在新冠肺炎疫情、銀行業(yè)務下沉以及監(jiān)管政策等多重因素交織下，去年小貸公司開啟新一輪洗牌，業(yè)務變化明顯。值得引起注意的是，大多數(shù)小貸公司業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，部分資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理新三板上市的8家小貸公司2020年業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，營業(yè)收入全部負增長，凈利潤6家負增長，而與2019年相比，絕大部分增速出現(xiàn)下滑，個別降幅超過30個百分點。

不過，從不良率來看，8家小貸公司出現(xiàn)了一定的分化，最高達到13.73%、最低為0，且無明顯地區(qū)分布特點，與2019年相比，5家上升，2家下降，1家持平。

多家小貸公司表示，小貸公司行業(yè)立法工作明顯滯后、現(xiàn)有政策限制、稅負重等突出問題都使得小貸公司生存壓力凸顯。

業(yè)績明顯下滑

上述公布2020年業(yè)績的8家小貸公司中，5家分布在江浙區(qū)域，其余3家分別在東北、中部和西部地區(qū)。從規(guī)模來看，總資產(chǎn)最高的僅11.67億元，而最低的不到1億元，且大部分在5億元以下。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，8家小貸公司2020年營業(yè)收入全部負增長，6家增速在-10%以內(nèi)，最低增速達-31.82%，且相較于2019年增速全部下滑。其中，黔中泉小貸增速下滑超30個百分點，兆豐小貸、恒晟農(nóng)貸、匯豐小貸增速下滑接近或超過15個百分點。

多家小貸公司在財報中表示，受到疫情影響，公司主動縮減貸款投放額度，包括黔中泉、兆豐小貸、恒晟農(nóng)貸、匯豐小貸、濱江科貸的貸款余額下滑超過15%。如，截至2020年末，黔中泉貸款余額為2.36億元，較2019年末減少37.92%。

從小貸公司凈利潤增速來看，僅2家實現(xiàn)正增長，最低增速低至-53.30%，且與2019年比6家增速出現(xiàn)下滑，其中濱江科貸、兆豐小貸、宏達小貸、黔中泉4家連續(xù)兩年負增長。

以黔中泉為例，其營業(yè)收入、凈利潤增速均下降超過30%。對此，黔中泉表示，營業(yè)收入減少因受疫情影響，貸款業(yè)務減少導致貸款利息收入大幅減少；凈利潤減少因放貸業(yè)務活動減少導致營業(yè)收入下降，另外營業(yè)成本中折舊費用增加，兩方面因素導致本期凈利潤較上期下降。

匯豐小貸凈利潤增速雖為正，但較2019年也下滑近30個百分點。從財報來看，其主要是營業(yè)收入大幅下滑。對此，匯豐小貸介紹稱，“營業(yè)收入下滑主要是受到疫情影響，面臨經(jīng)濟下滑的形勢，公司縮減放款規(guī)模，提高放款質(zhì)量。”

除疫情外，多家小貸還提到了銀行業(yè)務下沉導致競爭加劇的因素。

國匯小貸表示，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)繼續(xù)向小微企業(yè)客戶傾斜，與小額貸款公司形成直接競爭。“競爭加劇在一定程度上影響公司的業(yè)務承接量，公司對外發(fā)放小額貸款的定價能力和利率水平也將受到影響。”

不良趨勢分化

與業(yè)績一致下滑不同的是，21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，小貸公司的資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)分化趨勢。

上述8家小貸公司5家不良率高于5%，2家低于1%，且還有1家為0。從地區(qū)來看，經(jīng)濟較為發(fā)達的江浙地區(qū)，5家小貸公司不良率最高的達到8.51%，且3家不良率高于5%。而黔中泉在上述8家小貸公司中不良率最高，達13.73%。

黔中泉認為其貸款風險主要來自疫情、信用管理風險和經(jīng)濟發(fā)展周期風險。該公司嚴防信貸人員對客戶資格審核不嚴格、違規(guī)發(fā)放貸款的風險，研究開發(fā)標準化產(chǎn)品，將信貸風險從源頭進行控制，從而降低客戶經(jīng)理違規(guī)發(fā)放貸款的風險；加強信貸管理，嚴格把控貸款風險，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升抗風險能力。

國匯小貸成立于2011年，不良率為0，不過，截至2020年末，該公司有4筆逾期貸款項目。其披露，2筆逾期貸款合計借款本金1140萬元，已完成訴訟程序，目前進入抵押資產(chǎn)執(zhí)行階段。去年內(nèi)新增2筆逾期貸款，合計貸款本金700萬元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的3.98%，不構(gòu)成重大訴訟。其中一筆逾期貸款項目已經(jīng)開庭審理，完成一審判決，另一筆逾期貸款項目等待開庭審理中。

截至2020年末，江浙地區(qū)的恒晟農(nóng)貸、濱江科貸、兆豐小貸不良率均高于5%，且均較2019年末有所提升。恒晟農(nóng)貸表示，從總體行業(yè)來看公司的不良貸款率還是處于比較低的水平；濱江科貸則提醒，未來，公司的不良貸款率可能會由于貸款組合的質(zhì)量惡化而上升。

鴻豐小貸、宏達小貸為何能做到不良率低于1%？鴻豐小貸介紹稱，該公司由責任人牽頭、貸款經(jīng)手人同責制度進行風險的第一手把控。同時貸款審查專設(shè)貸款審查委員會，各部門配合密切，形成了較為成熟的風險控制體系，降低信用風險。

危與機潛伏在哪些環(huán)節(jié)

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，在新冠肺炎疫情、銀行業(yè)務下沉等因素之外，政策因素是影響小貸行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展最大的因素。

2020年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》，對小貸公司從業(yè)務范圍、對外融資比例、貸款金額、貸款用途、經(jīng)營區(qū)域、貸款利率等方面提出要求，并鼓勵各地通過風險補償、風險分擔、專項補貼等方式，引導和支持小貸公司加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”等領(lǐng)域的信貸支持力度，降低貸款成本，改善金融服務。

更重要的是，截至目前，監(jiān)管部門還未在正式文件中對小貸公司明確其定位。多家小貸公司表示，這也是其面臨的最大不確定性。

“小貸公司行業(yè)立法工作明顯滯后，缺乏相對統(tǒng)一、明確的監(jiān)管規(guī)定和行業(yè)標準，小貸公司長期處于機構(gòu)定位不明確的狀態(tài)，導致金融、稅務以及公檢法政府的職能部門，并未把小貸公司作為金融機構(gòu)對待，不利于小額貸款公司行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。”國匯小貸表示。

匯豐小貸也表示，小貸公司發(fā)展仍面臨諸多問題和挑戰(zhàn)，隨著經(jīng)濟下行壓力加大，問題暴露愈發(fā)集中；公司治理不規(guī)范、風險內(nèi)控能力不完善、商業(yè)模式不成熟影響著我國小貸公司的健康發(fā)展；融資困難、行業(yè)立法滯后、現(xiàn)有政策限制、稅負重等突出問題都使得小貸公司生存壓力凸顯。

從小貸公司的監(jiān)管來看，銀保監(jiān)會負責制定文件，地方金融監(jiān)督管理局負責小貸公司具體監(jiān)管。

宏達小貸則介紹，2020年11月，浙江省地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)了《浙江省小額貸款公司監(jiān)督管理工作指引(試行)》，在促進小貸公司的規(guī)范經(jīng)營、保障小貸公司及其客戶的合法權(quán)益方面進行了規(guī)范，同時在小貸公司設(shè)立、變更，特別是在設(shè)區(qū)市范圍內(nèi)跨縣(縣、市)設(shè)立分支機構(gòu)經(jīng)營等方面作了相關(guān)規(guī)定。“隨著相關(guān)法規(guī)的出臺，在加強監(jiān)管的同時，進一步鼓勵支持了小貸行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，小貸行業(yè)的發(fā)展是挑戰(zhàn)和機遇并存。”