾產(chǎn)品保障范圍升級(jí)包含特疾、多次給付、“產(chǎn)品+服務(wù)”等特征，有望促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)互助成員向商業(yè)健康險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化。隨著頭部網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的相繼關(guān)停，預(yù)計(jì)其脫落成員有望成為傳統(tǒng)險(xiǎn)企重疾險(xiǎn)客戶的重要來源之一，為傳統(tǒng)險(xiǎn)企的健康險(xiǎn)下沉市場(chǎng)進(jìn)一步釋放空間。

一家大型險(xiǎn)企運(yùn)營(yíng)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，網(wǎng)絡(luò)互助雖然存在諸多問題，但其為一些低收入、尋求保險(xiǎn)保障的人群提供了一種風(fēng)險(xiǎn)分散方式，不少會(huì)員獲得了實(shí)實(shí)在在的理賠金。因此，希望監(jiān)管層能規(guī)范這一行業(yè)的運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)健康發(fā)展。