上市保險公司2020年年報已經(jīng)全部出爐，車險綜合改革半年工作（電視電話）會議近期召開，財險行業(yè)再次成為市場關(guān)注焦點。

2020年，財險行業(yè)保費增速均有所放緩。其中，太保產(chǎn)險同比增長11.1%、平安產(chǎn)險同比增長5.5%、人保財險基本持平。

國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為，預(yù)計主要三大原因。一是去年上半年疫情下出行與開工減少對財險保費增速造成負(fù)面影響；二是9月車險綜合改革后，行業(yè)車均保費大幅下降，車險保費明顯承壓；三是疫情成為財險信用保證險違約的導(dǎo)火索，部分頭部公司采取主動壓縮信用保證險業(yè)務(wù)的方式來降低賠付風(fēng)險。

2020年，財險行業(yè)綜合成本率小幅抬升，主要上市保險公司仍然實現(xiàn)承保盈利。從成本結(jié)構(gòu)來看，上市保險公司均出現(xiàn)賠付率上升、費用率下降趨勢，預(yù)計主要為疫情影響下部分業(yè)務(wù)賠付壓力提升，且保險公司主動壓縮費用成本所致。

個別地區(qū)和公司車險綜合費用率、手續(xù)費率等不降反升

2020年，財險行業(yè)車險保費明顯承壓。在上市保險公司車險保費增速中，分別為太保產(chǎn)險同比增長2.6%、人保財險同比增長1.0%、平安產(chǎn)險同比增長0.9%。

車險綜合成本率總體保持穩(wěn)定，人保財險綜合成本率96.5%、太保產(chǎn)險綜合成本率97.9%和平安產(chǎn)險綜合成本率98.2%。

究其原因，劉欣琦分析稱，疫情下居民出行減少導(dǎo)致出險情況明顯好轉(zhuǎn)，有利于綜合成本率總體改善；車險綜改前保險公司普遍實行費用結(jié)算，短期抬高綜合成本率。兩者作用下，主要上市保險公司車險綜合成本率基本穩(wěn)定。

事實上，車險綜改是重要時間點。從整個行業(yè)看，車險綜改后車險保費收入多數(shù)月份降幅超過10個百分點。

車險綜改后至今年2月，全國車險簽單保費3518.6億元，同比下降11.10%；商業(yè)車險簽單保費2414.8億元，同比下降16.50%。

全國車險綜合費用率、車險手續(xù)費率、車險業(yè)務(wù)及管理費率分別是31.04%、7.80%、22.68%，分別同比下降9.39個百分點、6.75個百分點、2.87個百分點。

但需要關(guān)注的是，截至2月底，除前期自主定價試點地區(qū)受已賺保費下降因素的影響外，目前新增4個地區(qū)車險綜合成本率超百，行業(yè)整體綜合成本率達(dá)到98.61%，同比提高3.19個百分點。

據(jù)了解，個別地區(qū)和公司綜合費用率、手續(xù)費率和業(yè)務(wù)及管理費率不降反升；有的公司通過套取費用支付超報備上限的手續(xù)費來搶占市場份額，在新車、營業(yè)貨車、網(wǎng)約車等領(lǐng)域尤為明顯；給予客戶合同以外其他利益的行為依然存在；駕乘人員意外險和理賠端成為違規(guī)費用新來源的苗頭顯現(xiàn)。

銀保監(jiān)會召開車險綜合改革半年工作（電視電話）會議對2021年車險專項檢查進(jìn)行了部署，計劃組織10個銀保監(jiān)局對5家主要財險法人機構(gòu)的12家省級分支機構(gòu)開展靶向檢查。

信用保證保險拖累非車險綜合成本率

2020年，除信用保證險外，財險行業(yè)非車險較快增速，主要由健康險、農(nóng)險和責(zé)任險拉動。在上市保險公司非車險保費增速中，分別為太保產(chǎn)險同比增長30.9%、平安產(chǎn)險同比增長17.1%、人保財險同比下降1.6%。

但劉欣琦指出，非車險綜合成本率明顯抬升，其中信用保證險業(yè)務(wù)是拖累整體綜合成本率的主要險種，主要原因是部分上市保險公司并未按照信用保證險的風(fēng)險特點（信貸特點）發(fā)展業(yè)務(wù)，而是采用了傳統(tǒng)保險的大數(shù)法則，疫情作為導(dǎo)火索使得大量的小額信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)違約，信用保證險業(yè)務(wù)大幅虧損，因此需要提高業(yè)務(wù)品質(zhì)。

2020年以來，銀保監(jiān)會一再警示相關(guān)業(yè)務(wù)，逐步完善制度政策，包括《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《監(jiān)管提示函》、《融資性信保業(yè)務(wù)保前管理操作指引》、《融資性信保業(yè)務(wù)保后管理操作指引》等。

融資性信保業(yè)務(wù)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化密切相關(guān)，呈現(xiàn)順周期特點。近年來，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，社會信用風(fēng)險整體上行，疊加網(wǎng)貸政策收緊、疫情沖擊等問題，融資性信保業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊。但相關(guān)經(jīng)營主體不計后果盲目擴張、風(fēng)險管理能力不足、關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控不力、風(fēng)險合規(guī)意識淡薄等，這使得出現(xiàn)了問題和隱患。

這也是整個行業(yè)需要注意的問題。目前，財險公司逐步由以車險為主轉(zhuǎn)向責(zé)任險、農(nóng)業(yè)險、意健險等各險種綜合發(fā)展。

車險綜改后至今年2月，財險行業(yè)保費收入同比增長6.10%，其中車險保費收入同比下降7.36%，占比僅47.72%，同比下降6.92個百分點。

值得一提的是，在責(zé)任險中的綠色保險將是財險行業(yè)的發(fā)力重點。瑞士再保險集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安仁禮分析稱，在政策推動下，保險公司應(yīng)通過產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)更多綠色保險，如環(huán)境污染責(zé)任險、綠色建筑保險、可再生能源保險等，并通過模型持續(xù)加強對氣候變化的風(fēng)險認(rèn)知和預(yù)測能力，為風(fēng)險高發(fā)地區(qū)提供保險保障。此外，作為機構(gòu)投資者，保險公司可通過投資符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的可再生基礎(chǔ)設(shè)施，為經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型提供融資支持，同時鼓勵企業(yè)投資于綠色發(fā)展領(lǐng)域，助力實現(xiàn)碳中和目標(biāo)。